Cómo la riqueza neta de $6 Billion de Chase Coleman refleja su apuesta concentrada en los gigantes tecnológicos

A sus 49 años, Chase Coleman III ya ha acumulado un patrimonio neto de 6 mil millones de dólares, asegurando su lugar entre las personas más ricas del mundo. Lo que hace que su posición financiera sea aún más notable es que Coleman maneja un capital mucho mayor a través de su fondo de cobertura Tiger Global Management, que supervisa 46 mil millones de dólares en activos. El propio fondo administra aproximadamente 24.5 mil millones de dólares, y recientes presentaciones regulatorias revelan una estrategia de inversión audazmente concentrada: el 68% de este capital se invierte en solo 10 acciones, principalmente grandes empresas tecnológicas que han dominado los mercados globales en los últimos años.

Este nivel de concentración refleja la convicción de Coleman en un grupo selecto de negocios en los que cree que entregarán retornos desproporcionados. En lugar de diversificar ampliamente, el gestor del fondo ha hecho una apuesta calculada de que los beneficios de escoger las acciones mega-cap correctas superan los riesgos de mantener menos posiciones.

Una cartera con gran peso en los “Siete Magníficos”

Las principales participaciones de Coleman parecen una lista de los grandes de la tecnología, con Meta Platforms liderando con la mayor posición, representando el 16.52% de la cartera, seguido por Microsoft con el 8.51%. Alphabet (la empresa matriz de Google) y Amazon también representan asignaciones significativas, complementadas por Nvidia, diseñadora de chips, y otros nombres de mega-cap. En total, cinco de sus diez principales posiciones forman parte del grupo de los “Siete Magníficos”, el conjunto de líderes tecnológicos que han impulsado gran parte de las ganancias recientes del mercado de valores.

La concentración es llamativa porque incluso la posición más pequeña en este grupo de élite, la editorial de videojuegos Take-Two Interactive, tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 40 mil millones de dólares. Aquí no hay participaciones en empresas de pequeña o mediana capitalización. El enfoque de Coleman está centrado en empresas grandes, establecidas, rentables, con alcance global y, en la mayoría de los casos, ventajas competitivas casi monopólicas.

Por qué importan estas posiciones

Varias acciones en las diez principales de Coleman merecen una consideración seria para inversores a largo plazo que buscan replicar su convicción. Meta Platforms, su mayor participación, alcanza 3.43 mil millones de usuarios activos diarios en Facebook, Instagram, Messenger y WhatsApp, una base de usuarios tan vasta que los anunciantes siguen destinando presupuestos enormes a la plataforma. Más allá de la publicidad, el CEO Mark Zuckerberg ha destacado que las gafas impulsadas por inteligencia artificial representan una oportunidad generacional, potencialmente creando una categoría de hardware completamente nueva en los próximos cinco a diez años.

Eli Lilly merece atención especial a pesar de la volatilidad reciente en sus ganancias. Aunque el gigante farmacéutico ha enfrentado decepciones en Wall Street y incertidumbre política respecto a posibles tarifas en medicamentos, su dominio en el mercado de GLP-1, en el que tiene más del 50% de participación, sigue siendo una ventaja estructural. Productos como Mounjaro y Zepbound están generando un crecimiento explosivo en ventas, y la línea de oncología de la compañía, respaldada por el éxito del tratamiento contra el cáncer de mama Verzenio, ofrece más potencial para crear valor.

Alphabet y Nvidia también merecen una segunda revisión a pesar de las recientes dificultades. Los desafíos antimonopolio y la competencia en búsquedas impulsadas por IA representan riesgos reales para el negocio de Google, pero la escala, rentabilidad y diversificación de ingresos de la compañía ofrecen una protección significativa contra caídas. Nvidia enfrenta restricciones comerciales que afectan sus ventas internacionales de GPU, pero la demanda fundamental de poder de computación para IA no muestra signos de disminuir.

Amazon: la opción más destacada

Entre toda la cartera de Coleman, Amazon surge como la oportunidad más convincente para inversores pacientes. El gigante del comercio electrónico tiene una larga historia de recompensar a los accionistas que acumulan acciones durante las caídas del mercado. Aunque las preocupaciones tarifarias a corto plazo puedan crear obstáculos temporales, la tesis subyacente de la empresa sigue intacta. Amazon continúa expandiendo su presencia en el comercio minorista de consumo, mientras que Amazon Web Services, la división de computación en la nube para empresas, debería beneficiarse de la adopción persistente de inteligencia artificial en los próximos años.

Las incursiones estratégicas de la compañía en salud, conectividad satelital y movilidad autónoma añaden un potencial de crecimiento a largo plazo que el mercado quizás aún no ha valorado completamente. Con el fondo de Coleman poseyendo aproximadamente 1.4 mil millones de dólares en acciones de Amazon a finales de 2024, su convicción en el negocio parece genuina y sólida. Para los inversores que buscan exposición tanto al crecimiento del comercio electrónico como a la revolución de la IA, Amazon merece un lugar destacado en cualquier cartera orientada al crecimiento.