La verdad que he aprendido tras 8 años invirtiendo en acciones! Si has perdido dinero en la bolsa, asegúrate de leer esto cuidadosamente

Hoy es sábado y no hay apertura.

Ay, les cuento algo, hermanos: hoy vi de nuevo que alguien pregunta, ¿se debe vender acciones o no?

Para ser honesto, no es porque me dé miedo equivocarme al adivinar, sino porque yo ya lo tengo demasiado claro: cuando preguntas esa frase, mirando esta cotización, casi seguro ya estás con pérdidas y te sientes fatal; quieres que alguien te señale un camino. Yo también era así.

Así que hoy no hablemos de velas, ni de señales de inicio de la gran subida; sentémonos aquí, encendamos un cigarrillo, y te cuento esas lecciones que perdí con los años. No es para educarte; son mis propias advertencias sangrientas. Si te sirve, escúchalas; si son tonterías, desliza y sigue.

Aceptar que no se puede predecir el mercado, y que las contramedidas son más importantes que la predicción

¿Cuál es el juego favorito de los pequeños inversores? Adivinar si subirá o bajará. Cada día, cuando abren la app de acciones, lo primero es ver las predicciones de todo tipo de analistas. ¿Mañana subirá mucho o bajará? ¿Hasta cuántos puntos puede llegar esta reactivación? ¿Será el momento de comprar en el fondo? Te preguntas: ¿no estás pensando todos los días en estas cosas?

Te digo un hecho brutal: nadie puede predecir el mercado con precisión de forma continua. Buffett no, Soros no, y tampoco todos los ganadores del Premio Nobel de economía. ¿Entonces por qué crees que tú sí? Esos que cada día publican predicciones de subidas y bajadas de acciones individuales: o son estafadores o están locos. Si de verdad alguien pudiera predecir con precisión, ya sería el hombre más rico del mundo y no estaría aquí perdiendo el tiempo contigo, ¿no?

En aquellos tiempos, yo también me volvía loco adivinando subidas y bajadas. Qué simple: ¿quién no sabe hacerlo? Pero casi nunca acertaba.

Yo antes no le creía a esta maldición. Cuando empecé a operar acciones, lo que hacía cada día era trazar líneas, leer noticias, estudiar el flujo de capitales de los grandes; por la noche, repasaba hasta la 1 o 2 am, sintiendo que yo era lo máximo. Mañana, decía, hacia dónde iría cada acción estaba todo en mi cabeza.

A veces, aunque ya estaba claro que la cotización había entrado en etapa de mercado bajista, yo seguía con mucho peso en la posición. ¿En qué pensaba entonces? Pensaba: “Solo es un ajuste, el Estado no dejará que el mercado de valores colapse”. Mira qué clásico discurso de pequeño inversor.

Me tomó muchos años entender una cosa: acertar o equivocarte en la predicción no es lo más importante; lo importante es qué haces cuando te equivocas.

Pongamos el ejemplo más simple. Tú crees que mañana subirá, compras. Resultado: mañana cae. ¿Qué haces? ¿Aguantar a la fuerza? ¿Recortar pérdidas? ¿Añadir más? La mayoría de la gente ni siquiera tiene este plan. Su plan es: “Esperemos, ¡volverá!”

Eso no se llama estrategia; se llama auto-consuelo.

¿Y cómo hago yo ahora? Lo que te voy a decir quizá te parezca “bajo”, pero funciona de verdad. Renuncié a predecir. De verdad: lo dejé por completo. Ya no pienso si mañana subirá o bajará, porque no lo sé y nadie lo sabe. Solo me importa una cosa: si sube, ¿qué hago? Si cae, ¿qué hago?

Por ejemplo, ahora compro una acción. Cuando entro, ya lo tengo decidido: hasta qué nivel sube y reduzco; hasta qué nivel cae y me rindo y me voy. Cuando trazas esos dos puntos, lo demás es ejecutar.

