A poco de la noche electoral, Wall Street vuelve a darle vueltas — las señales que Trump ha lanzado recientemente han sido interpretadas por los bancos de inversión como una sola cosa: estímulos económicos a gran escala.

Desde el llamado a bajar los tipos de interés hasta limitar las tasas de las tarjetas de crédito, esta estrategia tiene una lógica muy clara: mantener la actividad económica, reducir los costes de vida de la población. ¿El resultado? Las acciones cíclicas van a recuperarse, mientras que los sectores defensivos deben dejarse a un lado. Industrial, materias primas, bienes de consumo no esenciales, estos sectores están en la lista de favoritos de los bancos de inversión.

El último informe de Raymond James concluye directamente: con el viento a favor de las políticas y las señales de impulso al crecimiento, no hay duda de que la recuperación del ciclo económico está en marcha. UBS incluso lo dice más claramente: esto es una operación con orientación electoral, y lo que realmente preocupa a la gente — inflación, hipotecas, precios del petróleo — son los factores que decidirán el flujo de votos.

Muchos temen que el límite de la tasa de interés de las tarjetas de crédito de Trump pueda perjudicar a las acciones bancarias, pero J.P. Morgan ve más allá — esto es un dolor a corto plazo, y en realidad es una oportunidad para comprar acciones bancarias. Al mismo tiempo, siguen confiando en las acciones cíclicas, ya que la caída de la inflación aún puede dejar espacio para estímulos económicos.

Por supuesto, BTIG advierte sobre un riesgo: el S&P 500 está a punto de tocar los 7000 puntos, un nivel redondo, y en la historia, cinco veces que ha llegado a esa cifra, cuatro veces ha retrocedido. Pero el consenso de las instituciones sigue siendo el mismo: no dejarse asustar por las fluctuaciones a corto plazo, las políticas de impulso al crecimiento y la rentabilidad empresarial están allí, y las acciones cíclicas probablemente serán las protagonistas en esta tendencia.