Los datos revelan el nuevo 'punto óptimo' para las criptomonedas en tu cartera mientras los asesores financieros se vuelven más agresivos con Bitcoin

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Data reveals the new “sweet spot” for crypto in your portfolio as financial advisors flip aggressive on Bitcoin Enlace original: Los asesores financieros han mantenido las asignaciones en criptomonedas por debajo del 1% durante años, considerando Bitcoin como una nota a pie de página especulativa en lugar de un componente del portafolio. Esa era está llegando a su fin.

Según la encuesta de referencia de Bitwise y VettaFi de 2026, el 47% de los portafolios de asesores con exposición a criptomonedas ahora asignan más del 2%, mientras que el 83% limita la exposición por debajo del 5%.

La distribución cuenta una historia más precisa: el 47% de los asesores con exposición a criptomonedas se sitúan en el rango del 2% al 5%, mientras que el 17% ha superado el 5%. Aunque son una minoría, estos asesores son significativos, ya que han pasado del “toque de pies” a construir lo que los asignadores de activos reconocerían como una verdadera sección.

El cambio no está ocurriendo de forma aislada. Los principales custodios, bancos de inversión y gestores de activos institucionales están publicando directrices explícitas de asignación que tratan las criptomonedas como una clase de activo gestionada por riesgo en lugar de una apuesta especulativa.

La investigación de Fidelity Institutional sugiere que asignaciones de Bitcoin del 2% al 5% pueden mejorar los resultados de jubilación en escenarios optimistas, limitando la pérdida de ingresos en el peor de los casos a menos del 1%, incluso si Bitcoin llega a cero.

El CIO de patrimonio de Morgan Stanley recomienda hasta un 4% para portafolios agresivos, un 3% para portafolios de crecimiento, un 2% para portafolios equilibrados y un 0% para estrategias conservadoras de ingreso.

Bank of America afirmó que del 1% al 4% “podría ser apropiado” para inversores cómodos con una volatilidad elevada, ya que amplía el acceso de los asesores a productos cotizados en bolsa de criptomonedas.

Estos no son actores marginales ni fondos nativos de criptomonedas. Son las firmas que custodian billones en activos de clientes y establecen los límites para cómo los asesores financieros construyen portafolios.

Cuando Fidelity publica modelos que llegan hasta el 5%, y Morgan Stanley segmenta explícitamente las asignaciones según la tolerancia al riesgo, el mensaje para los asesores es claro: las criptomonedas merecen más que un marcador de posición del 1%, pero los inversores aún deben dimensionarlas como una sección de alta volatilidad, no como una participación principal.

La distribución muestra dónde realmente se han situado los asesores

Los datos de Bitwise/VettaFi revelan las bandas de asignación específicas.

Entre los portafolios con exposición a criptomonedas, el 14% tiene menos del 1%, mientras que el 22% se sitúa en el rango del 1% al 2%, considerado la zona tradicional de “toque de pies”. Pero el 47% ahora asigna entre el 2% y el 5%, donde las asignaciones empiezan a funcionar como componentes legítimos del portafolio.

Más allá de eso, el 17% ha superado el 5%: un 12% en el rango del 5% al 10%, un 3% entre el 10% y el 20%, y un 2% por encima del 20%.

Los datos de la encuesta dejan claro por qué la mayoría de los asesores se detienen en el 5%: las preocupaciones por la volatilidad pasaron del 47% en 2024 al 57% en 2025, y la incertidumbre regulatoria todavía pesa en un 53%.

Sin embargo, casi uno de cada cinco asesores que gestionan exposición a criptomonedas ha decidido que el retorno ajustado al riesgo justifica ir más allá de los límites tradicionales.

Esa cola superior importa. Señala que un subconjunto de asesores, probablemente aquellos que atienden a clientes más jóvenes, con carteras de mayor tolerancia al riesgo o clientes con una fuerte convicción sobre Bitcoin como reserva de valor, están tratando las criptomonedas como algo más que una participación satélite.

Están construyendo posiciones lo suficientemente grandes como para mover los resultados del portafolio de manera significativa.

De exposición especulativa a sección de riesgo escalonada

El manual tradicional para incorporar clases de activos volátiles sigue un arco predecible.

Primero, las instituciones lo evitan por completo. Luego, lo permiten como una pequeña especulación impulsada por el cliente, generalmente del 1% o menos. Finalmente, lo integran en marcos formales de asignación de activos con recomendaciones de tamaño explícitas vinculadas a perfiles de riesgo.

Las criptomonedas están entrando en esa tercera fase. La estructura escalonada de Morgan Stanley es un ejemplo clásico de lógica de sección. Trata el activo como algo que pertenece a un portafolio diversificado cuando se dimensiona adecuadamente, no solo como una especulación tolerada.

La encuesta de Bitwise/VettaFi muestra que esta lógica se traduce en comportamiento. Cuando los asesores asignan a criptomonedas, el 43% obtiene el capital de las acciones y el 35% del efectivo.

Sustituir acciones sugiere que los asesores están tratando las criptomonedas como una asignación de crecimiento con un perfil de riesgo similar al de las acciones. Sacar del efectivo sugiere convicción de que el capital ocioso debe desplegarse en un activo con potencial de retorno significativo.

La infraestructura permitió el cambio

El cambio de comportamiento del 1% al 2% y al 5% requirió infraestructura.

La encuesta de Bitwise/VettaFi documenta que el 42% de los asesores ahora pueden comprar criptomonedas en cuentas de clientes, frente al 35% en 2024 y al 19% en 2023. Los principales custodios y corredores están habilitando el acceso a un ritmo acelerado.

