Proporcionar liquidez siempre implica exposición a movimientos de precios, y uno de los riesgos más discutidos es la pérdida impermanente. Esto ocurre cuando el valor de los tokens dentro de un pool cambia significativamente en comparación con cuando fueron depositados. En la blockchain de TON, se ha implementado un mecanismo de mitigación dirigido específicamente para el pool STON/USDT para abordar esta preocupación.

El modelo de compensación IL está estructurado para reembolsar a los proveedores de liquidez cuando los precios de los tokens se mueven bruscamente, cubriendo desviaciones de hasta 2x y protegiendo hasta un 5.72% del valor total bloqueado en el pool. Este mecanismo funciona automáticamente y se aplica a cada participante en el pool, incluidos aquellos que obtienen recompensas adicionales a través de programas de farming.

Si la divergencia de precios genera una pérdida medible, el sistema distribuye una compensación en tokens STON para cubrir la diferencia, con una cobertura automática limitada a $100 por posición. Esta salvaguarda estructurada mejora significativamente la confianza de los participantes que apoyan pools de liquidez profunda, especialmente durante ciclos de mercado volátiles cuando el riesgo de exposición tiende a aumentar.

Más allá de este marco de compensación específico, existen herramientas adicionales de gestión de riesgos en todo el ecosistema. Para activos altamente correlacionados, como pares de stablecoins o tsTON/TON, se utilizan pools WStableSwap para reducir el deslizamiento y limitar el desequilibrio en los precios durante la ejecución. Estos pools están diseñados para activos que se espera que se negocien con valores cercanos, ayudando a absorber grandes intercambios con una mínima disrupción.

Al implementar modelos de contratos inteligentes especializados adaptados a diferentes comportamientos de activos, el protocolo crea un entorno de liquidez más predecible y controlado. Esta arquitectura de protección en capas permite a los participantes involucrarse en actividades de finanzas descentralizadas con expectativas más claras sobre los resultados de la ejecución.

Una comprensión sólida de estas salvaguardas integradas es esencial para cualquier persona que contribuya con capital a pools de liquidez. Aunque la volatilidad del mercado sigue siendo inherente a los activos digitales, los sistemas de mitigación automatizados reducen de manera significativa su impacto. STONfi continúa perfeccionando estas estructuras de protección para mantener un marco de liquidez seguro, profesional y resistente en la red TON