El aumento del mercado de valores de EE. UU. se amplía a medida que las acciones tecnológicas lideran la recuperación

Las acciones estadounidenses registraron ganancias sólidas en los principales índices esta semana, impulsadas principalmente por un fuerte rebote en las empresas de semiconductores e infraestructura de inteligencia artificial. El S&P 500 avanzó un 0,25%, el Dow Jones Industrial subió un 0,57% y el Nasdaq 100 ganó un 0,42%, señalando una fortaleza generalizada en el mercado.

Rebound tecnológico impulsa la subida del mercado

El resurgir de las acciones tecnológicas representa la piedra angular de la recuperación del mercado esta semana. Los fabricantes de semiconductores, que habían tenido dificultades en las sesiones recientes, ahora se recuperan con convicción. SanDisk (SNDK) subió más del 7% tras una mejora alcista de analistas y un aumento en el objetivo de precio. Otros fabricantes de chips se unieron a la tendencia alcista: Western Digital (WDC), Seagate Technology (STX) y Advanced Micro Devices (AMD) ganaron más del 3% cada uno, mientras que Intel (INTC) y Lam Research (LRCX) añadieron más del 2% a sus carteras.

Este aumento en el mercado impulsado por tecnología va más allá de los semiconductores. Palantir Technologies (PLTR) subió más del 3% tras una mejora de analistas, mientras que Oracle (ORCL) saltó más del 3% tras anunciar una inversión de hasta 50 mil millones de dólares en expansión de infraestructura en la nube. Autodesk (ADSK) se benefició de calificaciones favorables, ganando más del 2%.

Los futuros de marzo también reflejaron el optimismo del mercado en general, con los futuros del E-mini S&P 500 subiendo un 0,20% y los futuros del E-mini Nasdaq avanzando un 0,34%.

Cambios estratégicos reconfiguran la dinámica del mercado

Más allá de la tecnología, el mercado ha sido influenciado por desarrollos políticos importantes. Las acciones de minería de tierras raras en EE. UU. experimentan un rally notable, ya que la administración Trump prepara un reserva estratégica de minerales esenciales de 12 mil millones de dólares, con el objetivo de reducir la dependencia de las cadenas de suministro chinas. USA Rare Earth (USAR) subió más del 9%, United States Antimony Corp (UAMY) saltó más del 8%, mientras que MP Materials (MP) y Critical Metals Corp (CRML) avanzaron más del 4% cada uno.

Por otro lado, las acciones energéticas enfrentaron presión sostenida debido a una caída pronunciada en los precios del petróleo crudo. El WTI cayó más del 4-5%, reflejando expectativas de menor demanda y discusiones diplomáticas con Irán. Los productores de petróleo sufrieron la mayor parte de esta debilidad: ConocoPhillips (COP), Diamondback Energy (FANG) y Occidental Petroleum (OXY) cayeron más del 2% cada uno, junto con APA Corp (APA) y Chevron (CVX). Las empresas de servicios energéticos, incluyendo Exxon Mobil (XOM), Halliburton (HAL), Phillips 66 (PSX) y Valero Energy (VLO), también retrocedieron más del 1%.

Acciones relacionadas con criptomonedas bajo presión

Las acciones relacionadas con activos digitales también cayeron a medida que los mercados de criptomonedas se debilitaban. Bitcoin cayó más del 7% a su nivel más bajo en casi diez meses, con aproximadamente 590 millones de dólares en posiciones largas liquidadas durante el fin de semana. Esta debilidad se trasladó a las acciones: MicroStrategy (MSTR), MARA Holdings (MARA) y Galaxy Digital Holdings (GLXY) cayeron más del 3%, mientras que Coinbase (COIN) bajó más del 2%. Riot Platforms (RIOT) resistió la tendencia con una modesta ganancia del 0,39%.

El contexto económico global presiona los mercados

Los datos económicos internacionales añadieron incertidumbre al mercado. La economía de China mostró debilidad sorprendente: el Índice Compuesto de Shanghai cayó más del 2% a un mínimo de cuatro semanas tras un colapso inesperado en la actividad manufacturera. El PMI de enero bajó a 49,3, por debajo de las expectativas, mientras que el PMI no manufacturero se contrajo bruscamente, siendo la caída más fuerte en tres años.

Estos desarrollos resaltan las trayectorias económicas divergentes entre las principales regiones, con implicaciones para el crecimiento global. El cierre del gobierno en EE. UU., que ya lleva tres días, también afectó el sentimiento de los inversores mientras los legisladores negocian un acuerdo de financiamiento. A pesar de estos obstáculos, el aumento principal del mercado de acciones demuestra una fortaleza subyacente en sectores seleccionados y una resiliencia en las valoraciones de las acciones.

Resultados corporativos y valoración del mercado

La temporada de resultados del cuarto trimestre sigue siendo sólida, con 150 empresas del S&P 500 programadas para reportar. Hasta la fecha, el 78% de las 167 empresas que han reportado superaron las expectativas de los analistas, lo que sugiere una salud corporativa saludable. Bloomberg Intelligence proyecta un crecimiento en ganancias del S&P 500 del 8,4% para el cuarto trimestre, o del 4,6% excluyendo a los gigantes tecnológicos, proporcionando un piso de valoración para las acciones.

La valoración del mercado indica solo un 13% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en la tasa en la reunión del 17-18 de marzo de la Reserva Federal, reflejando expectativas de una política monetaria aún restrictiva.

Los rezagados notables compensan las ganancias del mercado

Aunque muchos sectores participaron en la subida del mercado, algunos nombres destacados cayeron. Walt Disney (DIS) cayó más del 6% tras una orientación decepcionante para el segundo trimestre. IDEXX Laboratories (IDXX) bajó más del 3% tras no cumplir con las previsiones de margen, mientras que Humana (HUM) cayó más del 2% tras una rebaja de los analistas.

Perspectiva de renta fija y tasas de interés

Los rendimientos de los bonos del Tesoro variaron modestamente, ya que las expectativas de inflación equilibraron la retórica hawkish de la Reserva Federal. El futuro del bono del Tesoro a 10 años del 10 de marzo cayó ligeramente, con rendimientos subiendo 1,2 puntos básicos hasta el 4,248%. Este movimiento reflejó la nominación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal, una elección vista como más centrada en la inflación y potencialmente más hawkish.

El rendimiento del bund alemán a 10 años subió 0,7 puntos básicos hasta el 2,85%, mientras que el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años bajó 2,4 puntos básicos hasta el 4,498%. Los mercados de swaps europeos indican solo un 1% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en la tasa del BCE en la reunión del 5 de febrero, sugiriendo una política monetaria relativamente estable en el horizonte.

Perspectiva del mercado

El aumento del mercado de acciones esta semana subraya el enfoque en los fundamentos de ganancias y en cambios estructurales en la política industrial. A medida que la tecnología y los minerales estratégicos capturan la atención de los inversores, la debilidad en las materias primas y las criptomonedas refleja un entorno de mercado selectivo. Las próximas publicaciones de datos económicos y las orientaciones de resultados corporativos probablemente determinarán si este avance del mercado mantiene el impulso o enfrenta una consolidación.