¿Me garantiza esto ganar dinero? No. Pero sí garantiza que cuando pierdo, pierdo menos; cuando gano, puedo quedarme con las ganancias. Esta es la estrategia. Es 10.000 veces más útil que adivinar subidas y bajadas.

Un sistema de trading real no se basa en la predicción, sino en la probabilidad y las contramedidas. Nunca sabes qué carta viene después, pero sí sabes cómo jugar la mano que tienes. La ansiedad del pequeño inversor proviene de querer acertar cada ola de subidas y bajadas. Deja esa obsesión y te sentirás mucho más ligero.

Rechazar la mentalidad de hacerse rico de la noche a la mañana y abrazar la mentalidad del interés compuesto

“Hermano, ¿esta acción puede ganar dinero?” Yo antes amaba hacer esa clase de preguntas. Ojalá comprar hoy, y mañana se vaya a techo, pasado mañana más techo; en un mes duplicar; para fin de año cambiar de coche. Esa forma de pensar me hizo daño de verdad.

Hice trading de corto plazo durante mucho tiempo; tuve suerte, gané 50% en dos semanas. En ese momento me engreí: creí que era elegido por el cielo, metí todo mi capital en la posición, y encima añadí apalancamiento. ¿Y qué pasó? Cuando vino la marea baja, lo devolví todo, y el principal además se redujo en un 30%.

Después, al repasar mis registros de trading de ese periodo, descubrí un patrón: mis mayores pérdidas ocurrieron cuando soñaba con hacerme rico a la fuerza. Piensa en ello: ¿no es así?

Cuando persigues por el precio alto, ¿en qué piensas? “Esta vez es diferente. Esta acción tiene lógica; seguro romperá hacia arriba.”
Cuando aguantas a la fuerza, ¿en qué piensas? “Es imposible que siga cayendo todo el tiempo; los grandes están lavando, aguanta un poco más y despegará.”
Cuando apalancas, ¿en qué piensas? “Oportunidad rara; si no lo intento, me sentiré mal conmigo mismo.”

Todas estas frases me las dije a mí mismo. Cada una. ¿Entonces cómo se cambió después? Resulta especialmente vergonzoso: me daba miedo perder por lo que había perdido. Cuando llegas a cierto nivel de pérdidas, descubres que ya no buscas hacerte rico; buscas no volver a perder.

Fue a partir de ese momento cuando entendí realmente qué es el interés compuesto. El interés compuesto suena aburrido: “¿no es ganar 1% cada día y multiplicar por 12 en un año?” Pero si lo calculas de verdad, ¿qué significa 1% diario? ¿Seguir 250 días seguidos sin perder? Ridículo.

Yo no entiendo el interés compuesto así. Yo entiendo el interés compuesto así: este mes gano 5%, el mes que viene pierdo 2%, y al siguiente mes vuelvo a ganar 3%. En un año, mi cuenta termina siendo 15% más que a inicios de año.

¿Suena como algo poco emocionante? Pero piensa: ¿y si un 15% anual? En cinco años, se duplica. Si tu capital es 500k, en cinco años será 1M. Si perdiste tres años, pero aún conservas esta ganancia… pues te felicito, te salió bien.

Ahora mi exigencia conmigo mismo es: no necesito grandes subidas, solo que no haya grandes pérdidas. Que al menos el mes sea positivo; aunque sea 1%, me basta. Porque sé que mientras no haya un gran retroceso del -20%, el tiempo es mi amigo.

El interés compuesto es el octavo gran milagro de este mundo. El problema es que la mayoría de la gente no mira bien el crecimiento lento al principio; lo que quieren es que mañana mismo duplique. Deja la fantasía de hacerse rico de golpe. Operar en bolsa no es comprar un billete de lotería; esto es una maratón, no un sprint de 100 metros. Lento es rápido.

La mentalidad de hacerse rico, te mantiene obsesionado con volverte rico en una noche. La mentalidad del interés compuesto, te permite vivir y hacerte rico poco a poco. ¿Cuál eliges? Depende de ti.

