El nuevo panorama del mercado de criptomonedas en 2026: tres grandes transformaciones en activos en cadena, participación de IA y cumplimiento de privacidad

Los últimos cuatro años, la industria de las criptomonedas ha estado “reparando caminos”. Para 2026, se avecina un cambio de paradigma aún más profundo.

La lógica central pasa de “qué tan rápido es la red” a “cómo fluyen y generan ingresos los activos en la cadena de manera eficiente”. A este periodo lo llamamos la era deFinanzas Dinámicas (Kinetic Finance)—el verdadero periodo de práctica de las finanzas descentralizadas.

Las oportunidades en esta etapa se concentran en tres cambios fundamentales:

Los activos pasan de la cadena a la liquidación global

La era RWA2.0 ya ha comenzado

Los activos reales ya no son solo “certificados digitales”, sino activos líquidos en la cadena en el sentido real. Bonos del Tesoro de EE. UU., bienes raíces, propiedad intelectual, entre otros, se negocian y liquidan en blockchain las 24 horas, sin interrupciones, lo que cambia toda la forma de operar el capital.

Antes, la liquidación de transacciones tomaba T+2 días, ahora en la cadena puede hacerse en T+0, en segundos. Aunque parece solo una mejora en la velocidad, esto redefine fundamentalmente la eficiencia de operación del capital a nivel global.

Activos estandarizados lideran en la cadena

La tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. ya supera los 7,3 mil millones de dólares (crecimiento anual superior al 300%), convirtiéndose en la “tasa libre de riesgo” en las finanzas en cadena. La tokenización de acciones estadounidenses también se acelera, con un volumen actual de aproximadamente 5 mil millones de dólares, y las transacciones en 24 horas eliminan las límites geográficos.

Pero aún existe una gran cantidad de activos no denominados en dólares y problemas de fragmentación de liquidez a nivel global. Créditos privados, bienes raíces y otros activos de alto rendimiento pero no estandarizados todavía enfrentan fricciones en valoración y liquidez. Esto es lo que RWA2.0 busca resolver: diseñar arquitecturas de emisión y negociación personalizadas para diferentes tipos de activos, en lugar de un modelo único AMM.

Un dato clave: BCG predice que el mercado RWA alcanzará los 16 billones de dólares para 2030, siendo 2026 un punto crítico. Para entonces, se espera que el volumen de RWA en la cadena que no sean stablecoins supere los 100 mil millones de dólares, marcando la transición de RWA de una experimentación minoritaria a una narrativa principal.

Más importante aún, el efecto compuesto de las garantías: los protocolos DeFi principales en la cadena ya integran activos RWA, como bonos del Tesoro, bienes raíces y créditos privados, que pueden usarse directamente como colaterales para préstamos. Para finales de 2025, aproximadamente el 30% de los bonos del Tesoro tokenizados en la cadena (unos 2,2 mil millones de dólares) se usan activamente como colateral, en lugar de estar ociosos en wallets. Esto permite a las instituciones tradicionales aumentar la utilización de capital en 2-3 veces.

Stablecoins se convierten en la nueva capa de liquidación

Las stablecoins ya son una aplicación clave en la industria cripto. Las transferencias transfronterizas tradicionales requieren tarifas del 3-5% y 2-3 días para liquidarse, mientras que las transacciones en stablecoins en la cadena cuestan menos del 1% y casi se liquidan en segundos.

Para noviembre de 2025, el total anual de liquidaciones en stablecoins en la cadena superó los 12 billones de dólares, superando el volumen de liquidación anual de Visa. La capitalización de mercado de las stablecoins se mantiene por encima de los 210 mil millones de dólares, y más del 40% del volumen de transacciones ocurre fuera del horario laboral de los bancos tradicionales, llenando el “vacío de liquidez” en la infraestructura financiera global.

