Generando un rendimiento anual del 6% mediante la primera estrategia de venta de puts de First Solar

First Solar Inc (FSLR) cotiza actualmente a $265.45 por acción, situándola fuera del alcance de algunos inversores que buscan puntos de entrada. Para aquellos dispuestos a adoptar un enfoque alternativo, los contratos de opciones de venta presentan una oportunidad interesante para establecer una posición mientras se obtiene ingreso por prima de forma simultánea.

La mecánica de la venta de puts

Específicamente, la expiración de enero de 2028 en el nivel de $170 strike ofrece una oferta de $21.05 por contrato. Al vender una put a este precio de ejercicio, un inversor asegura una prima que genera un rendimiento del 12.4% sobre el $170 importe comprometido, lo que se traduce en una tasa anualizada del 6%. Este enfoque, a veces denominado YieldBoost, difiere fundamentalmente de la propiedad directa de acciones en su perfil de riesgo-retorno.

Entendiendo la compensación

La diferencia clave radica en la recopilación de primas frente a la captura de apreciación. Al vender una put, la ganancia está limitada a la prima recibida—no hay participación en movimientos alcistas del precio más allá del nivel de strike. La contraparte del contrato solo ejercería su derecho a vender si el precio de FSLR cayera sustancialmente, haciendo que el ejercicio sea más favorable que la venta en mercado.

Para que el vendedor de la put incurra en pérdida, las acciones de First Solar tendrían que caer un 36.1% desde los niveles actuales, llevando el costo efectivo a $148.95 por acción $170 después de deducir la prima de $21.05 del (precio de ejercicio$170 . En ese momento, la asignación sería probable, y el vendedor asumiría la propiedad de las acciones a un punto de entrada reducido.

Contexto histórico y volatilidad

Al examinar el historial de precios de los últimos doce meses de FSLR, se observa que el )strike se sitúa aproximadamente un 36% por debajo de los niveles de negociación recientes. La métrica de volatilidad histórica de la acción es del 62% basada en los últimos 250 días de negociación, indicando movimientos de precios significativos que merecen consideración junto con el análisis fundamental al evaluar si esta prima anualizada del 6% justifica el riesgo de ejecución.

Consideraciones estratégicas

Vender una put en First Solar es adecuado para inversores que ven el $170 precio como un nivel de entrada aceptable y que están cómodos con la posible adquisición de 100 acciones a ese strike. El componente de ingreso fijo proporciona protección a la baja solo en la medida de la prima recaudada. Sin una caída sustancial del precio, el beneficio máximo permanece limitado a la prima de $21.05 recibida, haciendo que esta estrategia sea óptima para quienes buscan ingresos constantes en lugar de apreciación de capital.