Dos principales empresas de IA para invertir en esta fase de crecimiento

El mercado de acciones de EE. UU. tiene impulso hacia 2026, con gran parte de la fortaleza impulsada por inversiones relacionadas con la inteligencia artificial (IA). Empresas de diversos sectores están escalando infraestructuras y implementaciones de IA a niveles de producción. Grand View Research proyecta que el mercado global de IA se expandirá de 390.900 millones de dólares en 2025 a 3,5 billones de dólares para 2033, lo que indica que la adopción de IA aún está en sus primeras etapas. En medio de esta expansión, varias empresas de IA en las que invertir todavía ofrecen valoraciones razonables en relación con su potencial de crecimiento y podrían convertirse en líderes del mercado a medida que el ciclo madura.

Por qué la demanda de infraestructura de IA crea oportunidades de inversión atractivas

El entorno de inversión actual difiere fundamentalmente de ciclos tecnológicos anteriores. En lugar de oscilaciones a corto plazo en inventarios, la demanda de infraestructura de IA está impulsada por construcciones sostenidas y plurianuales. Goldman Sachs estima que las empresas de IA hyperscaler desplegarán casi 527 mil millones de dólares en gastos de capital solo en 2026. Este despliegue masivo se traduce directamente en demanda de componentes especializados, particularmente soluciones de memoria y semiconductores.

La naturaleza en etapa inicial de esta construcción significa que las empresas que suministran infraestructura crítica de IA aún tienen un amplio margen de crecimiento por delante. Las nuevas generaciones de procesadores de IA requieren significativamente más memoria de alto rendimiento—tanto memoria de alto ancho de banda (HBM) como almacenamiento de alta capacidad—que los sistemas anteriores. Este cambio estructural crea una visión prolongada de la demanda, en marcado contraste con ciclos industriales previos.

Micron: Aprovechando la demanda de memoria en IA

Micron Technology (NASDAQ: MU) emergió en 2026 como un beneficiario claro del despliegue de infraestructura de IA. La compañía reportó un crecimiento de ingresos interanual del 56%, alcanzando los 13.600 millones de dólares en su último trimestre fiscal, que finalizó a finales de noviembre de 2025.

La dinámica de oferta y demanda trabaja decisivamente a favor de Micron. Sus productos de DRAM, NAND y memoria de alto ancho de banda están experimentando una demanda que supera ampliamente la capacidad de producción actual. La dirección confirmó que la producción de HBM de Micron para 2026 está completamente asignada mediante contratos con clientes, con volúmenes y precios ya negociados. Esta certeza contractual elimina la volatilidad típica del mercado y proporciona una visibilidad clara de ingresos, una ventaja significativa sobre ciclos anteriores de memoria.

Desde el punto de vista financiero, Micron demuestra una ejecución disciplinada. La compañía logró márgenes de flujo de caja libre cercanos al 30% en su último trimestre, mientras reducía su deuda en 2.700 millones de dólares. En términos de valoración, las acciones se negocian a 8,6 veces las ganancias futuras, un múltiplo relativamente modesto considerando la posición de liderazgo en el mercado y la trayectoria de crecimiento de la empresa. La combinación de restricciones de oferta, poder de fijación de precios, expansión de márgenes y valoración razonable hace de Micron una oportunidad interesante para inversores que buscan empresas de IA en las que invertir.

Qualcomm: Posicionándose en múltiples mercados de IA

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) se ha posicionado como un actor diversificado en semiconductores de IA, yendo mucho más allá de su enfoque histórico en teléfonos inteligentes. En el año fiscal 2025 (que finalizó en septiembre de 2025), Qualcomm reportó ingresos no-GAAP de 44 mil millones de dólares junto con 12,8 mil millones en flujo de caja libre, manteniendo márgenes operativos sólidos. Esta fortaleza financiera proporciona los recursos para perseguir múltiples vectores de crecimiento simultáneamente.

El ciclo de actualización de PC con IA representa una oportunidad principal. Qualcomm planea lanzar aproximadamente 150 diseños de PC con IA impulsados por Snapdragon hasta 2026. Al introducir la familia de procesadores Snapdragon X2 Plus en diversos rangos de precios, la compañía busca expandir la adopción de PC con IA más allá de los primeros usuarios hacia consumidores en general. Esta expansión representa un mercado masivo aún por explotar.

Los sistemas automotrices constituyen otra oportunidad significativa, ya que ya generan más de 1.000 millones de dólares en ingresos trimestrales. La compañía también ha ingresado en mercados de centros de datos de IA, anunciando planes para un despliegue de 200 megavatios en 2026. Desde el punto de vista de valoración, Qualcomm se negocia a aproximadamente 12,8 veces las ganancias futuras, lo cual es razonable para una empresa de IA con exposición a múltiples segmentos de alto crecimiento.

La línea de tiempo para las oportunidades de inversión en empresas de IA

Lo que distingue al entorno actual es el momento y la escala. Las empresas posicionadas para aprovechar las oportunidades de construcción de infraestructura de IA todavía se encuentran a valoraciones que reflejan las normas históricas en lugar del entusiasmo máximo por la IA. Tanto Micron como Qualcomm cotizan a múltiplos futuros modestos, a pesar de tener posiciones de liderazgo en categorías de alta demanda.

Los desequilibrios entre oferta y demanda, la visibilidad contractual y el ciclo de despliegue de infraestructura plurianual sugieren que las empresas que proporcionan los bloques fundamentales de IA podrían experimentar períodos prolongados de condiciones favorables. Para los inversores que evalúan en qué empresas de IA invertir, la combinación de catalizadores de crecimiento, valoraciones razonables y demanda visible crea un caso convincente para considerar durante esta fase del ciclo de mercado.

La próxima ola de liderazgo en el mercado podría surgir de empresas que resuelvan desafíos fundamentales de infraestructura. Las valoraciones disponibles actualmente sugieren que los inversores pacientes podrían mirar hacia atrás en este período como una entrada atractiva.