Y esto no es lo más importante. Encumbrances (cargas de propiedad) y las cadenas de propiedad en blockchain se vuelven completamente transparentes. A través de contratos inteligentes, los derechos de acreedores, gravámenes y propietarios son verificados criptográficamente, eliminando los procesos engorrosos de liquidación tradicional. Los costos de confianza en el movimiento de capital se reducen drásticamente.

De participantes humanos a agentes de IA

La IA cambia la apariencia de los participantes del mercado

Después de 2026, los principales actores del mercado ya no serán traders humanos, sino agentes de IA. Los protocolos DeFi evolucionarán hacia APIs financieras invocadas por agentes de IA, permitiendo que el capital busque de manera inteligente las mejores rentabilidades ajustadas al riesgo en mercados globales.

Esto no es ciencia ficción; ya hay señales tempranas:

• Google, OpenAI, Visa y otros están construyendo infraestructura de pagos con IA en paralelo
• El estándar AP2 de Google estandariza las interfaces de pago para agentes de IA
• El protocolo de pagos de Stripe(ACP) procesa más de 2 millones de llamadas API diarias
• La prueba piloto de pagos de Visa muestra una tasa de éxito del 98.5%, muy superior a los scripts automatizados tradicionales

El crecimiento explosivo de pagos M2M

Cuando el Agente A complete una tarea, el Agente B puede liquidar en milisegundos mediante micro pagos en USDC—totalmente automatizado, sin intervención humana. Esto crea un sistema nativo y autónomo de transferencia de valor.

Los micro pagos en la cadena reducen los costos de llamadas a servicios en aproximadamente un 60%, mucho más barato que el modelo SaaS de Web2. Una sola interacción puede costar tan solo 0.0001 dólares.

Según predicciones, tras adoptar protocolos de pago nativos Web3, el volumen de transacciones automáticas en cadena impulsadas por IA alcanzará los 5 mil millones de dólares diarios en 2027, con una tasa de crecimiento compuesta anual superior al 120%.

La IA necesita datos verificables del mundo real

Los nuevos modelos de IA (como JEPA, Sora) ya no son solo modelos de lenguaje, sino que simulan relaciones físicas y causales. Esto requiere datos reales de alta fidelidad.

El problema es que para 2026, el 75% de los datos de entrenamiento de IA serán datos sintéticos. Sin un ciclo de retroalimentación física real, los modelos son propensos a “colapsar en patrones”.

Aquí entra la oportunidad de blockchain. Mediante firmas criptográficas, cada punto de datos de sensores puede ser probado en la cadena, previniendo alteraciones y engaños sintéticos. Es un puente confiable que conecta el mundo físico con el digital.

Para el tercer trimestre de 2025, el número de nodos activos de sensores en la cadena superó los 4.5 millones, suministrando aproximadamente 20PB de datos físicos verificables cada día—esto será la infraestructura base para la próxima generación de IA.

Inferencia privada y computación descentralizada en el borde

Modelos pequeños y de alto rendimiento (como Llama 3-8B) impulsan la transición de inferencia en la nube centralizada a dispositivos en el borde. Redes descentralizadas de inferencia que corren en hardware de consumo ociosos pueden ofrecer cálculos equivalentes a H100, a un costo de aproximadamente 1.49 dólares por hora, frente a 4-6.5 dólares en AWS o Nvidia Cloud—un ahorro del 60-75%.

Pero los dispositivos en el borde pueden ser manipulados o falsificados. zkML (aprendizaje automático de conocimiento cero) resuelve este problema de confianza. Mediante la generación de pruebas matemáticas, se puede verificar en la cadena que “el resultado de la inferencia fue generado correctamente por un modelo específico en un dispositivo de borde particular”—sin revelar los datos de entrada.

Para el tercer trimestre de 2025, la demanda de verificación zkML en mercados de predicción en cadena, protocolos de seguros y gestión de activos de alto valor creció un 230% respecto al trimestre anterior, indicando una demanda rígida por inferencia confiable.

