Los bancos advierten que $6T podría dejar depósitos a medida que las reglas sobre stablecoins se endurecen

Fuente: CryptoTale Título original: Los bancos advierten que $6T podrían abandonar los depósitos a medida que se endurecen las reglas de las stablecoins Enlace original: El CEO de Bank of America, Brian Moynihan, dijo a los analistas que hasta $6 billones en depósitos en EE. UU. podrían trasladarse a las stablecoins. Hizo la advertencia durante una llamada de resultados el miércoles. Esa cantidad equivale aproximadamente al 30% a 35% del total de depósitos en bancos comerciales en EE. UU., según estudios del Departamento del Tesoro que citó Moynihan. La proyección se centra en cómo los legisladores tratan las stablecoins que generan intereses.

Moynihan dijo que el tema importa porque los depósitos financian los préstamos. Cuando los depósitos salen de los bancos, la capacidad de préstamo disminuye. Los bancos buscan entonces otras fuentes de financiación que cuestan más. La discusión surge mientras el Congreso revisa una nueva propuesta de estructura del mercado de criptomonedas. Los legisladores continúan debatiendo si los emisores de stablecoins deberían ofrecer rendimiento sobre saldos ociosos.

Stablecoins comparadas con fondos del mercado monetario

Moynihan dijo que las stablecoins se parecen en estructura a los fondos del mercado monetario. Las reservas suelen estar en instrumentos a corto plazo como los bonos del Tesoro de EE. UU. No se reciclan en préstamos bancarios. Como resultado, los fondos permanecen fuera del sistema bancario tradicional. Ese cambio reduce la base de depósitos en la que los bancos confían para apoyar préstamos a hogares y empresas.

Moynihan dijo que las pérdidas de depósitos obligan a los bancos a ajustarse. O reducen los préstamos o recurren a mercados de financiación mayorista para reemplazar los depósitos perdidos. La financiación mayorista tiene un coste más alto que los depósitos minoristas. Esos costes más elevados pueden trasladarse a los prestatarios con el tiempo.

Moynihan explicó que los depósitos sirven como financiación, no solo como infraestructura para transacciones. Cuando los depósitos se mueven, todo el modelo de préstamo cambia.

Los legisladores apuntan a las características de interés y rendimiento

Las conversaciones legislativas ahora se centran en un proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas. El presidente del Comité de Banca del Senado, Tim Scott, publicó el 9 de enero el texto negociado más reciente. La propuesta prohíbe a los proveedores de servicios de activos digitales pagar intereses o rendimiento por simplemente mantener stablecoins. La restricción apunta a los saldos ociosos en las cuentas de los usuarios.

Al mismo tiempo, el proyecto permite recompensas basadas en la actividad. Los incentivos permitidos incluyen staking, proporcionar liquidez o publicar garantías. Los legisladores enmarcaron la distinción como una forma de limitar la competencia similar a los depósitos. El objetivo se centra en evitar que las stablecoins actúen como cuentas bancarias que generan intereses.

El borrador refleja las preocupaciones planteadas por bancos y reguladores en audiencias y consultas anteriores.

Grupos bancarios coinciden en las preocupaciones por la fuga de depósitos

Los comentarios de Moynihan están en línea con las advertencias de la Asociación de Banqueros Americanos. Más de 100 instituciones financieras comunitarias enviaron una carta a los senadores de EE. UU. el 5 de enero. El grupo instó a los legisladores a cerrar lo que llamaron lagunas peligrosas en la legislación de stablecoins. Los bancos dijeron que los emisores ofrecen cada vez más incentivos similares a los rendimientos.

Según la carta, esos incentivos amenazan con retirar ahorros de los bancos. Los bancos comunitarios dependen de los depósitos para financiar préstamos a hogares y pequeñas empresas. Moynihan dijo a los analistas que Bank of America se adaptaría a la demanda de los clientes. Afirmó que el banco seguiría bien independientemente de los resultados.

Aun así, advirtió al Congreso que trillones podrían migrar fuera de los balances bancarios. Dijo que ese cambio podría aumentar los costes de endeudamiento, afectando primero a las pequeñas y medianas empresas.

Trillones en juego mientras se trazan líneas de política

El debate ahora se encuentra en un momento crítico mientras los legisladores ponderan la estabilidad financiera frente a la innovación. Los líderes bancarios advierten que una migración a gran escala de depósitos podría transformar los mercados de crédito. Al mismo tiempo, las reglas de las stablecoins buscan limitar la competencia directa con los depósitos bancarios. A medida que el Congreso perfecciona el marco, el resultado determinará si trillones permanecen en los bancos o siguen desplazándose hacia sistemas de pago y reservas basados en blockchain.