La prima de riesgo de transporte de mercancías está explotando semanalmente +576%

La tensión en Hormuz, el seguro y el riesgo en la ruta han adelantado el coste de la cadena energética. Movimiento semanal: +576%! La tensión impulsada por Irán y la incertidumbre sobre los precios de Hormuz no solo afectan el precio del barril, sino también los costes de envío, seguros y riesgo en la ruta. Este tipo de costes aparecen primero en el transporte de mercancías, luego se trasladan a los precios del GNL y a los márgenes de los sectores sensibles a la energía.
Una conmoción energética no es solo una conmoción de precios, es una conmoción en la estructura de costes. Los mayores costes de transporte y seguros distribuyen los costes energéticos en un área mucho más amplia. Eso hace que sea más difícil reducir la inflación. Al mismo tiempo, también presiona el crecimiento. Por lo tanto, puede formarse una combinación clásica de olor a estanflación: el crecimiento se desacelera mientras la inflación de costes se mantiene obstinada.
Si la percepción de una presión de costes impulsada por la energía y la logística como duradera, las expectativas del mercado de recortes de tasas pueden retroceder. Eso crea presión sobre los múltiplos de las acciones.
¿Quién gana? Si el riesgo se vuelve demasiado grande, pasamos a modo nadie gana, porque las condiciones financieras se tightening y la apetencia por el riesgo en general disminuye. Así que primero hay ganadores relativos, pero si el pánico crece, todos pueden verse arrastrados a la correlación.
Aquí podemos usar el cálculo matemático de JP Morgan de 25 días como base.
Ahora mismo, la tensión es alta y está en aumento. Los índices se mantienen, pero solo hasta cierto punto. No hay un estudio matemático sobre qué día el estrés se vuelve más para las acciones. Si no vemos una normalización gradual de alguna manera, el estrés crecerá y en algún momento se romperá.
¡Espero que las cosas mejoren!
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