Misterioso comerciante apuesta por que la Reserva Federal mantendrá tasas de interés altas a largo plazo, SOFR opciones generan ganancias de aproximadamente 10 millones de dólares

Gate News informa que, el 17 de marzo, una operación de opciones a corto plazo que apostaba a que la «Reserva Federal mantendrá las tasas de interés altas a largo plazo» obtuvo unas ganancias aproximadas de 10 millones de dólares y cerró posiciones antes de la reunión de política monetaria de esta semana. La operación se estableció en enero de este año, vinculada a opciones relacionadas con la tasa de financiación garantizada overnight (SOFR, por sus siglas en inglés, la referencia de tasas de interés a corto plazo en EE. UU.), y la apuesta principal era que para mediados de 2028 el nivel de las tasas de interés en EE. UU. sería superior a las expectativas generales del mercado en ese momento.

Según los datos de posiciones abiertas publicados por la Chicago Mercantile Exchange (CME), el pasado viernes se registró una venta de esas opciones, lo que indica que la posición se ha cerrado con beneficios. Debido a que este tipo de operaciones con derivados de tasas de interés suelen realizarse de forma anónima, actualmente no es posible identificar las instituciones o individuos específicos que las llevaron a cabo.

Los análisis del mercado señalan que esta operación ya había sido planificada antes del estallido del conflicto en Oriente Medio. Con el reciente aumento del precio del petróleo hasta niveles no vistos desde 2022, las preocupaciones por la inflación se han intensificado nuevamente. Los operadores comenzaron a reducir sus expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal, lo que impulsó la caída de los futuros de SOFR y elevó los precios de las opciones put correspondientes, haciendo que la posición se volviera rentable.

Actualmente, el mercado estima que la Reserva Federal solo reducirá las tasas en aproximadamente 25 puntos básicos a finales de este año, muy por debajo de las expectativas de al menos dos recortes de tasas que estaban en precio a finales de febrero. Además, las expectativas de tasas a plazo también han aumentado, por ejemplo, la tasa de futuros de SOFR con vencimiento en junio de 2028 ha subido aproximadamente 30 puntos básicos en comparación con principios de marzo.

La posición ya fue cerrada antes de la decisión de política monetaria de esta semana. El mercado en general espera que esta reunión no modifique la tasa de interés de referencia, pero los inversores pondrán especial atención a la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, para evaluar cómo el banco central buscará equilibrar la presión inflacionaria derivada del aumento en los precios del petróleo y las señales de debilitamiento en el mercado laboral.