#Gate广场创作者新春激励 Las tres grandes transformaciones del mercado de criptomonedas, nuevas tendencias para 2026

Las tendencias profundas detrás de las recientes fluctuaciones del mercado:
Tendencia 1: Cambio fundamental en la estructura del mercado - Fin del ciclo dominado por inversores minoristas especulativos y llegada de la era institucional:
• La entrada neta de BTC en exchanges cayó a su nivel más bajo en tres años, indicando que los especuladores a corto plazo están abandonando el mercado.
• La salida continua de Bitcoin de los exchanges, con un flujo neto diario de 14,484 BTC.
• El mercado está transitando de un ciclo dominado por minoristas a una distribución de liquidez orientada a instituciones.
Transformación profunda en la narrativa del mercado:
• De un simple almacenamiento de valor a una plataforma de aplicaciones multifuncionales.
• Los activos funcionales (como ETH) comienzan a mostrar un potencial a largo plazo que supera al de BTC.
• La recuperación del tipo de cambio ETH/BTC ya empieza a tomar forma, con ventajas estructurales evidentes.
Tendencia 2: Tormenta regulatoria en pleno apogeo - La conformidad se convierte en la base para la supervivencia, marco regulatorio global en implementación intensiva:
• La legislación del proyecto de ley CLARITY en EE. UU. se acelera, estableciendo límites legales claros.
• Se activa el sistema de regulación coordinada CRS y CARF, incluyendo los activos criptográficos en la supervisión de “cuentas financieras”.
• El Banco Central de China implementará en 2026 un mecanismo de “tres filtros”: licencias de acceso, revisión de cumplimiento y coordinación policial.
El rediseño de las líneas rojas regulatorias continúa:
• Las transacciones fuera de mercado, los esquemas de fondos y los “airdrops” tipo captación de inversores son considerados delitos penales.
• El riesgo para individuos que participan en transacciones de criptomonedas aumenta a más del 90%.
• La retención fiscal en Italia se incrementa del 26% al 33%, eliminando el umbral de exención de 2000 euros.
Tendencia 3: Expansión de liquidez impulsada por un entorno macroeconómico relajado - El punto de inflexión en la liquidez global ya está aquí:
• La expansión del balance de la Reserva Federal, aumento de préstamos bancarios y caída de las tasas hipotecarias.
• La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en 2026 aumenta a niveles elevados.
• El Banco Central de China mantiene una política de “moderada relajación”, utilizando herramientas como recortes de reservas y tasas de interés de forma flexible.
Reingreso de fondos institucionales:
• Los ETF de Bitcoin muestran una reciente recuperación, con un aumento de aproximadamente el 8% en la última semana.
• Grandes empresas como Bitmine Immersion continúan acumulando ETH en sus tesorerías.
• La tasa de operación anualizada del volumen de liquidaciones en stablecoins de Visa alcanza los 4,5 mil millones de dólares, con una demanda en aumento mes a mes.
Tendencia 4: Aceleración de la innovación tecnológica - La ventaja de Ethereum sigue ampliándose, destacando su fortaleza tecnológica:
• Los planes de expansión de la red principal multiplicarán por diez la capacidad, apuntando a un precio objetivo de 4000 dólares.
• Mantiene su dominio en stablecoins, tokens RWA y DeFi sin alteraciones.
• Se reconoce ampliamente su potencial de crecimiento a largo plazo hasta los 40,000 dólares, superando a BTC.
Actualización del ecosistema del yuan digital:
• De la “versión 1.0 de efectivo digital” a la “versión 2.0 de moneda de depósito”.
• Los saldos en billeteras bancarias devengan intereses según la tasa de depósitos a plazo, integrándose en el sistema de seguro de depósitos.
• Se espera que en 2026 el volumen de transacciones supere los 5 billones de yuanes.
Recomendaciones de inversión y advertencias de riesgo
Tres caminos con certeza:
1. Sobrevivir con cumplimiento - Las líneas rojas regulatorias se estrechan continuamente, la conformidad es la línea de supervivencia.
2. Auge del pragmatismo - Reevaluación del valor de los activos funcionales.
3. Tendencia institucionalizada - El control de los proveedores a largo plazo se refuerza.
Principales riesgos:
• Aumento significativo en la complejidad de la declaración de impuestos y en los costos de cumplimiento.
• La relación coste-beneficio de las inversiones pequeñas disminuye, elevando la barrera de entrada.
• Los caminos para evadir impuestos transfronterizos quedan completamente bloqueados, sin ángulos ciegos en la regulación.