Tu guía completa para comprar bonos del Tesoro: todo lo que necesitas saber

Cuando los mercados se vuelven inestables y la incertidumbre económica se intensifica, muchos inversores se orientan hacia posiciones defensivas. Los bonos del Tesoro emergen como una opción popular para quienes buscan rendimientos estables con exposición mínima al riesgo. Pero en realidad, acceder a estos valores respaldados por el gobierno no es tan sencillo como parece. Esto es lo que realmente necesitas entender.

Entendiendo qué son realmente los bonos del Tesoro

En su esencia, los bonos del Tesoro representan préstamos que haces al gobierno de los EE. UU. A cambio de tu capital, el Tío Sam promete devolverte el dinero con intereses. Estos instrumentos de deuda vienen en dos formatos principales: con vencimientos de 20 y 30 años, y el gobierno los subasta mensualmente. Los intereses se pagan cada seis meses hasta que el bono vence.

Un cambio clave ocurrió en 2016: los EE. UU. dejaron de emitir certificados en papel. Hoy en día, todos los bonos del Tesoro existen solo en forma electrónica. No tendrás papeles físicos; todo vive en cuentas digitales.

La mecánica: cómo crece tu dinero

Cuando compras un bono del Tesoro, en realidad estás firmando un contrato con el gobierno federal. Tu inversión inicial funciona como el principal. Con el tiempo, los intereses se acumulan semestralmente. Aquí entran en juego los impuestos: mientras los intereses que ganas y cualquier apreciación del principal son gravables a tasas federales, tienes exenciones en impuestos estatales y locales. Esa es una ventaja sobre otras inversiones de renta fija.

El sistema de subastas determina tanto el precio del bono como la tasa de interés que recibirás. Dependiendo de las condiciones del mercado, puedes conseguir tu bono con un descuento (cuando el rendimiento supera la tasa cupón), a un precio premium (cuando el rendimiento cae por debajo del cupón), o justo al valor nominal.

Por qué los bonos del Tesoro atraen a inversores conservadores

El principal atractivo es la seguridad. Dado que el gobierno de los EE. UU. nunca ha incumplido en su deuda, tu inversión principal disfruta de una protección extraordinaria. Prácticamente garantizado, recuperarás tu dinero inicial más los intereses acumulados.

Además, los bonos del Tesoro ofrecen potencial de rendimiento. Si la inflación se mantiene moderada, tus retornos superan a las cuentas del mercado monetario y vehículos de ahorro. Los precios de los bonos también pueden apreciarse si las tasas de interés bajan, creando una oportunidad de ganancia secundaria—aunque estas ganancias están sujetas a impuestos federales.

¿La desventaja? Los rendimientos son modestos en comparación con las acciones o bonos corporativos. Si buscas un crecimiento agresivo, los bonos del Tesoro podrían dejarte con ganas de más.

Tres formas de acceder a los bonos del Tesoro

TreasuryDirect: La vía directa

Esta plataforma gestionada por el gobierno te permite comprar directamente sin intermediarios que cobren comisiones. Configurarla requiere poca documentación—solo una dirección en EE. UU. y un número de identificación fiscal. Una vez registrado, navegas a la pestaña ComprarDirecto, seleccionas Bonos del Tesoro, ingresas tu monto de compra y envías la solicitud. La plataforma también te permite reinvertir los intereses acumulados en otros valores del Tesoro o configurar compras recurrentes para promediar el costo en dólares.

Bancos y corredores: La vía tradicional

Si prefieres trabajar con instituciones financieras establecidas, la mayoría de bancos y corredores facilitan la compra de bonos del Tesoro. Aquí las cosas se complican un poco más. Para licitaciones competitivas—donde predefines la tasa de rendimiento que aceptarás—debes usar un intermediario financiero. Las instituciones evaluarán tu umbral de rendimiento aceptable y la cantidad a comprar, y ejecutarán en la subasta. Un detalle: algunos cobran tarifas por este servicio, así que pregunta desde el principio.

Ruta de devolución de impuestos: Una oportunidad oculta

Muchas personas no saben que pueden redirigir sus devoluciones de impuestos federales directamente a compras de bonos del Tesoro. Deposita tu devolución en TreasuryDirect ingresando el número de ruta 051736158 en tu declaración de impuestos y especificando tu número de cuenta. Déjalo como una cuenta de “Ahorros”. Este método automatiza el promediado del costo en dólares y construye tu asignación de renta fija sin alterar tu estilo de vida.

Bids no competitivos vs. competitivos explicados

Las ofertas no competitivas representan el enfoque más simple. Aceptas la tasa de interés que produzca la subasta, haciendo todo el proceso más sencillo a través de TreasuryDirect, bancos o corredores.

Las ofertas competitivas requieren más sofisticación. Especificas un nivel de rendimiento aceptable de antemano, y si la tasa de la subasta cae dentro de tus parámetros, el bono se compra a la tasa solicitada. Sin embargo, no hay garantía de que recibas la cantidad completa que pediste: el gobierno puede asignar solo una parte.

La verdadera pregunta de riesgo: ¿puedes perder dinero?

Los bonos del Tesoro están entre los instrumentos de renta fija más seguros del mundo. A diferencia de los bonos corporativos, donde la bancarrota es una amenaza, o las acciones, que fluctúan mucho, los bonos del Tesoro tienen un riesgo de incumplimiento mínimo. El compromiso del gobierno federal de pagar la deuda significa que recuperarás al menos tu principal.

Existe volatilidad en los precios. Los cambios en las tasas de interés y las dinámicas de inflación/deflación mueven los valores de los bonos. Pero mientras mantengas hasta el vencimiento, esa volatilidad no importa: obtienes el rendimiento prometido independientemente de las fluctuaciones intermedias.

Integrando los bonos del Tesoro en tu estrategia general

Los bonos del Tesoro funcionan mejor como estabilizadores de cartera que como tu asignación completa de renta fija. En caídas del mercado, proporcionan estabilidad mientras otros activos absorben la volatilidad. Combinados con acciones de dividendos, bienes raíces y bonos de mayor rendimiento, forman una base verdaderamente diversificada.

La seguridad tiene un costo: rendimientos modestos. Quienes buscan acumular riqueza en 20-30 años podrían complementar los bonos con vehículos orientados al crecimiento. La estrategia ideal: usar bonos para preservar capital mientras buscas rendimientos en otros lados.

La conclusión

Los bonos del Tesoro siguen siendo una de las formas más accesibles para que los inversores cotidianos generen retornos consistentes con respaldo gubernamental. Ya sea que optes por la vía directa en TreasuryDirect o uses un corredor para licitaciones competitivas, los mecanismos son lo suficientemente sencillos para que cualquiera pueda ejecutarlos. Solo recuerda: estás intercambiando potencial de rendimiento por seguridad. Esa ecuación funciona perfectamente para algunos inversores y no tanto para otros, dependiendo de tu plazo y metas financieras.