La encuesta revela que el 99% de los asesores que actualmente asignan a criptomonedas planean mantener o aumentar la exposición en 2026.

Esa persistencia es la marca de un activo que ha pasado de la experimentación a la aceptación. Los asesores no mantienen asignaciones a activos que consideran apuestas especulativas, lo hacen cuando creen que el activo tiene un papel estructural.

La convicción personal se traduce en recomendación profesional. La encuesta encontró que el 56% de los asesores ahora poseen criptomonedas personalmente, el nivel más alto desde que comenzó la encuesta en 2018, frente al 49% en 2024.

Los asesores se están convirtiendo en creyentes primero, y luego extienden esa convicción a las carteras de los clientes.

Las preferencias de productos también muestran sofisticación. Cuando se les preguntó en qué exposición a criptomonedas estaban más interesados, el 42% de los asesores eligieron fondos indexados sobre fondos de una sola moneda.

Esa preferencia por la diversificación indica que los asesores piensan en la exposición a criptomonedas de la misma manera que en los mercados emergentes, clases de activos donde el riesgo de concentración importa, y donde la exposición amplia tiene sentido.

Los asignadores institucionales avanzan más rápido

El cambio en los asesores refleja a los asignadores institucionales.

La encuesta de activos digitales de State Street 2025 encontró que más del 50% de las instituciones actualmente tienen menos del 1% de exposición, pero el 60% planea aumentar las asignaciones por encima del 2% en el próximo año.

Las asignaciones promedio en portafolios de activos digitales son del 7%, con expectativas de alcanzar el 16% en tres años.

Los fondos de cobertura ya han superado el umbral. Una encuesta de AIMA y PwC encontró que el 55% de los fondos de cobertura globales poseen activos relacionados con criptomonedas, frente al 47% del año anterior.

Entre los que poseen criptomonedas, la asignación promedio ronda el 7%. La cola superior está elevando la media: algunos fondos tratan las criptomonedas como una asignación alternativa principal.

Por qué importa el tamaño

La construcción del portafolio trata el tamaño como una señal de convicción.

Una asignación del 1% no dañará si fracasa, pero tampoco ayudará mucho si tiene éxito. Para un asesor que gestiona un portafolio de $1 millones, una exposición del 1% en Bitcoin significa $10,000 en riesgo.

Si Bitcoin se duplica, el portafolio gana un 1%. Si se reduce a la mitad, el portafolio pierde un 0.5%. Las matemáticas son indulgentes, pero el impacto es mínimo.

Al 5%, el mismo portafolio tiene $50,000 en riesgo. Un doble de Bitcoin añade un 5% al valor total del portafolio, mientras que una reducción a la mitad resta un 2.5%. Eso es suficiente para influir en el rendimiento anual y acumularse con el tiempo.

Los datos de Bitwise/VettaFi muestran que casi la mitad de los asesores con exposición a criptomonedas han construido posiciones en el rango del 2% al 5%, donde la asignación funciona como una sección real.

El hecho de que el 17% haya superado el 5%, a pesar de la clara conciencia del riesgo de volatilidad y la incertidumbre regulatoria, sugiere que, para un subconjunto de carteras, el potencial de retorno justifica asumir más riesgo de concentración del que la orientación tradicional permitiría.

La investigación impulsa el consenso y la nueva línea base

Los grandes gestores de activos no publican directrices de asignación en un vacío.

La investigación multiactivos de Invesco ha probado explícitamente las asignaciones de Bitcoin. Invesco y Galaxy publicaron un documento técnico modelando asignaciones del 1% al 10%, proporcionando a los asesores un marco para pensar en posiciones del tamaño de la sección.

El trabajo de modelado cambia la conversación de “¿deberíamos incluir esto?” a “¿cuánto tiene sentido dado nuestro presupuesto de riesgo?” Cuando Fidelity modela asignaciones del 2% al 5% y cuantifica la protección a la baja, trata a Bitcoin como una asignación en acciones de mercados emergentes: un activo con alta volatilidad pero lógica de portafolio defendible.

El hecho de que varias firmas converjan en rangos similares sugiere que el modelado está produciendo resultados consistentes. Esa convergencia da confianza a los asesores de que el rango del 2% al 5% no es una recomendación fuera de lo común.

La asignación del 1% cumplió una función. Permite a los asesores decir a los clientes “sí, puedes tener exposición” sin asumir riesgos significativos. Permite a las instituciones experimentar con infraestructura de custodia y trading sin comprometer capital a gran escala.

Ese paso está completo. Los ETFs al contado se negocian con spreads ajustados y liquidez profunda. Las soluciones de custodia de Fidelity, BNY Mellon y State Street están operativas.

La encuesta de Bitwise/VettaFi muestra que el 32% de los asesores ahora asignan a criptomonedas en cuentas de clientes, frente al 22% en 2024, el nivel más alto desde que comenzó la encuesta.

Los datos muestran que los asesores están respondiendo a la cuestión del tamaño moviéndose hacia el rango del 2% al 5%, con una minoría significativa superando ese umbral.

Están construyendo secciones reales: lo suficientemente pequeñas para proteger la bajista, lo suficientemente grandes para capturar la subida si la tesis funciona.

La era del 1% dio a las criptomonedas un punto de apoyo en los portafolios. La era del 2% al 5% determinará si se convierte en una característica permanente de la asignación de activos institucional.