Estrategias de Posiciones: Cómo Ganar en Mercados Alcistas y Bajistas

En el trading de criptomonedas, existen dos direcciones principales de operación que todo trader debe dominar: las posiciones al alza y las posiciones a la baja. Estas estrategias permiten aprovechar cualquier movimiento del mercado, ya sea que anticipes una subida o una caída de precios.

Fundamentos de las Posiciones en el Mercado

Una posición long representa una apuesta a que el precio de un activo aumentará. El trader compra el activo al precio actual, esperando venderlo posteriormente a un precio más alto. Si adquieres un token a $100 con la expectativa de que llegue a $150, tu ganancia será la diferencia: $50.

Por el contrario, una posición short es una estrategia que busca beneficiarse de las caídas de precios. Aunque pueda parecer contraintuitiva, funciona así: tomas prestado un activo de la plataforma, lo vendes inmediatamente al precio actual, y esperas que baje. Cuando disminuye el precio, recompras el mismo activo a menor costo y lo devuelves a la plataforma, embolsándote la diferencia.

Consideremos un ejemplo práctico: si crees que bitcoin caerá de $61,000 a $59,000, solicitas un bitcoin prestado y lo vendes a $61,000. Cuando el precio desciende a $59,000, lo recompras y lo devuelves, ganando $2,000 (menos la comisión del préstamo). En las plataformas modernas, todo este proceso ocurre automáticamente al presionar un botón.

La Clasificación de Mercado: Toros Contra Osos

El mercado cripto clasifica a sus participantes según su postura frente a los precios. Los toros son aquellos que creen que el mercado subirá, por lo que abren posiciones long y contribuyen a aumentar la demanda. Su objetivo es “empujar” los precios hacia arriba.

Los osos, por su parte, son traders que esperan caídas de precios y operan con posiciones short, vendiendo activos e intentando presionar el valor hacia abajo. De esta bipolaridad surgen conceptos como “mercado alcista” (bull market) caracterizado por subidas generalizadas, y “mercado bajista” (bear market) donde predominan las caídas.

El Rol de los Derivados y Futuros

Para ejecutar posiciones long y short con mayor flexibilidad, los traders utilizan contratos de futuros, instrumentos derivados que no requieren poseer el activo. Los futuros perpetuos, muy populares en criptomonedas, no tienen fecha de vencimiento y pueden mantenerse indefinidamente.

A diferencia del mercado al contado, donde solo puedes ganar comprando y esperando a que suba, los futuros te permiten beneficiarte de cualquier movimiento. Los contratos de compra facilitan posiciones long, mientras que los de venta habilitan posiciones short. El trader solo recibe la diferencia de precio entre la apertura y el cierre de la posición, denominada en una moneda específica.

Gestión de Riesgos: La Cobertura

Una técnica crucial es la cobertura, que reduce el riesgo abriendo posiciones opuestas simultáneamente. Imagina que compras dos bitcoins esperando que suban, pero deseas protegerte de una caída imprevista. Podrías abrir una posición short de un bitcoin.

Si el precio sube de $30,000 a $40,000: (2 - 1) × ($40,000 - $30,000) = $10,000 de ganancia.

Si desafortunadamente cae de $30,000 a $25,000: (2 - 1) × ($25,000 - $30,000) = -$5,000 de pérdida.

La cobertura redujo tus pérdidas a la mitad, aunque también limitó tus ganancias potenciales. Es importante notar que posiciones opuestas de igual tamaño cancelarían completamente ambas operaciones, tornándose inútiles tras considerar comisiones.

El Apalancamiento: Amplificador de Ganancias y Riesgos

Para maximizar resultados, muchos traders utilizan fondos prestados (apalancamiento), que multiplican tanto ganancias como pérdidas. Esto requiere mantener colateral (margen) suficiente en la plataforma.

Si el mercado se mueve en contra tuya de forma abrupta, la plataforma emitirá un “margin call” solicitando fondos adicionales. Si no responde, ocurrirá la liquidación: cierre forzoso automático de tu posición. Las habilidades de gestión de riesgos y el monitoreo constante del nivel de colateral son esenciales para evitar este escenario.

Orígenes Históricos

Los términos long y short tienen raíces antiguas en los mercados financieros. Una de las primeras menciones públicas se registró en la edición de enero-junio de 1852 de The Merchant’s Magazine and Commercial Review. “Long” alude a operaciones prolongadas que esperan incrementos de precio, mientras que “short” hace referencia a posiciones más rápidas que aprovechan descensos.

Ventajas y Limitaciones

Las posiciones long son intuitivas: funcionan como la compra tradicional de activos. Las posiciones short presentan mayor complejidad lógica y comportamientos menos predecibles, ya que los precios caen usualmente más rápido y de manera menos controlada que sus subidas.

El apalancamiento permite multiplicar ingresos, pero su manejo inadecuado puede resultar en pérdidas catastróficas. La liquidación es el riesgo definitivo cuando no se gestiona adecuadamente el colateral.

Reflexión Final

Dominar long y short amplía significativamente tus opciones como trader. Combinadas con derivados como los futuros, estas estrategias te permiten especular sobre movimientos de precios sin poseer el activo subyacente. Sin embargo, cada oportunidad de ganancia conlleva riesgos proporcionales, especialmente al utilizar apalancamiento. La clave está en entender profundamente estos mecanismos y aplicar disciplina en la gestión de riesgos.