El regreso masivo de fondos institucionales, el ETF de Bitcoin capta 750 millones de dólares en un solo día, alcanzando un máximo de tres meses

14 de enero, los ETF de Bitcoin en Estados Unidos experimentaron un rebote fuerte. La entrada neta en un solo día fue de aproximadamente 750 millones de dólares, alcanzando un máximo desde principios de octubre de 2025. Detrás de esta cifra no solo hay un flujo de capital a corto plazo, sino una recuperación evidente en la demanda de asignación en Bitcoin por parte de los inversores institucionales tras los ajustes de fin de año. Es importante destacar que esta entrada tiene un carácter amplio: productos como Fidelity, Bitwise, BlackRock y otros registraron grandes suscripciones, lo que indica que se trata de un comportamiento de asignación institucional sistemático, y no de una fluctuación ocasional en productos individuales.

¿Por qué de repente aumenta la demanda de asignación institucional?

Diversos productos en acción reflejan una asignación sistemática

Según los datos más recientes, la distribución de entradas en los ETF de Bitcoin en Estados Unidos el martes fue la siguiente:

Este patrón de entrada dispersa es clave. Si solo un producto atrae fondos, podría reflejar una preferencia específica de los inversores por ese producto. Pero ahora, todos los principales productos están absorbiendo fondos, lo que indica que la demanda de asignación a nivel institucional está recuperándose de manera sistemática.

Tres factores macroeconómicos que impulsan esta tendencia

Resumen rápido de los factores clave que respaldan esta entrada:

• Mejora en las expectativas de inflación: El índice de precios al consumidor en EE. UU. continúa bajando, reforzando las expectativas de que la política monetaria cambiará durante el año. Las expectativas de flexibilización suelen beneficiar a activos de riesgo, incluido Bitcoin.

• Marco regulatorio cada vez más claro: Los avances en la revisión del proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas en el Senado de EE. UU. mejoran las expectativas políticas. La clarificación del marco regulatorio ayuda a aumentar la confianza de los fondos institucionales en ingresar al mercado cripto.

• Ajustes de fin de año ya completados: Las operaciones de reducción de riesgo y la cautela a finales de 2025 ya se han digerido, y los inversores están reestructurando gradualmente sus carteras en activos digitales, especialmente en los ETF de Bitcoin en EE. UU., que son conocidos por su cumplimiento y bajos requisitos operativos.

Rendimiento de precios y oportunidades estructurales

La subida impulsada por la demanda spot es más sostenible

En las últimas 24 horas, Bitcoin subió aproximadamente un 3%, cotizando por encima de 94,000 dólares. Pero lo que merece más atención es el impulso de esta subida: la cantidad de Bitcoin absorbida por los ETF ya supera claramente la oferta adicional de los mineros.

¿Y qué significa esto? La visión tradicional indica que la presión de oferta proviene de las ventas de los mineros. Cuando la cantidad absorbida por los ETF supera la oferta adicional de los mineros, el mercado en realidad está en una situación de escasez. Esto crea un escenario de favorabilidad estructural a medio plazo: lo que respalda el precio no es solo el sentimiento a corto plazo, sino un desequilibrio real entre oferta y demanda.

Ethereum también sube en sincronía, y los activos principales reciben atención

Cabe destacar que el ETF de Ethereum también registró una entrada positiva de 1.3 mil millones de dólares, con un aumento superior al 6%. Esto indica que esta ronda de flujo de fondos no se limita a Bitcoin, sino que abarca los principales activos criptográficos. Vincent Liu, director de inversiones de Kronos Research, señaló que los movimientos de fondos están estrechamente relacionados con la mejora del entorno macroeconómico: esto es una reevaluación de toda la categoría de activos de riesgo, y no una especulación sobre un solo activo.

La fuerza institucional en 2026

Según los datos de la primera semana de 2026, esta tendencia continúa. Según estadísticas, la primera semana, los ETF de BTC acumularon aproximadamente 1,2 mil millones de dólares en entradas, lo que a esa tasa anual sería cerca de 150 mil millones de dólares. Aunque no se puede extrapolar de manera simple, al menos indica que la voluntad de asignación institucional no ha disminuido.

Es importante notar que productos veteranos como Grayscale GBTC siguen saliendo, mientras que los nuevos ETF están absorbiendo participaciones. Esto refleja una preferencia por productos de bajo costo y alta eficiencia, y es un proceso normal en el desarrollo del sector.

Resumen

Esta gran entrada de fondos en los ETF de Bitcoin refleja esencialmente tres señales: primero, que la demanda de asignación en activos cripto por parte de los inversores institucionales está recuperándose de manera sistemática; segundo, que la mejora en el entorno macro y las expectativas regulatorias respaldan esta tendencia; y tercero, que la insuficiencia estructural de oferta impulsada por la demanda spot proporciona soporte a los precios a medio plazo.

Desde la perspectiva del ritmo del mercado, el mercado cripto de 2026 se está recuperando gradualmente de la fase de ajuste anterior. La fuerza institucional vuelve a ser un factor clave, en línea con la tendencia de entrada institucional desde 2024. Lo que sigue será observar si esta entrada puede mantenerse con el apoyo de políticas y entorno macroeconómico, y si puede impulsar la participación de más actores institucionales.