Entrada institucional: cobertura macro, infraestructura de privacidad y cumplimiento inteligente

De la posesión pasiva a la estrategia activa

Antes, los minoristas podían ignorar eventos macroeconómicos. Ahora, eso ya no es posible—ignorar las políticas de la Reserva Federal, aranceles entre EE. UU. y China, o datos de CPI, significa quedar en desventaja.

El capital institucional ha pasado de simplemente “BTC como oro digital” a portafolios estructurados: BTC + ETH/SOL + acciones de DeFi blue-chip. BTC es reserva de valor, y las ganancias por staking en PoS cada vez más se ven como una tasa libre de riesgo en la economía digital.

El arbitraje entre ETF spot y futuros se ha convertido en una estrategia principal para fondos de cobertura, con rendimientos anuales del 8-12%, muy por encima de los bonos del Tesoro. Las posiciones largas en futuros de Bitcoin en CME alcanzan récords, con un aumento notable en posiciones institucionales.

El renacimiento de la privacidad: condiciones previas para la entrada institucional

La transparencia en las cadenas públicas es una espada de doble filo. La exposición total de intenciones de transacción facilita el frontrunning y la estrategia de bloques.

Por eso, la privacidad se vuelve una condición previa para la entrada institucional—no para evadir regulaciones, sino para proteger secretos comerciales y mantener la conformidad.

Las instituciones están adoptando privacidad programable, usando pruebas de conocimiento cero (ZK) y entornos de ejecución confiables (TEE) para demostrar solvencia y cumplimiento—sin revelar transacciones o posiciones. Surgen “piscinas de privacidad conformes” en la cadena, similares a las dark pools tradicionales, que ocultan detalles de transacción pero permiten acceso a reguladores, permitiendo a las instituciones realizar operaciones de bajo impacto y alta eficiencia.

La privacidad pasa de ser una herramienta de evasión a una infraestructura adoptada por las instituciones.

De la aplicación reactiva a la prevención mediante código

Después de 2026, más del 45% de las transacciones diarias en la cadena serán iniciadas por agentes no humanos. Los procesos tradicionales de KYC/AML, basados en revisión manual, no pueden gestionar decenas de miles de transacciones por segundo.

La conformidad debe pasar de una aplicación reactiva a prevención mediante código, integrando reglas regulatorias directamente en contratos inteligentes, logrando control de riesgos automático en milisegundos. Esto no solo satisface requisitos regulatorios, sino que también es la base para que las instituciones ingresen con seguridad en DeFi.

Surgen auditorías y capas de cumplimiento en cadena impulsadas por IA. Analizando automáticamente con LLM, se identifican riesgos de lavado de dinero y entidades sancionadas, proporcionando herramientas de diligencia para inversores institucionales y reguladores. A través de APIs, los agentes de negociación consultan en milisegundos las calificaciones de cumplimiento de contrapartes, rechazando automáticamente interacciones de alto riesgo. La regulación se integra en el código de las transacciones, no se aplica después. Esto será clave para que las instituciones de Wall Street ingresen a DeFi en 2026, mediante middleware de cumplimiento.

Evolución y predicciones de DeFi

DeFi 3.0: servicios inteligentes proactivos

DeFi evoluciona de contratos inteligentes pasivos a servicios inteligentes proactivos. En 2020, el verano de DeFi se centró en “democratizar la emisión de activos”; en 2026, el cambio de paradigma será “el capital se mueve activamente”.

El capital institucional pasa de una asignación pasiva a RWA a estrategias en cadena: ejecución programática 24/7 de market making y gestión de riesgos mediante agentes de nivel institucional. El mercado abandona los enfoques de “camino fijo”.

Plataformas de trading de intención basadas en modelos Solver superan los 3 mil millones de dólares en volumen mensual, demostrando la ventaja de liquidez de las estrategias impulsadas por intención. La lógica de inversión se desplaza de un terminal DeFi general a agentes verticales autónomos, enfocados en optimización de rentabilidad y gestión de liquidez, con ejecución completa y flujo de caja verificable.

