Yuguang Gold & Lead reanuda la emisión adicional de acciones y planea recaudar 1,839 millones de yuanes, principalmente para la fabricación inteligente de materiales de metales preciosos y raros | Resumen rápido del anuncio

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Caixin Media, 3 de abril (según el reportero Liang Xiangcai) Tras haber terminado la colocación privada para aumento de capital hace ocho meses, Yuguang Jinxian Lead (600531.SH) planea iniciar una nueva ronda de colocación privada por un importe que no exceda los 1.84B de yuanes.

Esta noche, Yuguang Jinxian Lead dio a conocer el plan de emisión de acciones para 2026 dirigida a determinados objetivos. La empresa planea recaudar un monto total que no exceda los 1.84B de yuanes.

Del monto de los fondos recaudados, 1.16 mil millones de yuanes se destinarán al “Proyecto de fabricación inteligente de materiales avanzados de metales preciosos y raros”, cuyo coste total de inversión es de 2.41B de yuanes. El proyecto utilizará la “Tecnología de extracción, refinación y recuperación de nueva generación, verde y eficiente de metales preciosos y raros” para recuperar oro, plata, telurio, paladio, estaño y otros metales preciosos y raros, y además desarrollará catalizadores y compuestos de metales preciosos. Asimismo, 0.5 mil millones de yuanes se usarán para la actualización y transformación de digitalización e inteligencia, 50M de yuanes para el proyecto de valorización de recursos de aguas residuales, y 79M de yuanes para complementar el capital de trabajo.

En esta emisión se adoptará el método de subasta con licitación competitiva. La fecha de referencia de fijación del precio será el primer día del periodo de emisión, y el precio de emisión no será inferior al 80% del precio promedio de las acciones en los 20 días de negociación anteriores a la fecha de referencia de fijación del precio. Yuguang Group no participará en la subasta, pero promete aceptar el resultado de la subasta y suscribir acciones al mismo precio.

Si no se puede generar el precio de emisión mediante la subasta, Yuguang Group suscribirá al precio mínimo de emisión. El importe de la suscripción no será inferior a 200 millones de yuanes, y el número total de acciones suscritas no excederá el 30% del total de acciones a emitir. El número total de destinatarios de la emisión no superará los 35. El periodo de bloqueo de las acciones suscritas por Yuguang Group será de 18 meses, mientras que el de los demás objetivos será de 6 meses.

De acuerdo con el contexto de la industria, según datos de la China Gold Association, en 2024 la capacidad nacional de refinación de oro fue de 5.350 toneladas/año, mientras que la producción de mineral de oro fue de solo 365.8 toneladas; por lo tanto, existe una grave insuficiencia en el suministro de materia prima. El grado de dependencia externa de metales preciosos raros como el paladio supera el 80%. La empresa afirma que el proyecto recaudador tiene como objetivo garantizar la seguridad del suministro de recursos de metales preciosos y raros y alinearse con la tendencia a la ecologización y la transformación inteligente.

Los datos financieros muestran que, al final de septiembre de 2025, la tasa de endeudamiento de la empresa era del 73.83%, en un nivel alto en los últimos años; el flujo de efectivo neto de las actividades operativas fue de -960M de yuanes. La empresa reconoce que la intención de complementar el capital de trabajo mediante esta colocación privada ayudará a reducir el riesgo de solvencia.

Antes de esta emisión, el accionista controlador, Yuguang Group, posee el 26.69% de las participaciones. Después de la emisión, se estima que el porcentaje de participación se mantendrá en más del 25%. El controlador real sigue siendo la Oficina de Supervisión de Activos Estatales de la Zona de Demostración de Integración Industrial y Urbana de Jiyuan, y no habrá cambios en el control.

Cabe señalar que esta emisión aún requiere la aprobación de los organismos de supervisión de activos estatales, la aprobación de la junta de accionistas de la empresa, la aprobación de la Bolsa de Shanghái y el registro por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) antes de poder implementarse.

Vale la pena destacar que en agosto de 2025, la empresa terminó el plan de colocación privada para aumentar capital con el objetivo de recaudar fondos de Yuguang Group, el accionista controlador, por un importe que no excedía los 400 millones de yuanes. El plan original preveía que, tras deducir los gastos relacionados de la emisión, todos los fondos se destinarían a complementar el capital de trabajo y a pagar préstamos bancarios.