Los ETFs de materias primas lideran la recuperación del mercado en medio de tensiones geopolíticas—Aquí están los mejores rendimientos

La semana pasada pintó un panorama complejo del mercado. Mientras los principales índices bursátiles caían—el S&P 500 bajando un 0.4%, el Dow Jones deslizando un 0.5% y el Nasdaq Compuesto declinando un 0.1%—el sector de las materias primas contó una historia claramente diferente. Ante un escenario de tensiones comerciales en aumento e incertidumbre geopolítica, los inversores se volcaron cada vez más hacia los ETFs de materias primas como posiciones defensivas. La amenaza de la administración Trump de aplicar aranceles del 10-25% a aliados europeos y posibles derechos que superen el 200% sobre productos franceses provocó una huida general hacia activos seguros. En este entorno volátil, varios ETFs de materias primas de primera categoría entregaron rendimientos excepcionales.

Por qué las materias primas refugio están dominando ahora

El rally de las materias primas de la semana no fue casualidad. Mientras las acciones tradicionales enfrentaban vientos en contra por la incertidumbre política, los metales preciosos y las commodities energéticas atrajeron tanto a capital institucional como minorista. La convergencia de tres factores—tensiones geopolíticas, expectativas de posibles recortes en las tasas de interés y el atractivo estructural de activos no correlacionados—creó condiciones ideales para la apreciación de las materias primas. Los inversores que buscan diversificación en sus carteras ven cada vez más la exposición a ETFs de materias primas como una cobertura contra la debilidad de las monedas y los riesgos inflacionarios.

El gas natural se dispara por condiciones extremas de invierno

El protagonista de la semana fue United States Natural Gas Fund LP UNG – Subió un 35.2%

Una histórica tormenta invernal que azotó Estados Unidos creó condiciones perfectas para la demanda de gas natural. A medida que las temperaturas caían y la demanda de calefacción se disparaba, los futuros de gas natural en EE. UU. experimentaron una apreciación dramática. El clima severo interrumpió casi un 10% de la producción doméstica de gas, según Trading Economics, ahogando simultáneamente la oferta y aumentando la presión sobre los precios. Este golpe doble—reducción de la oferta junto con una demanda elevada—envió los futuros a niveles no vistos en años, haciendo de UNG la operación más explosiva en ETFs de materias primas de la semana.

Los metales preciosos se recuperan ante una mayor demanda de inversión

El oro y la plata extendieron sus rendimientos históricos. SPDR Gold Trust GLD subió un 8.4% mientras los inversores se lanzaban en masa hacia el status de refugio probado del metal amarillo. La dinámica fue ligeramente diferente para la plata, donde Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF SLVR saltó un 17.0%, beneficiándose tanto de la demanda protectora como de un fuerte apetito inversor en los mercados minoristas de China e India.

La tensión en el mercado físico de la plata—combinada con expectativas de una Reserva Federal potencialmente dovish—alimentó las entradas más allá de las consideraciones tradicionales de refugio. Mientras tanto, GraniteShares Platinum Trust PLTM ganó un 20.8% a medida que los futuros de platino continuaron su rally, impulsados por una sólida demanda de inversión y restricciones crónicas en la oferta. Las tensiones comerciales con Canadá y las preocupaciones sobre los flujos de metales en Norteamérica apoyaron particularmente el avance del platino.

Las acciones mineras de oro siguen la tendencia del metal

Las acciones mineras amplificaron la narrativa de los metales preciosos. Global X Gold Explorers ETF GOEX – Subió un 14.1%

Las acciones mineras de oro funcionan como instrumentos apalancados sobre el precio del commodity subyacente. Cuando el oro sube, las acciones mineras suelen magnificar esas ganancias. A medida que el oro extendía su trayectoria récord, GOEX capturó este efecto multiplicador, demostrando por qué los inversores que buscan mayor exposición a las materias primas dentro de una cartera diversificada de ETFs de mejor rendimiento a menudo rotan hacia acciones mineras.

El paladio alcanza alturas multianuales

Sumándose al coro de los metales preciosos, abrdn Physical Palladium Shares ETF PALL – Subió un 13.3%

Los futuros de paladio alcanzaron su nivel más alto en más de tres años, según Trading Economics. La ansiedad por la oferta se intensificó ante riesgos geopolíticos y posibles interrupciones en los flujos de metales en Norteamérica derivados de las tensiones comerciales entre Canadá y China. Las fuertes entradas de inversión y la elevada actividad de trading en China proporcionaron un impulso adicional, incluso cuando la demanda automotriz se mantuvo más débil de lo ideal. Las aplicaciones industriales del metal más allá de los vehículos y su dinámica de oferta finita lo posicionaron como una inversión atractiva dentro de las carteras de ETFs de materias primas.

La lección más amplia: Diversificación a través de las materias primas

El rendimiento superior de esta semana en varias categorías de ETFs de materias primas subraya un principio de inversión esencial: cuando los mercados de acciones enfrentan incertidumbre, las materias primas y los ETFs de materias primas ofrecen beneficios de diversificación significativos. Las mejores estrategias de asignación en ETFs de materias primas reconocen que ningún commodity domina por completo—el gas natural, los metales preciosos y los metales industriales responden a dinámicas de oferta-demanda y a factores macroeconómicos distintos.

Los inversores que consideren exposición a ETFs de materias primas deben entender que la fortaleza de esta categoría refleja cambios fundamentales genuinos: suministros energéticos limitados, los metales preciosos actuando como coberturas contra la inflación y desafíos en la oferta de metales preciosos ante una creciente demanda de inversión. Estos no son fenómenos temporales, sino condiciones estructurales del mercado que probablemente persistirán durante todo el año.

Ya sea buscando posicionamiento defensivo o una verdadera diversificación, la semana pasada demostró por qué los ETFs de materias primas merecen una representación significativa en la cartera junto con asignaciones tradicionales de acciones y bonos.