Estados Unidos, noviembre, PPI subyacente, superó expectativas, el mercado de criptomonedas enfrenta una doble presión de inflación y políticas

Estados Unidos, la tasa de PPI subyacente de noviembre alcanza el 3%, por encima del 2.7% esperado por el mercado. Este exceso de 0.3 puntos porcentuales puede parecer pequeño, pero refleja que las presiones inflacionarias no se han reducido tan moderadamente como anticipaba el mercado. En un contexto de incertidumbre sobre las perspectivas de política de la Reserva Federal y aumento de los riesgos geopolíticos, estos datos aportan nuevas consideraciones para el mercado de criptomonedas.

¿Qué significa que el PPI supere las expectativas?

La presión inflacionaria aún persiste

El PPI subyacente excluye las fluctuaciones en los precios de energía y alimentos, reflejando mejor la tendencia real de la inflación en la economía. Los datos de noviembre muestran que los costos en la fase de producción siguen siendo elevados. Esto contrasta con las expectativas optimistas previas de que la Reserva Federal reduciría rápidamente las tasas de interés.

Según información relacionada, los datos débiles del mercado laboral en EE. UU. impulsaron expectativas de una reducción más agresiva de las tasas por parte de la Fed. Sin embargo, la superación de las expectativas en el PPI indica que, aunque el mercado laboral se desacelera, los costos de producción de bienes y servicios no han bajado significativamente, lo que crea nuevas restricciones para la política de la Fed.

La Reserva Federal enfrenta un dilema

Información relevante muestra que el presidente de la Fed, Powell, ha sido objeto de una investigación criminal por basar las decisiones de tasas en evaluaciones económicas en lugar de en consideraciones políticas. Este evento sin precedentes refleja la presión política actual sobre la Fed. Ante datos de inflación por encima de lo esperado, el espacio para reducir tasas se ha comprimido aún más, y la incertidumbre sobre la política monetaria aumenta notablemente.

Reacción en cadena del mercado

La lucha entre el dólar y el oro

Tras la publicación de los datos del PPI, las expectativas sobre la política de la Fed se ajustaron. La información indica que, tras los ataques a Powell, el índice del dólar cayó rápidamente, mientras que el precio internacional del oro subió con rapidez. Esto refleja preocupaciones del mercado sobre la independencia de la Fed y la confianza en el dólar.

El precio del oro ya ha superado los 4600 dólares, alcanzando un máximo histórico. Los analistas señalan que, tras la debilidad en los datos del mercado laboral, las expectativas de una reducción de tasas más agresiva por parte de la Fed se intensificaron, siendo un factor clave. Sin embargo, la superación de las expectativas en el PPI rompe esa tendencia, fortaleciendo aún más el atractivo del oro como refugio.

La presión y las oportunidades en activos criptográficos

Variables clave a seguir

• Datos del IPC de diciembre en EE. UU.: Confirmarán la tendencia inflacionaria y serán cruciales para la política de la Fed
• Declaraciones de política de la Fed: En un contexto de presión inflacionaria y política, sus declaraciones determinarán la dirección del mercado
• Riesgos geopolíticos: La información indica aumento de riesgos geopolíticos, lo que puede seguir elevando la demanda de refugio y beneficiando al oro, pero presionando los activos de riesgo
• Avances en la regulación de criptomonedas: El progreso del trabajo de la Comisión de Innovación de la CFTC influirá directamente en el entorno regulatorio del mercado cripto

Resumen

El superávit en las expectativas del PPI refleja que las presiones inflacionarias no se han disipado por completo, creando restricciones para la política de la Fed. En un escenario de presión política y aumento de la incertidumbre, el mercado está reevaluando la atracción de los activos de riesgo. A corto plazo, el mercado de criptomonedas enfrenta presiones por un dólar fuerte y menor apetito por el riesgo, pero a largo plazo, la mejora en la regulación y la expansión de la infraestructura financiera en cadena ofrecen soporte. Lo clave será seguir de cerca las señales de política de la Fed y la evolución de los datos inflacionarios.