El reciente rápido aumento del mercado de Bitcoin realmente merece ser analizado desde múltiples dimensiones.

Desde una perspectiva macroeconómica, la caída inesperada de los datos del IPC core de EE. UU. es el desencadenante clave. Estos datos afectan directamente las expectativas del mercado sobre la política de la Reserva Federal, lo que a su vez cambia la lógica de valoración de todos los activos de riesgo. Una vez que las expectativas de recorte de tasas se intensifican, las expectativas de liquidez flexible impulsan la valoración de los activos de riesgo.

La coordinación entre el análisis técnico y el análisis de fondos también es muy importante. A corto plazo, la ruptura técnica estimuló la toma de pérdidas por parte de los bajistas, seguido por una afluencia masiva de apalancamiento de los alcistas, y la volatilidad en el mercado de opciones también confirmó un cambio rápido en el sentimiento del mercado. Más notable aún, los fondos de las instituciones financieras tradicionales comenzaron a fluir hacia el mercado de criptomonedas, lo que no solo es impulsado por el sentimiento minorista, sino también por un cambio en la asignación macroeconómica de activos.

Desde la perspectiva de los datos en cadena, algunos detalles son muy interesantes. La salida neta de las exchanges se está acelerando, lo que indica que los grandes inversores están manteniendo sus monedas en lugar de venderlas. Los poseedores a largo plazo tampoco muestran una presión de venta significativa, sino que las nuevas compras provienen principalmente de instituciones y grandes inversores. Esto indica que hay un soporte tangible en el mercado spot en la parte inferior, no solo una especulación emocional.

Sin embargo, hay que tener cuidado, ya que las subidas rápidas a corto plazo suelen ir acompañadas de correcciones. En el entorno del mercado siempre existen variables como datos repetidos, toma de ganancias y agotamiento de liquidez. Los inversores deben tomar decisiones basadas en su propia tolerancia al riesgo y ciclo de inversión, sin dejarse llevar ni por el miedo ni por la euforia.