Mercados multipolares en 2026: por qué la IA, la energía limpia y la salud están triunfando en economías divergentes

La economía global en 2026 presenta un panorama fundamentalmente nuevo: el crecimiento ya no se distribuye de manera uniforme. Según las últimas proyecciones de las Naciones Unidas, aunque la expansión del PIB general se sitúa entre el 2,7 % y el 2,8 %, por debajo de los promedios históricos previos a COVID, la verdadera historia radica en la divergencia regional. Esta realidad económica multipolar está redefiniendo hacia dónde fluyen los capitales y qué sectores capturan la atención de los inversores.

Las economías avanzadas crecen de manera modesta, alrededor del 1,8 %, mientras que los mercados emergentes y las regiones de Asia-Pacífico crecen mucho más rápido, con India cerca del 6,6 % y partes de Asia del Este alrededor del 4,4 %. El análisis del Fondo Monetario Internacional para 2026 confirma este patrón, proyectando que las economías emergentes y en desarrollo superen el 4 % de crecimiento. Esta brecha económica cada vez mayor entre regiones desarrolladas y emergentes está creando una división fundamental en el mercado: una estructura multipolar donde el crecimiento, la concentración de capital y el potencial de ganancias divergen marcadamente por sector y geografía.

Divergencia económica global: la historia del crecimiento multipolar

En un escenario económico multipolar, el capital no fluye de manera uniforme. En cambio, se agrupa en torno a sectores y geografías que prometen los mayores retornos. Los mercados de acciones muestran signos inequívocos de esta bifurcación, con un grupo selecto de megatendencias —especialmente inteligencia artificial, energía renovable e innovación en salud— capturando una asignación de capital desproporcionada.

La brecha cada vez mayor entre los mercados emergentes de alto crecimiento y las economías desarrolladas de crecimiento más lento está acelerando esta tendencia. Mientras las economías de Asia-Pacífico se benefician de un crecimiento estructural estable, las economías avanzadas deben depender cada vez más de las ganancias de productividad y la innovación tecnológica para impulsar los retornos. Esta dinámica ha provocado una reestructuración clara del mercado: los sectores posicionados para atender las necesidades estructurales tanto de las economías de rápido crecimiento como de las desarrolladas están ganando de manera decisiva.

Concentración de capital en IA y su papel en la fragmentación del mercado

La inversión en inteligencia artificial se ha convertido en el principal motor de la polarización del mercado en 2026. Los hyperscalers y los fabricantes de semiconductores compiten por capitalizar la demanda de IA, impulsando ciclos de gasto en capital récord.

Las principales empresas tecnológicas —Amazon, Alphabet, Microsoft y Meta— se proyecta que gasten aproximadamente 650 mil millones de dólares en infraestructura relacionada con IA este año, un aumento del 67 % respecto a 2025. Estas inversiones están muy concentradas en centros de datos y capacidad de cómputo, ya que las empresas compiten por asegurar recursos computacionales en este entorno multipolar donde el liderazgo tecnológico determina la ventaja en el mercado.

Los foundries de semiconductores también están expandiéndose. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), clasificada como una compra fuerte por Zacks, ha elevado su objetivo de gasto en capital para 2026 a entre 52 y 56 mil millones de dólares, muy por encima de los niveles del año anterior, reflejando una demanda robusta de cargas de trabajo de IA. A nivel mundial, se pronostica que los ingresos de semiconductores superen el billón de dólares en 2026, impulsados por chips de memoria y lógica que alimentan aplicaciones de IA.

Tres sectores que capturan flujos de capital en un mundo multipolar

La estructura económica multipolar está canalizando inversiones hacia tres sectores dominantes, cada uno posicionado para obtener retornos desproporcionados en 2026 y más allá.

IA e infraestructura tecnológica

Las empresas que construyen las herramientas fundamentales para la inteligencia artificial —semiconductores avanzados, sistemas de centros de datos, plataformas de redes y infraestructura en la nube— siguen siendo las beneficiarias directas del aumento en gasto de capital en IA. NVIDIA (NVDA), una acción clasificada como compra por Zacks, continúa dominando el mercado de aceleradores de IA que alimentan centros de datos de escala hyperscale a nivel mundial. Al mismo tiempo, Vertiv Holdings (VRT), calificada como compra fuerte por Zacks, se beneficia del aumento en la demanda de sistemas críticos de enfriamiento y energía necesarios para cargas de trabajo de alta densidad en IA. Se proyecta que NVIDIA registre un crecimiento en ganancias del 57,7 % en el año fiscal 2027 (que termina en enero de 2027), mientras que Vertiv se espera que entregue un crecimiento en ganancias del 46,9 % en 2026.

Energía renovable y materiales para baterías

El gasto en transición energética se está acelerando a nivel mundial, impulsado por iniciativas de electrificación, modernización de redes y despliegue de almacenamiento a gran escala. La economía multipolar crea impulsores de demanda distintos: las economías desarrolladas persiguen metas de descarbonización, mientras que los mercados emergentes en rápido crecimiento expanden simultáneamente su infraestructura eléctrica y electrifican el transporte. Albemarle (ALB), una compra fuerte por Zacks, está en posición de obtener ganancias sustanciales por la demanda de litio vinculada a vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de energía estacionaria. Los requisitos estructurales de descarbonización y el aumento en el consumo de energía de los centros de datos de IA refuerzan las perspectivas de crecimiento a largo plazo en las cadenas de suministro de energía renovable y baterías. Se espera que ALB registre un crecimiento extraordinario en ganancias del 855,7 % en 2026.

Salud y biotecnología

El crecimiento demográfico en los mercados emergentes, combinado con la innovación habilitada por la tecnología en economías desarrolladas, crea condiciones duraderas para el sector salud. Axsome Therapeutics (AXSM), una acción de biotecnología clasificada como mantener por Zacks, representa una exposición de alto crecimiento en terapias del sistema nervioso central (SNC). Los avances en descubrimiento de fármacos asistido por IA y en flujos de trabajo clínicos digitales están mejorando sustancialmente la productividad y fortaleciendo la resiliencia de las ganancias en varias empresas farmacéuticas y biotecnológicas seleccionadas. Se proyecta que AXSM registre un crecimiento en ganancias del 109 % en 2026.

Estrategia de inversión en un entorno multipolar

La aparición de estructuras económicas multipolares significa que los enfoques tradicionales de inversión de talla única son cada vez menos efectivos. En cambio, el éxito requiere identificar sectores y empresas que se beneficien de las divergencias estructurales que ahora definen los mercados globales. La infraestructura de IA, la energía renovable y la salud representan oportunidades precisamente en este sentido, capturando flujos de capital impulsados por las demandas únicas de una economía global de múltiples velocidades.

Los inversores que buscan aprovechar estas tendencias pueden consultar la lista completa de acciones con clasificación #1 de Zacks para identificar oportunidades adicionales con potencial de superar en este entorno en evolución.