El crecimiento más alto cercano al 50% La inversión en activos fijos de las dos redes se acelera La construcción de redes eléctricas globales entra en un ciclo de auge

Desde principios de este año, las inversiones de la red eléctrica de nuestro país se han acelerado, y el ritmo de construcción se ha hecho claramente más rápido. Recientemente, la State Grid Corporation of China y China Southern Power Grid han divulgado, una tras otra, la situación de la inversión en activos fijos en el primer trimestre.

Entre ellas, State Grid Corporation of China completó en el primer trimestre una inversión en activos fijos de casi 130B de yuanes, con un crecimiento de aproximadamente 37%, lo que impulsó inversiones de más de 250B de yuanes en la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo. State Grid Corporation of China coordina y promueve de forma integral el desarrollo coordinado de redes eléctricas en todos los niveles, mejorando continuamente el nivel de optimización y asignación de los recursos de la red eléctrica y la capacidad de garantizar el suministro de energía.

Por su parte, China Southern Power Grid completó en el primer trimestre una inversión en activos fijos de 38.45B de yuanes, con un crecimiento del 49.5%. En 2026, China Southern Power Grid planea completar una inversión en activos fijos de 180B de yuanes; durante el período del “Décimo Quinto Plan” (2026 a 2030), la escala de inversión se acercará para alcanzar el billón de yuanes, y se estima que impulsará inversiones en la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo hasta 2 billones de yuanes.

Antes, State Grid Corporation of China anunció que el total de la inversión en activos fijos durante el período del “Décimo Quinto Plan” alcanzará 4 billones de yuanes; sumado a la inversión de China Southern Power Grid, la construcción de la red eléctrica de nuestro país ya ha entrado formalmente en una nueva etapa de inversión anual promedio cercana a 1 billón de yuanes.

Para garantizar el progreso de la construcción de los proyectos, ambas redes están acelerando la promoción de las licitaciones y compras; según datos de CICC:

En el segmento de ultra alta tensión, actualmente los proyectos de “tres cruces y una línea continua” han entrado en la fase de aprobación y puesta en marcha, pero aún no se han realizado licitaciones de equipos; los analistas ven que los equipos de ultra alta tensión entrarán en una nueva ronda de picos de licitación.

En el segmento de la red principal, en 2026 los equipos de transmisión y transformación de State Grid han iniciado dos rondas de licitación; en la segunda tanda, el volumen de licitación de equipos principales creció de manera notable interanual.

En el segmento de medidores de electricidad, en 2026 se han iniciado dos rondas de licitación de medidores, con un total de cerca de 49.2 millones de unidades, acercándose al nivel de todo 2025, y en las licitaciones especiales el precio unitario se ha recuperado.

Cabe destacar que, este año, el informe de trabajo del gobierno de China mencionó por primera vez “coordinación entre computación y electricidad”; ambas redes ya han acelerado el despliegue correspondiente: en el primer trimestre, State Grid Corporation of China completó una inversión de más de 10 mil millones de yuanes en proyectos de conexión de nueva energía, con un crecimiento de más del 50%, y brindó un servicio total para la transición verde y con bajas emisiones de carbono; el 27 de marzo, el proyecto de transmisión y transformación de 500 kV de Machang de China Southern Power Grid se puso en operación en el distrito de Guian, Guizhou, con 3 meses de antelación respecto al plan original, lo que incrementa de forma significativa la capacidad de garantía de suministro eléctrico para el clúster de centros de datos de la nueva ciudad de Machang y impulsa con fuerza el desarrollo coordinado de computación y electricidad.

Guotai Junan Securities señaló que la nueva infraestructura de calidad basada en la productividad nueva como núcleo es la “piedra angular” para la economía doméstica durante el período del “Décimo Quinto Plan”; en el contexto de la revolución de la industria de la IA, la coordinación entre computación y electricidad se está convirtiendo en una parte importante de esa productividad nueva. Apoyándose en la ventaja de costos de la electricidad de nuestro país, la coordinación entre computación y electricidad tiene mucho margen y elevará en gran medida la competitividad diferenciada de la industria de la IA de China.