Cambio clave: de interacción hombre-máquina (H2M) a máquina-máquina (M2M). Dado que los LLM no pueden analizar directamente bytecode complejo de Solidity, se requiere una capa de adaptación DeFi. Introduciendo estándares como MCP, los protocolos heterogéneos pueden ser empaquetados en kits de semántica estandarizada, permitiendo que la IA invoque servicios financieros como si llamara APIs.

En esta arquitectura, los activos se convierten en “paquetes inteligentes” que generan ingresos por sí mismos, y los indicadores clave cambian de TVL (valor total bloqueado) a TVV (velocidad del valor total)—medida de eficiencia del capital.

Predicción de mercado: infraestructura global de información en 2026

En un mundo de alto ruido, los mercados de predicción no solo son plataformas de apuestas—son “oráculos de verdad” de alta resolución y frecuencia.

En octubre de 2025, las plataformas de cumplimiento alcanzaron el 60% de participación en el mercado en arquitecturas CLOB, con un volumen semanal de 850 millones de dólares. El interés abierto volvió a los 500-600 millones, indicando entrada de capital a largo plazo no especulativo.

El enfoque de inversión debe centrarse en maximizar la eficiencia del capital en la capa de protocolo:

• Mecanismos automáticos que convierten participaciones “NO” en posiciones “SÍ” mutuamente excluyentes, aumentando en 29 veces la eficiencia del capital en mercados de resultados múltiples
• Mecanismos de devolución de colaterales que liberan capital bloqueado en posiciones cubiertas
• La velocidad del flujo de liquidez será la ventaja competitiva final

Construir fábricas de datos con costos bajos, monetizando mediante índices de inversión y sentimiento, soporta valoraciones elevadas. Los modelos de cumplimiento, integrados con plataformas como Robinhood, reducen costos de adquisición de usuarios.

La clasificación regulatoria sigue siendo la mayor variable: ¿será un mercado de predicción considerado futuros de commodities o juego de azar? Esto determinará las rutas regulatorias y restricciones en diferentes plataformas.

Tres niveles de lógica de inversión

Primero: exposición en middleware. Enfocarse en infraestructura de protocolo, activos que cruzan la interfaz frontal y no están limitados por jurisdicciones regulatorias, como la mejor apuesta de infraestructura con el mejor riesgo-retorno.

Segundo: adquisición de tráfico embebido. Los costos de adquisición de usuarios en aplicaciones independientes son altos. Buscar proyectos que integren bots de Telegram o componentes modulares en plataformas de medios/sociales, logrando acceso sin fricciones y crecimiento viral.

Tercero: oportunidades de arbitraje vertical. Evitar la dicotomía política/macro. Enfocarse en mercados verticales de deportes y predicción de alta frecuencia en cripto. La función de “apuestas en serie” en deportes tiene un gran vacío de producto, y la predicción de alta frecuencia en cripto sigue siendo una necesidad central para traders de DeFi. Ambos mercados verticales aún no tienen dominantes, con espacio para crecimiento.

Perspectivas para 2026: de activos en la cadena a economía en la cadena

La esencia de este cambio es pasar de “oferta de capacidad de red” a “liberación de eficiencia de capital”.

Kinetic Finance es la velocidad, inteligencia y eficiencia de liquidación en el movimiento de capital en cadena, no solo poner activos en el libro mayor. Es una transformación macro de “activar toda la economía en la cadena” en lugar de solo “activar activos en la cadena”.

Cuando las fronteras tradicionales se disuelven, los proyectos que codifican confianza y eficiencia de capital directamente en el código determinarán la velocidad del flujo de activos—y, en última instancia, el control del precio en esta nueva era.

En la intersección de lo digital y lo físico, quienes definan la velocidad de movimiento de activos y los límites de la verdad tendrán el control del precio en esta nueva era.