#NextFedChairPredictions

Trump nombra a Kevin Warsh, crítico de la Reserva Federal, como su próximo presidente
Musalem, del Fed, dice que ya no son necesarias más recortes de tasas, ya que la política está en un nivel neutral
Ayer
#NextFedChairPredictions & Probabilidades de recorte de tasas del Fed: Impacto en el mercado
Los mercados están ahora valorando intensamente tanto la identidad del próximo presidente de la Reserva Federal como los futuros movimientos de las tasas de interés — especialmente los recortes de tasas — que tienen efectos enormes en la liquidez, la acción de precios y el volumen de comercio en criptomonedas, acciones, bonos y commodities.
¿Quiénes están en la carrera por ser presidente del Fed?
El presidente Trump ha nominado a Kevin Warsh como el próximo presidente del Fed. Warsh es un exgobernador del Fed conocido por sus opiniones favorables al mercado y se le considera más propenso a apoyar tasas más bajas, aunque su postura ha cambiado con el tiempo. Su nominación aún necesita la confirmación del Senado.
Las probabilidades de apuestas del mercado muestran que otros contendientes como Rick Rieder están ganando terreno, reflejando diferentes opiniones sobre la política monetaria futura.
Al mismo tiempo, algunos funcionarios del Fed — como el presidente del Fed de St. Louis, Musalem — argumentan que no son necesarios más recortes de tasas, diciendo que la política actual está cerca de neutral.
Probabilidades y cronograma de recortes de tasas (Valoración del mercado)
Los mercados utilizan herramientas como la CME FedWatch para medir la expectativa de movimientos de tasas:
📈 Reunión de marzo de 2026: ~85% de probabilidad de que el Fed mantenga la tasa en 3.50–3.75% (es decir, baja probabilidad de recortes inmediatos).
📉 Probabilidad de recorte en enero de 2026: Solo ~24% de posibilidad de un recorte de 25pbs a principios de año; ~8% de posibilidad de una reducción mayor de 50pbs para marzo próximo.
📊 Pronósticos para 2026: Muchos modelos ven 1–2 recortes de tasas en total en 2026 (de 25–50pbs durante el año), posiblemente más adelante en el Q2–Q3 si los datos se desaceleran.
Otras fuentes muestran que los mercados tienen casi un 99% de probabilidad de un recorte de tasas en reuniones posteriores (por ejemplo, en septiembre) — aunque las expectativas de cronograma varían mucho.
Por qué importan los recortes de tasas
Cuando la Fed recorta tasas:
• La liquidez aumenta: Los préstamos más baratos fomentan activos de riesgo.
• Los costos de endeudamiento bajan: Los inversores a menudo rotan de efectivo/bonos a acciones y criptomonedas.
• El atractivo de refugio seguro disminuye: Los activos que generan rendimiento se vuelven menos atractivos.
Pero el cronograma y la orientación (el “dot plot”) influyen más en las reacciones que el recorte en sí.
Impacto en el mercado en todas las clases de activos
📉 Criptomonedas (BTC, ETH y Altcoins)
Históricamente, los recortes del Fed tienden a impulsar los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas — pero con volatilidad:
• Impulso de liquidez: Tasas más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como BTC y ETH.
• Aumento de volumen: Después de los recortes, el volumen de comercio de criptomonedas suele aumentar dramáticamente — se han observado picos del 50% al 100%.
En ciclos anteriores, las criptomonedas inicialmente subieron, pero luego experimentaron retrocesos bruscos cuando las ballenas salieron de sus posiciones.
Las oscilaciones de precios a corto plazo en criptomonedas pueden ser de ±5% a ±15% o más en eventos del Fed, con cascadas de liquidaciones que amplifican aún más la volatilidad.
Liquidez en el mundo real: • El interés abierto en futuros de Bitcoin puede caer aproximadamente un 10–12% durante ciclos de liquidez más ajustada, y las tasas de financiamiento se vuelven negativas — una señal de posicionamiento cauteloso.
Conclusión clave: Los recortes de tasas aumentan la liquidez y el apetito por el riesgo, pero la reacción de las criptomonedas suele ser aguda y en dos fases (primer impulso, seguido de toma de ganancias).
📈 Acciones (Stocks)
• Tasas más bajas = Mayor mercado accionario: La política dovish generalmente impulsa las acciones, especialmente los sectores de crecimiento y tecnología.
• Volumen y volatilidad: Las semanas del Fed suelen ver picos en volumen y rallies de corta duración mientras los traders reposicionan.
• Apetito por el riesgo: Tasas más bajas aumentan el uso de apalancamiento, impulsando las operaciones especulativas — hasta que cambie la orientación.
📊 Bonos y Rendimientos
• Los rendimientos del Tesoro pueden moverse en ambas direcciones: los rendimientos a largo plazo a veces suben por expectativas de crecimiento, mientras que los rendimientos a corto plazo bajan cuando los recortes ya están valorados.
• La pendiente de la curva se acentúa cuando los rendimientos a corto plazo caen más rápido que los de largo plazo — señalando expectativas de flexibilización seguidas de inflación futura.
💰 Commodities y Oro
• El oro y los metales preciosos generalmente se benefician de los recortes porque las tasas más bajas reducen el costo de oportunidad y debilitan al dólar — haciendo que el oro sea más atractivo.
• Los activos reales (por ejemplo, bienes raíces) también responden positivamente a medida que disminuyen los costos de endeudamiento.
El panorama nacional
Mecánica de liquidez, volumen y precios
📌 Liquidez:
• Los recortes de tasas inyectan liquidez en los sistemas financieros, aumentando la participación en el mercado.
• La demanda de activos de riesgo generalmente aumenta; el crecimiento en la oferta de stablecoins puede recuperarse.
📈 Volumen:
• Criptomonedas y acciones suelen experimentar aumentos de dos dígitos en porcentaje en volumen de comercio tras un alivio del Fed, a medida que los traders ajustan posiciones.
📊 Precio:
• Los recortes de tasas esperados a menudo ya están valorados — lo que significa que los mercados pueden subir ANTES del recorte y corregir después de la noticia (“vender la noticia”).
📉 Volatilidad:
• Incluso mantener las tasas puede desencadenar volatilidad si los mercados estaban valorando un recorte. Los traders deben esperar movimientos bruscos alrededor de los eventos del Fed.
Qué podría cambiar el próximo presidente del Fed
Quién lidera el Fed importa porque:
• Un presidente dovish (que favorezca recortes) podría acelerar la flexibilización, impulsando liquidez y activos de riesgo.
• Un presidente cauteloso o neutral podría ser más lento en recortar, atenuando los rallies y manteniendo la liquidez ajustada.
La nominación de Kevin Warsh indica alineación con tasas más bajas, aunque el proceso en el Senado es incierto — creando un sentimiento de mercado mixto.
Resumen: Cómo están valorados los mercados hoy
✔ Las probabilidades de recorte a corto plazo son moderadas: Los mercados ven bajas probabilidades en enero, pero aumentan las probabilidades en 2026.
✔ 1–2 recortes en 2026 parecen probables: Los modelos del Fed y la valoración del mercado sugieren un alivio acumulativo durante el año.