Opciones de compra por valor de 2 millones de dólares aparecen en Deribit. Esta apuesta audaz indica qué tan fuerte es la expectativa a corto plazo para BTC

Algún inversor realizó dos operaciones consecutivas en Deribit por un total de más de 2 millones de dólares para comprar opciones de compra de BTC a finales de enero con un valor de 98,000 dólares, pagando una prima de 1,14 millones de dólares por cada una, que le dan derecho a 1200 BTC. Esta gran apuesta ha generado atención en el mercado y también refleja las expectativas de las instituciones sobre la tendencia a corto plazo de Bitcoin. Pero al analizar la reacción del mercado, la situación es mucho más compleja de lo que parece.

¿Qué tan grande es esta apuesta?

Con un precio actual de 95,486 dólares, estos 2400 BTC valdrían aproximadamente 2.3 mil millones de dólares. En otras palabras, esta apuesta de opciones con una prima de más de 2 millones de dólares ha apalancado una exposición en BTC valorada en más de 2 mil millones de dólares. Es un ejemplo clásico de trading con apalancamiento: si aciertas, puedes obtener ganancias enormes; si fallas, pierdes toda la prima.

¿Qué está insinuando el mercado?

Expectativa alcista en evidencia

El comunicado de Lin Chen, responsable de negocios en Asia-Pacífico de Deribit, indica que existe una demanda en el mercado por opciones de compra de BTC con precios entre 98,000 y 100,000 dólares. Esto no es un evento aislado, sino que refleja que algunas instituciones esperan una ruptura a corto plazo en Bitcoin.

Actualmente, BTC ha superado los 92,000 dólares, y la próxima resistencia importante está en 94,500 dólares. Si logra mantenerse en ese nivel, tendrá la base para avanzar hacia los 98,000 e incluso los 100,000 dólares. Desde el punto de vista técnico, en las últimas 24 horas ha subido un 4.67%, con un volumen de negociación que se disparó un 25% hasta 37 mil millones de dólares, lo que indica una acumulación de sentimiento alcista.

Señales contradictorias en el mercado

Pero aquí hay una contradicción interesante: los precios de las opciones de venta (puts) todavía son más altos que los de las opciones de compra (calls). Esto significa que la corriente principal del mercado sigue siendo cautelosa respecto a la tendencia futura. Es decir, esta apuesta de más de 2 millones de dólares en opciones de compra parece más un “juego agresivo de una minoría de fondos” que un consenso del mercado.

Al mismo tiempo, la volatilidad implícita de BTC y ETH en 30 días está bajo presión, y los contratos de futuros sin liquidar están prácticamente estables, lo que indica que aunque hay expectativas de subida, también se están preparando para posibles movimientos bruscos.

Riesgos a tener en cuenta

Presión de volatilidad a corto plazo

En las últimas 24 horas, las liquidaciones de futuros apalancados en toda la red alcanzaron los 1.8 mil millones de dólares, con posiciones tanto largas como cortas siendo liquidadas. Esto muestra que los participantes del mercado tienen opiniones muy divergentes sobre la tendencia, y la volatilidad a corto plazo podría ser muy intensa.

Para que esta opción de compra sea rentable, BTC debe superar los 98,000 dólares antes de finales de enero. Pero si encuentra resistencia en los 94,500 dólares o sufre una corrección, las ganancias de esta apuesta se reducirán significativamente. Además, la pérdida de valor temporal de la opción también es un factor: solo quedan aproximadamente 2 semanas hasta finales de enero, y el tiempo se acorta.

Incertidumbre en factores macroeconómicos

Según información relacionada, eventos macroeconómicos como la publicación de datos del IPC en EE. UU. podrían desencadenar volatilidad a corto plazo en el mercado. Si los datos de inflación superan las expectativas, esto podría retrasar el ritmo de reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que presionaría a los activos criptográficos sensibles a la liquidez. Estos factores externos e impredecibles pueden cambiar la dirección del mercado en momentos clave.

Resumen

Esta apuesta de más de 2 millones de dólares en opciones de compra refleja que las instituciones esperan una ruptura a corto plazo en BTC, pero si esta expectativa se cumple dependerá de superar la resistencia en 94,500 dólares. En general, el mercado sigue siendo cauteloso, y el hecho de que las opciones de venta tengan precios más altos indica que todavía existe conciencia de riesgo. La alta volatilidad a corto plazo, el tiempo limitado y la incertidumbre macroeconómica hacen que las probabilidades de éxito de esta apuesta no sean tan simples como parecen en los números. Para los participantes del mercado, esto es más una ventana para observar el sentimiento del mercado que una señal definitiva de dirección.