El Tesoro de Sudáfrica amplía el plazo de la norma sobre cripto hasta el 30 de junio tras las críticas

El Tesoro Nacional de Sudáfrica y el banco central han asegurado a la industria cripto que las regulaciones propuestas sobre flujos de capital no criminalizarán la propiedad de activos digitales ni se aplicarán de forma retrospectiva.

• Principales conclusiones:
• • El Tesoro Nacional de Sudáfrica y el SARB ampliaron el plazo para comentarios sobre flujos de capital hasta el 30 de junio de 2026.
• • El CEO de VALR, Farzam Ehsani, advirtió que las reglas del borrador conllevan el riesgo de revertir años de avances regulatorios en el sector.
• • El Tesoro publicará después un borrador de manual que indicará qué transacciones cripto transfronterizas están sujetas a controles.

Modernizar los controles cambiarios

El Tesoro Nacional de Sudáfrica y el Banco de la Reserva de Sudáfrica han intentado calmar la creciente preocupación en la industria cripto, al señalar que los cambios propuestos en el régimen de flujos de capital del país no están destinados a criminalizar la posesión de activos digitales y no se aplicarán de forma retrospectiva.

La aclaración se produce tras una ola de críticas públicas y escrutinio mediático provocados por el borrador de las Regulaciones de Gestión de Flujos de Capital, que están abiertas a comentarios del público y forman parte de la primera gran revisión del sistema de control cambiario de Sudáfrica desde 1961. El Tesoro amplió el plazo de comentarios del 18 de mayo al 30 de junio de 2026, después de que las partes interesadas solicitaran más tiempo.

Las regulaciones en borrador buscan modernizar la forma en que se monitorean los flujos financieros transfronterizos, pasando de un modelo de preaprobación a un marco de vigilancia basado en riesgos. Un cambio clave es la inclusión formal de los activos cripto dentro del sistema de control cambiario, un movimiento que, según analistas legales, cierra una brecha de larga data sobre cómo se puede mover valor a través de las fronteras.

Expertos legales de Cliffe Dekker Hofmeyr señalaron que el cripto ha existido durante mucho tiempo en un “espacio incómodo”, ampliamente utilizado para transferencias transfronterizas pero sin estar abordado explícitamente en las reglas de control cambiario. Las regulaciones en borrador definen los activos cripto y los incorporan al alcance, alineándolos con reformas más amplias como clasificar el cripto como un producto financiero.

“ El cripto no está siendo liberalizado; está siendo absorbido por el sistema existente”, dijo la firma, al señalar que la inclusión significa que ya no puede verse el cripto como una solución alternativa a los controles cambiarios tradicionales.

A pesar de las garantías del gobierno, el borrador ha recibido una fuerte reacción por parte de bolsas, académicos y grupos de defensa, quienes argumentan que la propuesta podría tener consecuencias de gran alcance para usuarios comunes.

Varios informes de medios han destacado preocupaciones de que el borrador podría, en la práctica, criminalizar la actividad rutinaria de cripto, imponer multas de hasta aproximadamente $60.270 (1 millón de rands sudafricanos) y permitir penas de prisión de hasta cinco años por violaciones. Los críticos también advirtieron que las regulaciones podrían otorgar a funcionarios fronterizos amplias facultades de registro y decomiso, incluyendo la capacidad de inspeccionar teléfonos para detectar aplicaciones relacionadas con el cripto en aeropuertos.

Rechazo de la industria y sanciones

Farzam Ehsani, CEO de VALR y uno de los críticos más contundentes, dijo que el borrador corría el riesgo de revertir años de compromiso constructivo entre reguladores y el sector cripto. Advirtió que disposiciones como la Regulación 8, que permite la “entrega obligatoria” de activos bajo ciertas circunstancias, han alimentado temores de que los tenedores de cripto puedan verse obligados a vender sus activos al Estado o a distribuidores autorizados de divisas extranjeras.

El Tesoro y el SARB rechazaron esas interpretaciones y señalaron que las preocupaciones sobre disposiciones forzadas de cripto, oro o moneda extranjera “están fuera de lugar”. Cualquier requisito de este tipo, dijeron, solo surgiría en circunstancias limitadas, como cuando se haya cometido un delito.

Una de las preocupaciones más persistentes planteadas por traders y analistas legales es la falta de claridad sobre cómo el borrador tratará a las personas que ya poseen activos cripto. Algunos expertos han advertido que estos usuarios podrían enfrentar nuevas restricciones sobre cómo comprar o vender cripto en el futuro, dado que no hay orientación sobre umbrales, requisitos de reporte y el papel de intermediarios autorizados.

El Tesoro dijo que se está considerando la retroalimentación de las partes interesadas y recalcó que el borrador no busca criminalizar la propiedad ni imponer obligaciones retrospectivas. Como parte de la siguiente fase, el Tesoro publicará un borrador de manual sobre transacciones de activos cripto transfronterizas para comentarios del público. El manual describirá las actividades que califican como transacciones cripto transfronterizas y cuáles de esas quedan bajo controles de flujos de capital.

Los funcionarios señalaron que el marco pretende fortalecer la capacidad del Estado para detectar y desbaratar flujos financieros ilícitos, complementando la supervisión del Financial Intelligence Centre y de la Financial Sector Conduct Authority. También indicaron que años de exenciones y flexibilizaciones han permitido a los sudafricanos externalizar legítimamente capital y mantener activos extranjeros en diversas formas.

El Tesoro y el SARB revisarán todas las presentaciones después del plazo del 30 de junio y harán revisiones cuando sea apropiado.