Menos operaciones es una mejor forma de operar

Antes tenía un defecto: no podía haber dinero en la cuenta. En cuanto quedaba sin posición (en efectivo), en mi mente era como si hubiera hormigas caminando y necesitaba comprar algo.

Hoy vendí una acción; el dinero aún no había vuelto a la cuenta y ya empecé a revolver mi lista de favoritas. “Esta cayó tres días; seguro va a rebotar, ¿no?” “Esa tiene buenas noticias, mañana abrirá alto seguro.” Resultado: compré y me atrapé en pérdidas; cuando quedé atrapado, recorté; después compré de nuevo; compré y otra vez atrapado.

Hay un dato que quizá te sorprenda. Investigaciones muestran que la frecuencia de operaciones de los pequeños inversores es inversamente proporcional a la tasa de rendimiento. Cuanto más operas, peor pierdes. Los que operan solo unas pocas veces al año, o incluso menos, son los que en realidad ganan dinero.

¿Por qué? Porque cada vez que operas, pagas un costo. Impuesto de timbre, comisiones, deslizamiento: esos costos invisibles van devorando tus ganancias. Y más importante aún: operar con frecuencia significa que siempre quieres atrapar cada pequeña oscilación, pero las oscilaciones a corto plazo del mercado son aleatorias; simplemente no puedes atraparlas.

¿Qué hacen los expertos? La mayoría del tiempo esperan. Esperan a que aparezca la mejor oportunidad, luego entran con mucho peso, y después siguen esperando. Hacer trading en bolsa se parece a cazar. Un cazador de verdad puede quedarse agachado en el pasto sin moverse durante todo el día, solo por el momento perfecto de disparar. Y el pequeño inversor es como una mosca sin cabeza: ve cualquier cosa y quiere disparar; al final se acaban las balas y no mata nada.

¿Tan alta era mi frecuencia cuando entré al mercado? En un mes, más de cien operaciones; en promedio más de 5 al día. A mi broker le encantaba yo: solo en comisiones pagué decenas de miles. Mirando hacia atrás, ¿qué estaba haciendo yo en ese entonces? Estaba entregando dinero al mercado.

Luego entendí una lección: cuantas más veces operas, mayor es la probabilidad de equivocarte. Es como jugar a las cartas: si te sientas en todas las rondas y apuestas en todas, al final seguro pierdes todo.

¿Y qué hago ahora? Dices que quizás no te creas esto: opero como máximo 5 veces al mes. Aunque el mercado esté muy bien, no opero cada día; y menos en un ciclo de caídas como este, ni siquiera quiero abrir la cuenta. No es por control forzado; es porque realmente no hay nada bueno que comprar. La acción que me gusta no llega a mi precio de compra, entonces espero. Si estoy en efectivo, estoy en efectivo: el dinero en la cuenta no se reduce.

¿Y si pierdo oportunidades? Sí, puede pasar. Pero piensa: ¿de verdad esas supuestas oportunidades las cazabas? Yo lo revisé: de aquellas oportunidades en las que antes entraba con prisa y urgencia, la mayoría terminaron siendo trampas. En cambio, las que realmente me hicieron ganar dinero fueron las acciones en las que esperé con paciencia y entré sin apuro. Otra ventaja de operar menos: ya no estás tan cansado.

Antes me dolían los ojos mirando la pantalla. Incluso cuando iba al baño a hacer pipí, seguía mirando el gráfico intradía. Por la noche, al dormir, mi cabeza estaba llena de barras rojas y verdes. ¿Y ahora? Solo miro la pantalla tres veces al día: miro una vez al abrir, una vez al mediodía y una vez al cerrar. El resto del tiempo hago lo que toca.

¿Me preocupa perderme el momento del mercado? No. Porque sé que el “momento del mercado” no termina en unos minutos; te da tiempo suficiente para subirse al tren. Lo que te pierdes, casi siempre son trampas.

El riesgo no son números; es la pérdida que no puedes soportar

Quiero decir algunas cosas más sobre este tema, porque es donde más he pagado.

