Por qué los fondos ETF del Congreso están atrayendo la atención de los inversores—y si deberías preocuparte

La idea de que los inversores comunes sigan los pasos de los miembros del Congreso se ha convertido en realidad con el lanzamiento de fondos de inversión especializados diseñados para reflejar sus transacciones bursátiles. Estos productos ETF del Congreso—oficialmente conocidos como el ETF Subversivo de Delfines Inusuales Demócratas (que cotiza bajo el símbolo NANC) y el ETF Subversivo de Delfines Inusuales Republicanos (que ahora cotiza como KRUZ)—fueron lanzados en febrero de 2023 y han generado un debate considerable en los círculos financieros. Pero antes de decidir si invertir junto a los legisladores, vale la pena entender qué hacen realmente estos fondos y cómo han rendido.

El mundo controvertido de la negociación de acciones en el Congreso

La cuestión fundamental en torno a los ETF del Congreso gira en torno a una pregunta ética persistente: ¿deberían los miembros del poder legislativo poder comerciar con acciones en absoluto? Estos funcionarios a menudo poseen conocimientos materiales sobre legislación próxima, cambios regulatorios y decisiones de política gubernamental antes que el público. También son frecuentemente presionados por corporaciones que buscan influir en sus votos. Esto crea un conflicto de interés evidente, por lo que los defensores de la transparencia han pedido reglas más estrictas o prohibiciones totales sobre la negociación en el Congreso.

Sin embargo, la acción legislativa en este frente sigue siendo limitada. Mientras tanto, los legisladores continúan comprando y vendiendo valores, y esas transacciones se divulgan públicamente. Los creadores de estos fondos ETF del Congreso se dieron cuenta de que estos datos de divulgación podrían aprovecharse—transformando las decisiones de inversión de los legisladores en un modelo que los inversores minoristas podrían seguir mediante una estructura de fondo fácil de negociar.

Dos caras de la división política: estrategias de ETF del Congreso Demócratas y Republicanos

Ambos vehículos ETF del Congreso cobran una tasa de gasto anual del 0.74%, lo que equivale a 7.40 dólares al año por una inversión de 1,000 dólares. Tienen carteras diferentes basadas en las compras y ventas reales de acciones realizadas por miembros de cada partido. Veamos qué intenta hacer cada fondo.

El ETF del Congreso Demócrata: enfocado en tecnología y con alta rotación

El ETF Subversivo de Delfines Inusuales Demócratas mantiene 149 posiciones diferentes en acciones, pero su cartera está muy concentrada en unos pocos gigantes tecnológicos. Las 10 principales participaciones representan casi el 50% de su valor total. En la cima de la lista están Nvidia (10.45% de asignación), Microsoft (7.93%), Amazon (5.20%), Alphabet (4.29%) y Apple (3.71%). Estas posiciones reflejan lo que los legisladores demócratas han estado comprando, y notablemente, muchos pertenecen al grupo conocido como los Magníficos Siete—el grupo élite de acciones tecnológicas de gran capitalización que ha impulsado gran parte de las ganancias del mercado en los últimos años.

Esta concentración puede beneficiarte cuando estas empresas tienen buen rendimiento, pero también amplifica las pérdidas si fallan. Además, este fondo presenta una alta rotación de cartera del 62%, lo que significa que las posiciones subyacentes cambian con frecuencia para ajustarse a la actividad de negociación continua de los miembros demócratas del Congreso.

El ETF del Congreso Republicano: más diversificado y orientado a ingresos

El ETF Subversivo de Delfines Inusuales Republicanos adopta un enfoque notablemente diferente, con 143 posiciones y sus 10 principales componiendo solo aproximadamente un tercio del valor del fondo. La cartera republicana muestra preferencias distintas: en lugar de apostar fuertemente por tecnología, incluye sectores más tradicionales. Las principales participaciones son Comfort Systems USA (5.02%), JPMorgan Chase (4.78%), Nvidia (3.49%), AT&T (2.74%), Arista Networks (2.46%), Chevron (2.12%), Allstate (2.12%) e Intel (2.09%).

Esta diversificación más amplia significa que el fondo no depende tanto del rendimiento de un solo sector. Además, la cartera del ETF del Congreso Republicano tiende a inclinarse hacia acciones que pagan dividendos, ofreciendo una modesta ventaja en rendimiento sobre su contraparte demócrata—aunque los rendimientos de ambos fondos permanecen por debajo del 1%.

Cómo han rendido realmente estos fondos ETF del Congreso

Rastrear el rendimiento de inversión es difícil con fondos tan jóvenes, pero los datos históricos hasta finales de 2025 ofrecen una perspectiva inicial. Comparados con el índice de referencia Vanguard S&P 500 ETF (VOO):

Retornos acumulados en lo que va del año (hasta mediados o finales de 2025): El ETF del Congreso Demócrata entregó un 13.52%, el republicano un 12.73%, mientras que el índice general del mercado retornó un 11.44%.

Retornos en 12 meses: El fondo demócrata ganó un 20.33%, el republicano un 15.37%, y el S&P 500 promedió un 17.75%.

Todo el año 2024: El ETF demócrata subió un 26.83%, el republicano un 14.45%, y el S&P 500 finalizó con una ganancia del 24.98%.

Claramente, el ETF del Congreso Demócrata ha superado a su contraparte republicana, principalmente por su exposición significativa a esas acciones tecnológicas de alto rendimiento que han entregado retornos excepcionales. Sin embargo, es importante recordar que ninguno de los fondos tiene aún más de tres años completos de rendimiento, por lo que es prematuro sacar conclusiones definitivas sobre su idoneidad a largo plazo.

¿Deberías invertir en estos fondos ETF del Congreso?

Aunque hay cierto valor de novedad en un producto ETF del Congreso que te permite imitar las operaciones de los funcionarios electos, las decisiones de inversión deben basarse en más que en la curiosidad. Considera estos factores:

La cuestión de la experiencia: Los miembros del Congreso pueden tener ventajas informativas respecto a legislación y regulación, pero eso no los convierte en inversores expertos. Son políticos, no inversores profesionales. Tener conocimiento previo sobre políticas no necesariamente se traduce en habilidad constante para invertir.

La realidad del historial: Ambos fondos ETF del Congreso son extremadamente jóvenes. Tres años de datos de rendimiento apenas califican como un historial significativo en términos de inversión.

El riesgo de concentración: La fuerte dependencia del ETF demócrata en unas pocas acciones tecnológicas crea una volatilidad sustancial. Si esas posiciones fallan, el fondo caerá aún más.

El costo por alta rotación: La rotación anual del 62% en el fondo demócrata implica reequilibrios constantes, lo que puede generar ganancias de capital y arrastrar el rendimiento por costos de negociación, incluso dentro de la estructura del fondo.

Una alternativa más conservadora para la mayoría de los inversores

Para quienes buscan un crecimiento estable y a largo plazo sin apostar a que los miembros del Congreso tengan talento para invertir, los enfoques tradicionales suelen ser más sensatos. Un fondo indexado probado como el ETF Vanguard S&P 500 ha entregado retornos competitivos en múltiples ciclos de mercado. Además, es mucho más barato de poseer (con menores ratios de gasto y casi sin rotación), y cuenta con décadas de datos que respaldan su estrategia.

Si realmente te interesa observar qué negocian los legisladores, estos productos ETF del Congreso ofrecen una forma conveniente de hacerlo. Pero tratarlos como tu vehículo principal de inversión requiere confiar en que las conexiones políticas se traduzcan en habilidad para invertir—una apuesta que la historia sugiere no deberías dar por sentada.