¿Deberías comprar acciones de RTX? Un mes de fuertes ganancias plantea preguntas clave

RTX Corporation ha capturado la atención de los inversores con un impresionante aumento del 9,8% en el último mes, superando significativamente tanto a sus pares del sector como a los índices de mercado en general. Para poner esto en perspectiva, el sector Aeroespacial-Defensa solo ganó un 3,7%, mientras que el S&P 500 subió solo un 0,2% durante el mismo período. Competidores como General Dynamics (subieron un 5,9%) y Huntington Ingalls Industries (subieron un 15%) también se beneficiaron del impulso del sector, pero la trayectoria de RTX merece un análisis más profundo antes de tomar una decisión de inversión.

Entendiendo la Posición de Valoración de RTX

Desde un punto de vista de precios, RTX cotiza a un P/E a 12 meses adelantado de 27,95X, notablemente por debajo del promedio de la industria aeroespacial-defensa de 31,12X. Este descuento sugiere que el mercado está valorando expectativas de crecimiento moderadas. En comparación, General Dynamics tiene un múltiplo de 20,66X y Huntington Ingalls Industries se sitúa en 21,19X, ambos pareciendo más atractivos en métricas de valoración pura. La pregunta es si la prima de RTX refleja mejores perspectivas de crecimiento o si los competidores ofrecen un mejor valor para la asignación de capital.

El Catalizador que Impulsa el Impulso Reciente: Contratos Ganados

La reciente apreciación de las acciones de RTX parece estar respaldada por logros comerciales tangibles. La compañía obtuvo $438 millones de la Administración Federal de Aviación en enero de 2026 a través de su división Collins Aerospace para el programa de Reemplazo de Sistemas de Radar, una iniciativa de modernización crítica para la infraestructura de control de tráfico aéreo de EE. UU.

La fuente de ingresos de defensa cuenta una historia igualmente convincente. RTX consiguió un contrato de ventas militares extranjeras por 1,7 mil millones de dólares para suministrar a España cuatro sistemas Patriot de defensa aérea y de misiles, incluyendo radares, estructuras de mando y soporte de entrenamiento. Rumania seleccionó a RTX para un pedido de sistema Patriot por $168 millones, mientras que la Fuerza Aérea de EE. UU. contrató a RTX para equipar el avión de prueba de simulación en vuelo X-62A Variable con tecnología de radar PhantomStrike.

Para los contratistas de defensa, la adquisición sostenida del Pentagon y de naciones aliadas valida la fiabilidad del producto y abre puertas a flujos de ingresos recurrentes—precisamente lo que ha demostrado RTX.

Expectativas de Crecimiento y Trayectoria Financiera

Las estimaciones consensuadas proyectan que los ingresos de RTX en 2026 crecerán un 6,6% interanual, con ganancias aumentando un 8,6% en el mismo período. Sin embargo, una nuance que vale la pena monitorear: las estimaciones de los analistas para las ganancias de 2026 han bajado en los últimos 60 días, señalando cierta cautela de los inversores respecto a la trayectoria de generación de beneficios de la compañía en comparación con las expectativas iniciales.

Fortaleza del Balance: ¿Puede RTX Cumplir con sus Obligaciones?

RTX mantiene un ratio corriente de 1,07, superando el umbral mínimo de 1,0 necesario para cubrir pasivos a corto plazo con activos corrientes. Esto indica una gestión adecuada del capital de trabajo, aunque los inversores deben tener en cuenta que el ratio se sitúa en un nivel conservador en lugar de ofrecer un colchón significativo.

Vientos en Contra Macroeconómicos que Vale la Pena Monitorear

La política comercial representa una consideración importante. Los aranceles impuestos en febrero de 2025 en EE. UU. provocaron medidas de represalia por parte de China, la Unión Europea y Canadá. Para contratistas de defensa multinacionales como RTX con una exposición significativa a ingresos internacionales, una fricción comercial prolongada podría comprimir los márgenes y complicar la dinámica de la cadena de suministro. Esta incertidumbre ensombrece el impulso de contratos que, de otro modo, sería positivo.

Perspectiva de Inversión: ¿Comprar Ahora o Esperar?

RTX presenta un panorama mixto. La valoración descontada en comparación con sus pares, combinada con una cartera visible de contratos de defensa, respalda una tesis de crecimiento estable de beneficios. Sin embargo, las incertidumbres macroeconómicas y las recientes revisiones a la baja en las estimaciones de beneficios introducen un riesgo táctico para los compradores a corto plazo.

Los accionistas actuales pueden mantener sus posiciones razonablemente dado el impulso de contratos de la compañía y una valoración razonable. Los nuevos inversores podrían beneficiarse de esperar una mayor claridad geopolítica antes de establecer posiciones. RTX tiene una calificación Zacks Rank #3 (Mantener), reflejando esta visión equilibrada—ni convincente como una compra obligatoria ni posicionada para rechazo inmediato.