Antes pensaba que el riesgo era que esta acción podría caer 10%. Así que creía: “Si cae 10%, lo aguanto. ¿No son solo 10.000 yuanes?” Pero me equivoqué en una cosa: ¿y después de caer 10% qué haces?

Si después de caer 10% todavía puedes analizar con calma, y cuando toca recortar pérdidas recortas, y cuando toca añadir compras más… entonces sí, ese riesgo en efecto lo puedes soportar. Pero el problema es: ¿en qué estado está la mayoría después de caer 10%? Entrar en pánico.

Empiezan a preguntar por todas partes: “¿Conviene cortar pérdidas?” “¿Seguirá cayendo?” No pueden dormir por la noche; no tienen ganas en el trabajo; e incluso discuten con su familia. Ese es el riesgo real. El riesgo no es cuánto dinero pierdes; es cuánto le afecta esa pérdida a tu vida, tu mentalidad y tus decisiones.

Yo antes tuve una posición con mucho peso en una sola acción. Cuando cayó 15% no me moví, pensando que todavía podía aguantar. Cuando cayó 30% ya entré en pánico, pero ya no tenía valor para recortar. Al final cayó 50% y me rendí por completo, ni siquiera quería abrir la cuenta. En ese periodo, toda mi persona estaba hecha polvo. En el día, en el trabajo estaba distraído; al volver a casa, no quería hablar.

Después, me tomó mucho tiempo recuperar esa pérdida. Pero, ¿me devolvió el dinero? No. Me devolvió la felicidad, la salud, la armonía familiar de ese periodo.

Por eso, mi comprensión del riesgo ahora es muy simple: el número que no puedes perder es tu riesgo real. No es cuánto puede aguantar tu cuenta; es cuánto puede aguantar tu vida.

Ahora me puse una regla: para cualquier acción, el tamaño de la posición no debe superar el 20% del capital total. No es que las acciones que me gustan no se puedan comprar mucho; es que ese dinero no lo puedo perder. Si yo metiera todo en una sola acción y cayera 30%, estaría trabajando años en vano. Esa pérdida no la puedo soportar, así que no lo hago.

Tú también. Puedes calcular cuánto perderías y no podrías dormir. La mitad de ese número es tu límite máximo de posición por una sola acción.

¿Cuánto de tu patrimonio total metes en el mercado de acciones? Si lo pierdes todo, ¿lo aceptas? Si no, entonces estás poniendo demasiado. El control real del riesgo no es mirar un porcentaje en la línea de stop-loss; es mirar si el capital que estás poniendo es dinero que realmente no puedes permitirte perder. Invertir con dinero “sobrante” es la primera regla férrea de todos los grandes inversores.

Recuerda siempre esto: el dinero en el mercado de valores no se puede acabar de ganar, pero tu capital sí se puede acabar de perder. Tener vida es lo que te da derecho a hablar de ganar dinero.

Aceptar que eres una persona común y corriente, y abandonar la fantasía de “ganarle al mercado”

Esta frase es la más desagradable, pero también la más útil. Antes yo siempre creía que yo era diferente a los otros pequeños inversores. Yo salí de formación en finanzas, sé investigar; tengo lógica; sé hacer análisis técnico. ¡Yo puedo ganarle al mercado! ¿Y el resultado? El mercado me estuvo aplastando en el suelo durante muchos años. Al final, tuve que admitir una realidad: yo soy una persona común.

No soy más inteligente que los demás. No tengo información privilegiada. No sé hacer cuantitativos. Leer estados financieros me cuesta. Yo, frente a las instituciones, a los especuladores de capital rápido y a los robots cuantitativos, soy como un estudiante de primaria contra Tyson. Pero después de admitirlo, yo también lo entendí. Si no puedo ganarte, entonces no voy a pelear contigo.

Ya no trato de adivinar qué piensa el gran jugador. No intento vencer al mercado. No persigo rendimientos por encima del promedio. Solo quiero hacer una cosa: ganarme la vida junto con el mercado. ¿Cómo? Comprando una parte del dinero en un índice.

