Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal cambian, la volatilidad del tipo de cambio del yen podría enfrentar intervención política

2026-01-13 13:18:12

【BlockBeats】El analista de mercado Jeremy Boulton señaló recientemente que los datos de inflación que se publicarán próximamente en Estados Unidos podrían convertirse en un punto de inflexión clave. Si estos datos impulsan al dólar estadounidense, las autoridades japonesas probablemente se vean obligadas a intervenir, ya que ya están incómodas con la caída del yen.

Desde la publicación del informe de empleo de EE. UU. la semana pasada, las expectativas del mercado de una mayor reducción de tasas por parte de la Reserva Federal han disminuido notablemente. La opinión actual es que: en este ciclo de flexibilización, la Fed solo reducirá las tasas en otros 25 puntos básicos, y el nivel terminal de las tasas de política también se ha ajustado de 3.0% a 3.25%.

El desempeño de los datos de inflación de diciembre será crucial. Los economistas en general pronostican un aumento interanual del 2.7%, con un rango estimado entre 2.5% y 2.9%. Si los datos reales superan las expectativas, esto consolidará aún más las expectativas del mercado de una postura “hawkish” de la Reserva Federal.

Lo interesante es que actualmente las posiciones especulativas en el mercado son bastante escasas: la posición neta en yenes es de aproximadamente 2 mil millones de dólares, y la volatilidad del tipo de cambio en el último año ya ha disminuido significativamente. En teoría, la intervención de Japón en este momento podría en realidad intensificar en lugar de calmar la volatilidad. Pero considerando que el Banco de Japón ha llevado a cabo intervenciones a gran escala en situaciones similares en el pasado, cualquier dato que impulse aún más al dólar podría convertirse en un desencadenante para una nueva ronda de intervención.

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WalletWhisperer

· hace14h

La Reserva Federal vuelve a ser hawkish, así que el Banco Central de Japón realmente se está poniendo nervioso. Parece que la guerra de divisas va a comenzar de nuevo. --- Espera, si los datos de inflación realmente superan las expectativas, el dólar volverá a despegar, y mis posiciones en corto... --- ¿25 puntos básicos? Me hace gracia, resulta que en realidad no van a bajar, esas declaraciones dovish anteriores solo eran bromas. --- Ahora que las posiciones especulativas son tan delgadas, parece que con cualquier rumor se invertirán, tengamos cuidado todos. --- ¿Y qué puede hacer el Banco Central de Japón? Con estas acciones, el yen seguirá depreciándose, no hay otra opción. --- Jeremy Boulton suele decir cosas bastante fiables, esta vez confío en su análisis del punto de inflexión. --- ¿La inflación de diciembre en 2.7%? En realidad no es tan alta, pero el mercado ya lo ha descontado, ¿verdad? --- La expectativa de recortes de tasas ha cambiado, eso ya no es noticia, lo importante es si el dólar seguirá cayendo.

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ChainSauceMaster

· hace19h

La bajada de tipos ya no continúa, ahora solo queda esperar a que los datos de inflación cambien de tendencia, y entonces Japón tendrá que aceptar la apreciación del dólar estadounidense. La Reserva Federal ha pasado directamente de ser dovish a hawkish en esta ola, parece un poco estimulante. ¿Las posiciones son escasas? ¿Qué gran evento están esperando? Esto está un poco en el aire. ¿Solo 25 puntos básicos? Pensaba que podrían ser más. La intervención de Japón en el yen, probablemente también esté cerca...

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GateUser-ccc36bc5

· 01-15 01:16

¿La Reserva Federal volverá a ser hawkish? No puedo seguir así, Japón tampoco puede quedarse quieto jaja

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AirdropHarvester

· 01-14 05:31

¿Otra vez nos cortan las cebollas, la expectativa de recorte de la Reserva Federal cambia y Japón tiene que arrodillarse? --- Cuando salen los datos de inflación, ya sabes quién es real y quién no. Ahora todos están adivinando, qué cansancio. --- ¿25 puntos básicos? Deja eso, ¿quién cree en esta postura hawkish? --- Japón vuelve a intervenir, este guion se repite una y otra vez, ya estamos cansados de verlo. --- La clave es que las posiciones sean escasas, los grandes inversores están esperando los datos. --- ¿El dólar va a volverse loco otra vez? ¿Qué hago con mis posiciones cortas? --- ¿2.7%? Parece que va a explotar, voy a apostar 5 dólares.

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ETHReserveBank

· 01-13 13:47

¿Japón va a volver a intervenir? Parece que cada vez que el dólar sube, ellos vienen a limpiar el desastre... La bajada de tasas se acabó, la Reserva Federal realmente ha cambiado de rumbo, antes pensábamos que podrían relajarse un poco Si los datos de inflación superan las expectativas, ¿volveremos a correr? ¿Las posiciones especulativas son tan delgadas? Parece un poco extraño Esta vez, hay que elegir un lado... La fortaleza del dólar realmente tiene un impacto muy fuerte Esperemos a los datos de diciembre, seguramente serán muy emocionantes El yen vuelve a ser manipulado... Las expectativas de una postura agresiva ya están firmes, ¿cómo podrían revertirse después?

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OnchainHolmes

· 01-13 13:46

Otra vez la Reserva Federal y el yen, con esta combinación todos terminan siendo golpeados La bajada de tasas se acabó, el dólar estadounidense está a punto de despegar, el Banco de Japón realmente tiene que emitir una advertencia esta vez Si los datos de inflación del 2.7% superan las expectativas, los bajistas se reirán Las posiciones especulativas son tan delgadas... parece la calma antes de la tormenta ¿Hasta dónde puede seguir fuerte el dólar? Solo queda apostar a que los datos de inflación salven la situación Siento que toda esta dinámica está en manos de los datos de inflación El yen volverá a ser presionado, ¿por qué siempre le pasa esto?

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ColdWalletAnxiety

· 01-13 13:36

¿Otra vez la Reserva Federal y el Banco de Japón, estos dos se están peleando entre sí? Las expectativas de recorte de tasas van y vienen, ya lo tengo claro, solo espero que salgan los datos de diciembre para ver quién gana al final. El dólar gana, el yen es golpeado, rutina familiar, Japón debería intervenir. ¿Todavía las posiciones son escasas en estos momentos? ¿Cómo siento que están acumulando energía...? Si los datos de inflación no superan las expectativas, ya no tiene gracia, estos días el mercado está un poco tranquilo. ¿Duras condescendientes, verdad? Entonces el dólar todavía tiene que subir, voy a calcular mi posición.

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AirdropHarvester

· 01-13 13:33

La operación de la Reserva Federal esta vez ha sido realmente impresionante. Se decía que bajaría las tasas, pero justo después subió, y Japón también tendrá que aguantar la presión. Si los datos de inflación explotan, el yen será aplastado por un camión otra vez. He oído que las posiciones son escasas... esto es absurdo, ¿todos están esperando que salgan los datos súper importantes antes de actuar?

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TokenAlchemist

· 01-13 13:20

Honestamente, este cambio en la orientación terminal de 25 pb es solo una forma de sobrellevarlo... si el IPC sorprende con datos calientes, estaremos ante una cascada de liquidaciones en los pares en USD que hará que la intervención del BoJ parezca un error de redondeo. La verdadera alpha está en los retornos asimétricos de la volatilidad del JPY cuando se ven obligados a actuar, jaja.

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