Enfriamiento semanal de la IV: Lo que nos dice el mercado

En las últimas semanas, está ocurriendo algo notable en el mercado de opciones: la volatilidad implícita de 1 semana ha estado bajando nuevamente hacia sus mínimos recientes. Revisa el mapa de calor de la volatilidad y notarás el patrón: esos colores más cálidos van cediendo gradualmente a tonos más fríos.

Lo que hace esto interesante es que no se trata de un movimiento unilateral que ocurra solo en calls o solo en puts. La compresión se está manifestando en toda la gama—abarca todos los niveles de delta, afectando por igual a ambos lados del libro de opciones. Ese tipo de enfriamiento generalizado suele indicar un cambio en la forma en que los traders están valorando la incertidumbre.

Cuando la IV se comprime de manera tan uniforme, generalmente significa que los traders se sienten menos ansiosos por los movimientos a corto plazo, o que estamos en esa fase en la que el mercado respira antes del próximo giro. De cualquier forma, el contrato semanal ahora se encuentra cerca del extremo inferior de su rango de negociación reciente.

Para los traders de opciones que observan las expiraciones de 1 semana, este es el tipo de contexto que vale la pena monitorear—especialmente si estás pensando en posicionarte en torno a eventos o ganancias próximas.