Oro hoy: Lee las señales técnicas y el nuevo papel de los activos en la reacción de fusión - 8 de enero de 2569

Visión técnica: Oro XAUUSD se detiene tras un repunte

El precio del oro se ha detenido en el nivel de 4,447 dólares por onza después de intentar con mayor esfuerzo alcanzar los 4,480 dólares. Este nivel genera una extensión de Fibonacci del 141,4%, convirtiéndose en un punto de riesgo para los vendedores a corto plazo. Cuando la toma de ganancias pesa, el precio se ajusta a la primera zona de soporte importante.

Al observar el gráfico de 4 horas, la vela actual se detiene en la EMA de corto plazo. Este nivel coincide con un soporte psicológico y con el Fibonacci del 127,2% en 4,433 dólares, que es una zona clave de protección. Además, el índice Stochastic RSI ha salido rápidamente de la zona de sobrecompra, indicando que la fuerza alcista se ha reducido considerablemente.

Reacción del mercado ante datos económicos: falta de claridad en la dirección

Debido a la confusión actual, los datos de empleo en EE. UU. publicados la semana pasada indican un retroceso. La cifra de JOLTS muestra que los puestos vacantes en diciembre bajaron a 7,15 millones, el nivel más bajo desde marzo de 2021. Al mismo tiempo, el informe ADP sobre empleo privado solo aumentó en 41,000 puestos, ambos por debajo de las expectativas.

En términos generales, estos datos deberían debilitar al dólar y abrir espacio para que el oro tome la delantera. Sin embargo, lo que realmente ocurrió fue otra cosa. El factor de confusión es el PMI de servicios del ISM, que subió a 54,4 en diciembre, indicando que el sector servicios de EE. UU. sigue siendo flexible y se expande más rápido de lo esperado. Además, el índice de empleo en servicios está en recuperación, siendo la primera expansión tras 7 meses.

La economía estadounidense en conjunto no está completamente perdida, lo que motiva a los participantes del mercado a ser cautelosos y a asegurar ganancias en lugar de seguir persiguiendo al oro.

Presión: fondos globales ajustan portafolios de forma engañosa

Un problema complejo y severo proviene del mecanismo de funcionamiento de grandes cantidades de capital. Hanssen de Saxo Bank señala el peligro más evidente: el reequilibrio que muchos fondos deben realizar.

En 2025, el oro generó un retorno del 67%, mientras que el dinero casi un 150%, lo que ha sobrecargado estos activos en los portafolios. Los fondos indexados deben vender activos con buenas ganancias para volver a sus proporciones originales.

Goldman Sachs estima que la ola de ventas por reequilibrio podría alcanzar los 5.5 mil millones de dólares en el mercado del oro, junto con otros 5 mil millones en el mercado monetario. Esto representa una salida masiva que no respeta los fundamentos.

Se detecta una señal adicional de reversión en el mercado monetario, que muestra un patrón de doble techo en el gráfico diario. Si los futuros de marzo caen por debajo de 69.255 dólares, se espera una venta adicional en una ola grande, ya que el mercado monetario suele liderar al oro.

Mirando más allá de la volatilidad: objetivo de 5,000 dólares aún cercano

Aunque en el corto plazo la tendencia puede cambiar, la visión a largo plazo sigue siendo optimista. Hanssen mantiene una perspectiva positiva y apunta a un objetivo de precio de 5,000 dólares para 2026.

La razón radica en la reacción de fusión del oro, que ha pasado de ser un simple refugio contra la inflación a convertirse en un activo principal en un mundo fragmentado geopolíticamente y como una vía para escapar del riesgo de mantener dólares. El Banco Central de China continúa comprando oro, acumulando reservas por 14 meses consecutivos, con la última compra de 30,000 onzas. Esto indica que la demanda gubernamental sigue siendo fuerte.

Para los inversores, una caída a 4,450 dólares o incluso por debajo no significa el fin de la tendencia alcista, sino una pausa para que la fuerza de venta por reequilibrio se agote. Cuando salga el informe de Non-farm Payrolls este viernes y sea débil, la presión para que la Fed reduzca las tasas aumentará, y el precio del oro podrá recuperarse rápidamente.

Estrategia a corto plazo: protección por encima de soportes clave

En las próximas 24 horas, el nivel clave a observar será el comportamiento del precio en 4,433 – 4,440 dólares. Si la vela de 4 horas cierra por encima de este rango y se forma una mecha inferior larga ((Rejection Wick)), esto confirmará que la fuerza de compra sigue siendo sólida. El precio probablemente rebotará hacia la resistencia de 4,480 dólares y buscará la extensión de Fibonacci del 161,8% en 4,551 dólares.

Por otro lado, si la presión de venta continúa y el precio rompe claramente los 4,433 dólares, la corrección podría profundizarse hasta la línea media del canal o el soporte anterior en 4,342 dólares, nivel que coincide con la EMA de mediano plazo.

La mejor estrategia es esperar y seguir el comportamiento de las velas en el marco actual para entrar en el mercado cuando las señales sean claras, en lugar de apresurarse a seguir la tendencia mientras la presión de venta aún aumenta.

Soportes clave a seguir

• $4,433
• $4,400
• $4,342

Resistencias clave a seguir

• $4,480
• $4,520
• $4,551