▌ La inversión global en redes eléctricas entra en un ciclo de auge

En realidad, en los últimos diez años la inversión global en redes eléctricas ha quedado, en general, rezagada frente a la inversión en generación de energía, y ha sido difícil hacer frente a problemas como la transición energética, el envejecimiento de las redes eléctricas y el consumo de electricidad de industrias emergentes como la IA. Para lograr la seguridad energética, reducir costos y una transición verde, la inversión global en redes eléctricas tiene la posibilidad de entrar en un ciclo de auge.

Europa propuso un plan integral para las redes eléctricas, y se espera que movilice 1.2 billones de euros en inversión en redes eléctricas; en Estados Unidos, las tres principales redes eléctricas presentaron planes de actualización y mejora de la transmisión y transformación de un total de 75 mil millones de dólares. Las direcciones de la modernización de redes eléctricas a nivel global incluyen la mejora de ultra alta tensión y de la red principal, la actualización digital e inteligente de las redes de distribución, así como microrredes en el lado del consumo, centrales eléctricas virtuales y uso fuera de red.

Pero incluso así, la oleada de construcción de centros de datos en Estados Unidos sigue chocando con el “cuello de botella” de los equipos eléctricos. Su** proyectos de centros de datos planificados para este año, cerca de la mitad, se enfrentarán a retrasos o cancelaciones; una de las razones clave está en la escasez de equipos eléctricos como transformadores, fuentes de alimentación y baterías**.

Debido a que la capacidad de producción nacional en EE. UU. no puede satisfacer la demanda, los constructores de centros de datos solo pueden depender de importaciones. El analista sénior de Wood Mackenzie, Benjamin Buche, señaló: “La capacidad interna es muy insuficiente; por lo tanto, básicamente las empresas solo pueden cambiar hacia la compra en el mercado de importación”. La mayor parte de los transformadores de Estados Unidos provienen de Canadá, México y Corea del Sur. Además, Wood Mackenzie estima que en los primeros 10 meses de 2025, Estados Unidos importó desde China más de 8000 transformadores de alta potencia, mientras que en todo 2022 fueron menos de 1500 unidades.

Según datos publicados recientemente por la Administración General de Aduanas de China, el valor acumulado de las exportaciones de equipos eléctricos en enero y febrero alcanzó 20k de yuanes, con un crecimiento del 33.69%. Al desglosar por producto, la alta demanda de las exportaciones de transformadores se ha mantenido; las exportaciones mantienen un crecimiento interanual elevado. Las exportaciones de medidores de electricidad se han recuperado tanto en la comparación mes contra mes como en la anual; el valor de exportación alcanzó un nuevo máximo reciente. Las exportaciones de interruptores bajaron en comparación mes contra mes pero mantuvieron una tasa de crecimiento interanual relativamente alta. Las exportaciones de cables lograron un crecimiento interanual elevado.

CITIC Securities señaló que el aumento de la inversión global en redes eléctricas elevará directamente la demanda de equipos de redes eléctricas. La cadena industrial de equipos de redes eléctricas en China cuenta con ventajas de cobertura para todos los niveles de voltaje, y de integrar la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo; además, tiene ventajas de “correr en paralelo” o incluso de “liderar” en términos tecnológicos. Y, en comparación con equipos similares extranjeros, presenta ventajas de rendimiento-precio. Los principales fabricantes están posicionándose activamente para la estrategia de internacionalización y se han incorporado a los sistemas de certificación de regiones como Estados Unidos y Europa.

CICC también señaló que, se mantiene una visión positiva de que el mundo entre en un gran ciclo de inversión en energía; el aumento de la participación internacional de las empresas chinas se está intensificando, y la elasticidad de las ganancias tiene la posibilidad de liberarse.

(Procedencia: China Daily of Science and Technology Innovation Board)