Paciencia y espera a que toque fondo $BTC y en las acciones estadounidenses

Desde una perspectiva de ciclo a mayor escala, la caída de esta ronda de mercado no es realmente inesperada, y tampoco es la primera vez que ocurre. Ya en diciembre del año pasado, estuve advirtiendo continuamente sobre el riesgo de un retroceso en las acciones estadounidenses; en cuanto al lado de las criptomonedas, desde septiembre y octubre del año pasado, la evaluación general también ha sido más bien bajista.

Ahora el mercado atribuye la causa a los conflictos geopolíticos, pero en mi opinión, esto es más bien solo un detonante, y no la causa fundamental. Lo que realmente impulsa este ajuste es la superposición de varias cosas: el análisis técnico ya había dado avisos con antelación, el mercado ha entrado en un ciclo de elecciones intermedias y, bajo el telón de fondo del repunte de la inflación, existe la presión para que los bancos centrales globales se vuelvan a orientar de forma más hawkish. Y el aumento de los precios del petróleo, en realidad, está amplificando todo esto.

Según los datos históricos, el retroceso promedio del S&P 500 en el año de elecciones intermedias es de aproximadamente un 15%. Pero el punto relativamente especial de esta ronda es que se suma la variable del alza del precio del petróleo. Si repasamos varias crisis petroleras importantes del pasado, la caída promedio del S&P se acerca al 30%. Por lo tanto, en esta ronda, si la caída se sitúa entre el 15% y el 30%, en realidad entra dentro de un rango razonable.

Incluso si después cae más profundo que lo que el mercado espera ahora, no es nada parecido a un cisne negro; más bien, se parece más a que se está creando una oportunidad para el capital a largo plazo.

Mi estrategia también es relativamente sencilla: no voy a esperar un “fondo perfecto”, sino que iré observando mientras el mercado avanza. Confirmaré la zona de fondo según algunos señales de activación clave y, al mismo tiempo, iré construyendo gradualmente posiciones de largo plazo durante este año.

BTC actualmente no admite la idea de que ya se haya tocado fondo. Ya sea por la estructura macro, los indicadores técnicos o el entorno general de riesgo, aún no se han presentado señales claras.

Mirando el ciclo, esta fase bajista lleva aproximadamente 6 meses; en ciclos anteriores, básicamente han durado más de 10 meses. En cuanto a la magnitud del retroceso, históricamente, las caídas del BTC desde su máximo han sido al menos del 70%; y en esta ronda, hasta ahora, ronda aproximadamente el 53%.

Cada retroceso se va estrechando, pero en este punto, es difícil decir que ya haya terminado.

Así que mi punto de vista es: a partir de un retroceso del 60%, en realidad ya se puede entrar en la zona de asignación a largo plazo, pero para el fondo de mayor categoría, todavía esperaré señales de largo plazo para confirmarlo.

Por el momento, el rango de mis aportaciones periódicas se mantiene sin cambios: aproximadamente entre 40.000 y 50.000; paso a paso, sin prisa.