El brace en forma de 8 de Bitcoin: Cómo los datos de empleo de EE. UU. podrían provocar cambios en el mercado

Los mercados de criptomonedas están conteniendo la respiración mientras se avecinan importantes datos económicos. Con las cifras de empleo y los informes de ventas minoristas a punto de publicarse, los traders se preparan para una posible turbulencia que podría reconfigurar la trayectoria a corto plazo de los activos digitales. Las apuestas son altas y la configuración técnica cuenta una historia interesante sobre dónde Bitcoin podría encontrar soporte—o no mantenerlo.

Se acerca el Informe de Empleo: Por qué Importa Este Datos de Empleo para las Criptomonedas

El informe de empleo es mucho más que un titular para los economistas tradicionales. Para el espacio cripto, los datos del mercado laboral sirven como un barómetro crítico de la salud económica general y, más importante aún, para las decisiones de política de la Reserva Federal. Un número de empleos superior a lo esperado suele reforzar las expectativas de tasas de interés pegajosas o incluso de nuevas subidas de tasas, lo que históricamente reduce el apetito por activos más riesgosos como Bitcoin. Por el contrario, datos más débiles indican enfriamiento económico y abren la puerta a una relajación monetaria más agresiva—justo el tipo de entorno que ha respaldado históricamente la acción del precio de Bitcoin.

Como explicó Linh Tran, analista senior de mercado en XS.com, en un comentario reciente, un informe de empleo más suave de lo anticipado podría fortalecer el argumento a favor de una política de la Fed más dovish. “Un informe de empleo más débil de lo esperado podría reforzar la visión de que la economía de EE. UU. se está desacelerando de manera más notable, fortaleciendo así las expectativas de una relajación monetaria más agresiva,” señaló Tran. Las tasas más bajas suelen reactivar el apetito por el riesgo, potencialmente empujando a Bitcoin y al mercado cripto en general hacia arriba—pero eso no está garantizado en el entorno actual.

El desafío ahora es que el sentimiento del mercado se ha vuelto decididamente pesimista. Bitcoin cotiza alrededor de $78,640, con una caída cercana al 5% en las últimas 24 horas, mientras que Ethereum ha perdido más del 8%. La capitalización total del mercado cripto se sitúa cerca de $1.57 billones, con los índices CoinDesk 20 (CD20) y CoinDesk 80 (CD80) ambos bajando más del 5%.

Rompiendo por Debajo del Soporte de la Figura 8: Lo que Nos Dicen los Gráficos

Para quienes siguen la configuración técnica de Bitcoin, la acción de precio actual envía una señal preocupante. El gráfico revela que Bitcoin ha roto por debajo de un nivel de soporte crítico formado al conectar los mínimos de noviembre y principios de diciembre—lo que los analistas técnicos llaman una estructura de soporte en figura 8. Este patrón, llamado así por su forma distintiva, suele actuar como un suelo para los precios durante fases correctivas. Cuando Bitcoin no logra mantenerse por encima de esta formación en figura 8, a menudo indica debilidad y abre la puerta a probar niveles de soporte más bajos.

La caída por debajo de la figura 8 es coherente con la tendencia bajista más amplia que ha persistido desde principios de octubre. Según los indicadores técnicos rastreados por el Indicador de Tendencia de Bitcoin de CoinDesk (BTI), estamos en el cuarto día consecutivo de una tendencia bajista significativa. El índice de volatilidad implícita mantenido por Volmex sugiere que el mercado está valorando una volatilidad anualizada en un rango del 40% al 60%—sustancial pero aún sin indicar un miedo extremo.

Los toros de Bitcoin estarán atentos a una posible prueba de los mínimos recientes cerca de $80,000. Si ese nivel no logra sostenerse, la ruptura de la figura 8 podría ser la confirmación técnica que temían los traders, abriendo potencialmente la puerta a una debilidad aún mayor. Para los traders contrarian o con horizontes temporales más largos, esto podría representar una oportunidad de capitulación, pero el panorama técnico no está gritando “compra” en este momento.

