Hacer Swap en el comercio: el costo implícito que reduce tus ganancias todos los días

Muchos traders solo se enfocan en Spread y Comisión, olvidando algo igual de importante: la tarifa por mantener una posición overnight, conocida como Swap. Este costo oculto afecta significativamente tu rentabilidad, especialmente si mantienes órdenes por días, semanas o meses.

¿Qué es el Swap? ¿Por qué lo cobran los brokers?

En finanzas, Swap es la tarifa por mantener una posición abierta durante la noche. Es un interés que surge al mantener una orden más allá del cierre del mercado. También se le llama “Interés Overnight” o “Rollover Fee”.

Los brokers no cobran esto solo para obtener ganancias; hay razones financieras más profundas. Cuando operas en mercados como Forex y no cierras tu orden en el mismo día, el broker debe “prestar” dinero para mantener esa posición. Este préstamo tiene un costo, y eso es lo que refleja el Swap.

¿Cómo funciona el Swap? La diferencia en las tasas de interés entre monedas

Para entender el Swap, primero debes entender la “diferencia de tasas de interés” (Interest Rate Differential).

Al abrir una operación en Forex, como EUR/USD, estás “prestando” una moneda para “comprar” otra.

• Si abres Long (Compra) EUR/USD: compras EUR y tomas prestado USD para pagar esa compra.
• Si abres Short (Venta) EUR/USD: tomas prestado EUR para vender y recibes USD.

Cada moneda tiene su propia tasa de interés, establecida por su banco central. Por ejemplo:

• Dólar estadounidense (USD): controlado por la FED, tasa del 4.5% anual (ejemplo)
• Euro (EUR): controlado por el BCE, tasa del 3.5% anual (ejemplo)
• Yen japonés (JPY): tasa del 0.25% anual (muy baja)

Por lo tanto, al “prestar” una moneda, debes pagar intereses, y al “mantener” una moneda, recibes intereses. El Swap es la diferencia entre estos dos intereses.

Ejemplo sencillo de cálculo de Swap

Supón que operas en EUR/USD:

• EUR tiene una tasa del 3.5% (lo que “recibes” por mantener EUR)
• USD tiene una tasa del 4.5% (lo que “pagas” por prestar USD)
• Diferencia = 3.5% - 4.5% = -1.0% anual

Resultado: cada noche pagarás Swap negativo por mantener esa posición.

Si en cambio operas en EUR/USD en corto:

• EUR: pagas intereses (por prestar EUR)
• USD: recibes intereses (por mantener USD)
• Diferencia = 4.5% - 3.5% = +1.0% anual

Resultado: cada noche recibirás Swap positivo.

Swap positivo y negativo: ¿Por qué la mayoría pierde?

Aquí es donde muchos traders novatos se sorprenden. Aunque en teoría el Swap refleja la diferencia real de tasas, en la práctica…

Los brokers añaden su propio margen. Actúan como intermediarios que facilitan el préstamo y gestionan el proceso. Por eso, añaden un “margen” o “tarifa de gestión” al Swap real.

Ejemplo:

• Diferencia real: +1.0%
• Margen del broker: -0.8%
• Swap real que recibes: +0.2%

En otro caso, si el broker cobra mucho en comisiones, ambos Swap (Long y Short) pueden ser negativos, haciendo que pierdas dinero cada noche, ya sea comprando o vendiendo. Por eso, el Swap Long (para órdenes de compra) y el Swap Short (para órdenes de venta) generalmente no son iguales.

¿Por qué en miércoles el Swap puede ser 3 veces mayor?

Este es un error común entre los traders novatos. Normalmente, el Swap se calcula por día, pero hay un día en la semana en que se cobra tres veces el valor habitual (3x Swap).

¿Por qué pasa esto?

El mercado Forex y CFD cierra sábado y domingo, pero el sistema financiero global no se detiene. Los intereses siguen acumulándose, incluso en días no hábiles. Por eso, los brokers suman los intereses de sábado y domingo en un solo día de la semana, generalmente en la noche del miércoles.

¿Qué día es? La mayoría de las veces, en la noche del miércoles (de miércoles a jueves), porque:

El mercado Forex tiene un ciclo de liquidación T+2 (dos días hábiles después de la operación):

• Comprar lunes → liquidación miércoles
• Comprar miércoles → liquidación viernes
• Si mantienes desde miércoles a jueves, la liquidación T+2 cae en lunes (que incluye sábado y domingo, sin operaciones)

Por eso, el broker suma los intereses de viernes, sábado y domingo en la noche del miércoles, haciendo que el Swap sea 3 veces mayor en esa noche.

Por ejemplo, si tienes una orden Buy de 1 lote EUR/USD con Swap Long = -8.5 USD/noche:

• Normal: pierdes 8.5 USD
• En miércoles (3 días): pierdes 8.5 × 3 = 25.5 USD

Por eso, muchos traders evitan mantener órdenes abiertas durante el miércoles.

Cómo verificar el Swap antes de abrir una orden

Para saber cuánto te costará el Swap y cómo afectará tu ganancia, debes verificarlo antes de abrir la operación. La forma de hacerlo varía según la plataforma.

En MT4/MT5

1. Ve a la ventana “Market Watch” (lista de instrumentos)
2. Haz clic derecho en el instrumento (por ejemplo, EUR/USD)
3. Selecciona “Specification” (Especificación)
4. En la ventana que aparece, busca:
   • Swap Long: tarifa para órdenes de compra
   • Swap Short: tarifa para órdenes de venta
5. Los números suelen estar en puntos, que debes convertir a dinero según tu tamaño de lote.

En plataformas modernas como Mitrade

1. Selecciona el activo
2. Busca la pestaña “Información” o “Detalles del activo”
3. Desplázate hasta “Tarifa overnight” o “Overnight Fee”
4. Mitrade muestra el Swap en porcentaje (%), por ejemplo -0.015% por noche, fácil de calcular.

La transparencia en estos datos te permite calcular con precisión el costo antes de decidir si abrir o no.

Cómo calcular el Swap: fórmulas que debes conocer

Una vez que sabes la tasa de Swap, debes calcular cuánto te costará en dinero real.

Método 1: Desde puntos (en MT4/MT5)

Fórmula: