La entrada en vigor de la ley básica de activos digitales se acerca, intensificando la preocupación de los inversores en criptomonedas

Desde la implementación de la ley de protección a los usuarios de activos virtuales el año pasado, la regulación del mercado de criptomonedas en el país ha cambiado rápidamente con el impulso de la ley básica de activos digitales, que corresponde a la segunda fase legislativa. En particular, la definición legal, el sistema de supervisión y la infraestructura del orden del mercado se han establecido, aumentando las preocupaciones sobre la posible exclusión de listado de las monedas que actualmente se poseen.

Durante el proceso de fortalecimiento regulatorio, el número de exchanges nacionales se redujo de aproximadamente 60 a unas 20. Los exchanges pequeños que no cumplían con los requisitos de cuentas reales, certificación ISMS y reporte VASP fueron eliminados del mercado. Esto no es solo una percepción de miedo, sino la realidad de la regulación que los inversores han experimentado.

Un problema aún mayor es que la regulación no se limita solo a los exchanges. Con el fortalecimiento de la Travel Rule, el movimiento de activos entre billeteras personales y exchanges se vuelve cada vez más difícil, y los movimientos de grandes cantidades de activos son bloqueados o requieren verificaciones adicionales. Aunque los activos siguen siendo “mis activos”, la realidad es que es difícil moverlos libremente.

Cambio fundamental en el entorno regulatorio de las criptomonedas en Corea

El fortalecimiento regulatorio comenzó en serio con la implementación de la Ley de Información Financiera Específica en 2021. A partir de esta ley, la estructura del mercado de exchanges en el país cambió rápidamente, y el reporte VASP, la verificación de identidad en depósitos y retiros, y la certificación ISMS se convirtieron en condiciones de supervivencia.

La ley de protección a los usuarios de activos virtuales, que entró en vigor en 2024, reforzó aún más esta tendencia. La autoridad de supervisión del Servicio de Supervisión Financiera (FSS) amplió significativamente sus poderes de investigación, inspección y sanción, y las sanciones por comercio desleal, manipulación de mercado y operaciones con información privilegiada también fueron formalizadas.

Estos cambios son el resultado de respuestas políticas acumuladas tras la fiebre de ICO en 2017, el colapso de Luna en 2022 y los incidentes de FTX. El gobierno ya no se enfoca en respuestas posteriores, sino en la prevención previa, y la industria de criptomonedas ahora enfrenta un nivel de regulación similar al financiero tradicional.

Tres amenazas reales para los inversores individuales

Primero, el miedo a la exclusión de listado

Los rumores recientes sobre la “limpieza de tokens no aptos” en los principales exchanges nacionales han acelerado la contracción del mercado. En particular, se mencionan las “Kimchi coins”, con baja liquidez y listadas en un solo exchange, como principales objetivos. La estadística de que casi la mitad de las monedas listadas en 2018 han sido eliminadas de los exchanges ha sacudido la confianza de los inversores.

Segundo, restricciones en retiros y bloqueos en transferencias

El alcance de la Travel Rule continúa ampliándose. Ahora, incluso para transferencias de menos de 1 millón de wones a billeteras personales, se requiere registro previo de la dirección y verificaciones adicionales. Las transferencias entre billeteras personales y exchanges enfrentan retrasos y bloqueos frecuentes, y las direcciones de exchanges extranjeros no reportadas son bloqueadas sin importar la cantidad.

Tercero, trauma por congelación de activos

En casos como Mt. Gox, FTX o V Global, si surgen acusaciones de fraude o actividades ilegales, los exchanges se convierten en objetos de investigación y los activos de los usuarios permanecen bloqueados por largos períodos. Mientras se llevan a cabo los procedimientos legales, los inversores prácticamente no pueden hacer nada.

Estos tres elementos transmiten un mensaje común: el problema no solo es la volatilidad de los precios, sino que la decisión de mantener o no un listado, la posibilidad de mover activos y el riesgo de los exchanges ahora deben ser soportados por los individuos.

Cambio de paradigma: de tenencia en activos físicos a comercio de derivados

La pregunta clave ahora es: si el objetivo no es la propiedad del activo sino obtener ganancias por la variación de precios, ¿es necesario poseer directamente criptomonedas?

En el entorno regulatorio de 2026, mantener activos físicos se ha convertido en una opción peligrosa, ya que implica soportar riesgos de hackeo, riesgos de exchanges, posibilidad de exclusión de listado y restricciones en retiros. Aunque el precio de las monedas suba, si no se garantiza la permanencia en listado o la posibilidad de retirar, no se puede realizar la ganancia.

Aquí surge una alternativa a tener en cuenta: los contratos por diferencia (CFD(). Los CFD son instrumentos derivados que permiten pactar la variación de precios de un activo sin poseerlo realmente. No hay transferencias en cadena, ni gestión de billeteras o claves privadas. Es simplemente apostar a la variación de precios.

La mayor ventaja de esta estructura es clara. La regulación actual se centra en la “custodia y transferencia de activos virtuales”. La Travel Rule, las regulaciones VASP, la certificación de billeteras y las restricciones en retiros apuntan a esa área. Como los CFD no transfieren activos virtuales, quedan fuera del alcance de estas regulaciones. No hay que preocuparse por bloqueos en billeteras ni por anuncios de exclusión de listado.

5 razones por las que el trading de CFD es más ventajoso que el trading en activos físicos

1. Evitar riesgos regulatorios en cadena

Los CFD no implican transferencias en cadena. El dinero se mueve a través de cuentas en moneda fiduciaria, por lo que no hay problemas de bloqueo en retiros ni en registro de billeteras.

2. Oportunidades incluso en mercados bajistas

En caídas de precios por malas noticias regulatorias, los inversores en activos físicos solo pueden aguantar o realizar pérdidas. Sin embargo, con CFD, se puede usar la opción de venta en corto, convirtiendo las caídas en oportunidades de trading.

3. Protección de fondos bajo estándares regulatorios internacionales

Los exchanges nacionales están bajo la supervisión de las autoridades financieras de Corea, y el entorno puede cambiar rápidamente. En cambio, plataformas CFD globales están reguladas por organismos como ASIC, FCA, y mantienen fondos de clientes en fideicomisos separados de los fondos operativos de la empresa.

4. Transparencia de precios y abundancia de liquidez

En exchanges nacionales, en instrumentos con bajo volumen, puede haber distorsiones de precios. Los brokers de CFD están conectados a pools de liquidez global, por lo que los precios no dependen solo de un exchange y la liquidez es suficiente.

5. Limitación estructural en pérdidas

Muchos brokers de CFD ofrecen protección contra saldo negativo, establecen stop-loss por defecto y limitan las pérdidas a la cantidad en la cuenta, evitando que las pérdidas excedan el saldo.

Criterios para elegir plataformas de CFD

Al evaluar plataformas de CFD, lo más importante es operar en plataformas confiables. Al escoger brokers regulados internacionalmente, se debe verificar:

Autorización por organismos regulatorios internacionales de primer nivel: como ASIC)Australia(, FCA)Reino Unido(, etc. Esto es mucho más que una simple inscripción.

Separación de fondos de clientes en fideicomisos: asegurarse de que los fondos de los clientes no se mezclen con los fondos operativos de la empresa.

Interfaz sencilla de trading: aunque sean derivados, debe ser fácil de usar para inversores comunes.

Movimientos de fondos en moneda fiduciaria: depósitos y retiros en moneda fiduciaria, para evitar problemas con la Travel Rule o VASP no reportados.

Revisión de estrategias de inversión en la era regulatoria

El mercado de criptomonedas ya no es un “salvaje oeste”. La inversión basada en que solo con listar una moneda su valor sube y que basta con aguantar para que se recupere, ya no es válida.

La regulación se ha convertido en una estructura, y esta estructura está cambiando la forma misma de operar. En particular, en el mercado coreano, los riesgos no solo son la volatilidad, sino también la exclusión de listado, restricciones en retiros, bloqueo en transferencias y riesgos de los exchanges.

En estas condiciones, mantener activos físicos implica cada vez más incertidumbre. Por otro lado, los métodos de trading diseñados con base en la regulación pueden ser una opción racional para adaptarse a los cambios del entorno.

Por supuesto, el trading de CFD no es la solución para todos los inversores. Pero si el objetivo es la ganancia por diferencia de precios, si se quiere responder a mercados bajistas y minimizar riesgos regulatorios, es una alternativa que vale la pena considerar.

Lo más importante es el timing. Entender y prepararse para la estructura en que funciona la regulación es mucho más racional que la esperanza ciega. Lo que se necesita ahora para sobrevivir en el mercado es una rápida adaptación al entorno.