Flujos de Capital Débiles Señalan un Sentimiento Cauteloso en el Mercado

Más allá de la acción del precio, los fundamentos muestran grietas. La demanda institucional de vehículos de inversión vinculados a cripto se ha enfriado notablemente. En un solo día reciente, los ETF de Bitcoin al contado listados en EE. UU. registraron una salida neta de $357.6 millones—la mayor salida diaria en semanas recientes. Los ETF de Ethereum experimentaron una presión similar, con $224.8 millones saliendo.

Quizás más preocupante es lo que está sucediendo en el espacio de las stablecoins. Las tasas de crecimiento se han desacelerado drásticamente, señalando que las nuevas entradas de capital fiat en cripto han comenzado a disminuir. Matrixport, la plataforma de servicios financieros centrada en cripto, destacó esta dinámica en un análisis reciente: “Incluso si el crecimiento absoluto sigue siendo respetable, la desaceleración en las tasas de crecimiento de las stablecoins apunta a un entorno de liquidez menos alcista para los mercados cripto de lo que muchos habían anticipado.”

El mensaje de los flujos de capital es claro: el dinero no está entrando con prisa en las criptomonedas en este momento. Para que Bitcoin supere la ruptura de la figura 8 y logre una recuperación significativa, necesitaríamos ver un cambio en esta tendencia—ya sea mediante datos de empleo que desencadenen un rally de riesgo real o mediante algún otro catalizador que restaure la confianza en los activos digitales.

El Contexto Macroeconómico: Expectativas sobre la Fed y Dinámicas Internacionales

Lo que hace que la publicación de datos de empleo sea tan crítica es la conexión entre la fortaleza del mercado laboral y la política monetaria. La Reserva Federal ha estado caminando por una cuerda floja, y los datos del mercado laboral ayudan a determinar si esa cuerda se mueve hacia arriba o hacia abajo. El rendimiento del Treasury a 10 años se mantiene por encima del 4% a pesar del recorte de tasas de la semana pasada, lo que sugiere que el mercado no está completamente convencido de un giro dovish.

Curiosamente, los mercados de divisas internacionales envían señales mixtas. El yuan chino alcanzó recientemente máximos de dos meses frente al dólar. Históricamente, un yuan más débil ha estado asociado con salidas de capital de China hacia las criptomonedas. Un yuan más fuerte—y la resiliencia concurrente del índice del dólar—podrían teóricamente jugar en contra de Bitcoin en el corto plazo. El oro, tradicionalmente un activo de refugio como Bitcoin, también ha retrocedido desde sus recientes máximos, bajando de alrededor de $4,350 a $4,277 por onza, tras haber probado un récord de $4,381.48 anteriormente.

Lo que los Traders Deben Observar Mientras la Volatilidad Se Prepara

Para los traders que navegan en este entorno, varios escenarios merecen atención. Si los datos de empleo resultan ser más débiles de lo esperado, podríamos ver un rally agudo que ponga a prueba si Bitcoin puede recuperar su soporte en figura 8. Tal movimiento requeriría romper la ruptura—una doble caída que sugeriría un rechazo fuerte a precios más bajos.

Por otro lado, datos de empleo más sólidos probablemente confirmarán el panorama técnico bajista y podrían empujar a Bitcoin hacia esos mínimos cercanos a $80,000. La “operación de dolor” en cualquiera de las direcciones parece estar en el lado más alto, dado el sentimiento pesimista del mercado, lo que significa que los traders tienen más probabilidades de sufrir pérdidas si no están posicionados correctamente.

Para los creyentes a largo plazo en Bitcoin y cripto, la debilidad actual podría representar una oportunidad—especialmente si los datos de empleo desencadenan la respuesta de política monetaria dovish que muchos en el espacio esperan. Pero por ahora, esa optimismo parece ser minoría. La ruptura de la figura 8 ha hablado, y hasta que se demuestre lo contrario, los traders de Bitcoin deberían mantener la cautela adecuada.

Las próximas horas serán reveladoras. El informe de empleo validará o no la configuración técnica bajista, o dará el impulso para una reversión significativa. De cualquier forma, la volatilidad está llegando—los traders deben asegurarse de que sus posiciones estén dimensionadas apropiadamente para los movimientos que vienen.