Sí, ahora tengo una parte de mi posición en ETFs de índice. ¿Con eso se gana mucho dinero? No. Pero, ¿se puede perder mucho dinero? Tampoco. ¿Qué probabilidad hay de que el CSI 300 caiga 30%? Muy pequeña. Aunque de verdad caiga, necesariamente volverá a subir, porque un índice no “muere”. Pero las acciones individuales son diferentes: una acción puede caer y de verdad llegar a que la deslista.

Comprar índices también tiene otra ventaja: reduces tu ansiedad. No tienes que mirar cada día noticias de acciones individuales; no tienes que preocuparte por si el presidente se fuga; no tienes que estudiar las “trampas” en los anuncios. Solo necesitas saber una cosa: la economía de China a largo plazo va hacia arriba. Si crees eso, te quedas; si no crees, entonces ni siquiera entres al mercado de acciones.

Sé que mucha gente desprecia comprar índices; creen que “es demasiado cobarde” o “no tiene sentido”. Antes yo también pensaba así. Pero después entendí que en la bolsa, vivir es mil veces más importante que cualquier estímulo. Mira a los accionistas de tu alrededor: los que persiguen subidas y provocan salidas por pánico todos los días… ¿cuántos de verdad ganaron dinero? Aunque ganaran, era dinero que les contaron; ¿has visto sus cuentas reales?

Los que viven más tiempo, curiosamente, son los que son “cobardes”. Yo ahora soy precisamente ese tipo. Admito que no puedo ganarle al mercado, así que elijo unirme a él. Hacer una inversión que yo pueda entender, para poder dormir bien. Cuando venga el viento y haya buena oportunidad, todavía puedo participar en corto plazo. Pero no estar todos los días apostando a todo a la vez.

Por último, unas palabras que salen del corazón

Después de escribir todo esto, en realidad es una sola idea: somos personas comunes; no se compliquen con ellos mismos.

Cuando pierdas dinero, no pienses que eres un tonto. Yo también he perdido, incluso peor que tú. Si has aguantado hasta ahora y no te has ido de este mercado, ya eres más fuerte que la mayoría de la gente.

Mi estado actual es así: no predigo subidas y bajadas, solo hago frente. No pienso en hacerme rico; solo quiero ir despacio. No opero con frecuencia; solo espero buenas oportunidades. No apuesto a mi vida y bienes; solo pierdo lo que puedo permitir perder. No peleo con el mercado; solo sigo y me llevo una ración.

¿Crees que esta estrategia puede hacerte ganar mucho dinero? No. Pero me permite dormir tranquilo por la noche; me permite disfrutar el fin de semana sin ansiedad; me evita discutir con mi familia por culpa de una sola vela roja. Con eso basta.

Hermanos: el mercado de valores no es un casino; es un combate entre tú y tú mismo. Si puedes controlarte, ganaste. Si no puedes controlarte, aunque tengas mucho dinero, igual no alcanza para perder.

Ya, por hoy terminamos aquí. Si crees que lo que dije tiene sentido, dale like y suscríbete; no hace falta dar propinas. Mañana seguimos hablando. Si crees que estoy hablando tonterías, no pasa nada: desliza y listo. Total, yo también perdí y aprendí de ello; no soy ningún maestro.

Ahora que ya gano dinero y tengo un poco de patrimonio, tampoco quiero ser un mentor, porque ante el mercado, todos somos iguales. ¿Quién más no es estudiante? Encuentras un mercado basura: cuando se ven, igual tienes que decir, “hermano pequeño, ¿cuánto perdiste hoy?”

No hay nadie más respetable que otro. ¿Tener dinero significa necesariamente ser increíble? ¿Perder significa tener que ir al infierno? No es así. Mientras el mercado estornude un poco… tú y yo somos criaturas insignificantes.

(Cuando escribí este texto, fumé varias cajetillas y quedé afónico. Si te sirve, pásalo a ese hermano tuyo que todavía persigue subidas y provocas salidas por pánico; quizá en este momento necesite que alguien le diga estas verdades.)