Las acciones del KOSPI registraron un récord de 6,75% de volatilidad intradía en julio de 2026

La volatilidad intradía del KOSPI de este mes alcanzó un récord de 6,75% de promedio hasta el 16 de julio, informó Korea Exchange. El repunte supera el máximo del pico de la crisis financiera de 2008 de 6,11% y el nivel de la crisis del FMI de 1997 de 5,37%, impulsado por preocupaciones sobre semiconductores, riesgos geopolíticos y el reequilibrio de ETFs apalancados. Korea Exchange ha recopilado datos de volatilidad intradía desde 1987.

La volatilidad intradía mide la razón entre la diferencia entre el máximo y el mínimo de un día y el promedio de esos dos valores. La lectura de este mes, 6,75%, significa que el índice se movió, en promedio, un 3,37% por encima y por debajo de su punto medio cada día de trading.

La volatilidad del KOSPI supera los umbrales de crisis financieras

Tres de las 10 lecturas mensuales de mayor volatilidad intradía en los últimos 20 años ocurrieron en el año en curso, según datos de Korea Exchange. La de este mes, 6,75%, ocupa el primer lugar, seguida por la del mes pasado, con 5,02%, y la de mayo, con 4,02%.

El KOSPI solo ha registrado volatilidad intradía por encima del 10% en nueve ocasiones en su historia, con tres episodios que ocurrieron este año. El 4 de marzo llegó a 11,42%, el 23 de junio alcanzó 11,18% y el 13 de julio registró 10,42%.

VKOSPI alcanza el nivel más alto desde 2009

El Índice de Volatilidad del KOSPI200 (VKOSPI) cerró en 87,14 el 16 de julio. El índice alcanzó un máximo de 96,94 el 29 de junio, marcando el nivel más alto desde que Korea Exchange comenzó la publicación oficial el 13 de abril de 2009.

VKOSPI representa la volatilidad esperada para los próximos 30 días con base en precios de opciones. El índice normalmente sube cuando el KOSPI cae con fuerza, pero aumenta durante las subidas, lo que indica la ansiedad de los inversores ante un sobrecalentamiento a corto plazo.

Los analistas atribuyen la volatilidad al reequilibrio de ETFs y a cambios en el sentimiento

Lee Jae-won, investigador de Yuanta Securities, afirmó: “Recientemente, los inversores muestran una tendencia a entrar en pánico y vender al menor pretexto. La volatilidad impulsada por ETFs apalancados y la ausencia de entidades de compra neta hicieron que el índice se desplomara hasta valoraciones por debajo de los niveles de la crisis financiera”.

Seo Jeong-hoon, investigador de Samsung Securities, señaló: “Desde mediados del mes pasado, el índice ha caído más de un 20%, así que la volatilidad impulsada por la concentración se ha digerido en gran medida. Dado que las estimaciones de ganancias se mantienen sólidas, la caída reciente debería verse como un proceso de retroceso más que como un cambio en las expectativas de ganancias. Se puede esperar un rebote después de que se disipe el sobrecalentamiento”. Seo añadió: “Interpretar el proceso de toma de ganancias como un deterioro de las condiciones del negocio es claramente infundado. El hecho de que las estimaciones de ganancias se revisaran al alza incluso durante periodos de volatilidad extrema de precios indica una alta visibilidad y fiabilidad de las ganancias, por lo que la inversión debería centrarse en los fundamentos”.

Preguntas frecuentes

¿Qué causó que la volatilidad intradía de las acciones del KOSPI alcanzara niveles récord en julio?

Los datos de Korea Exchange muestran que la volatilidad intradía del KOSPI promedió 6,75% hasta el 16 de julio, impulsada por preocupaciones sobre picos de semiconductores, riesgos geopolíticos, incertidumbre sobre la política monetaria y los efectos del reequilibrio de ETFs apalancados.

¿Cómo se compara la volatilidad del KOSPI de julio con crisis financieras pasadas?

La volatilidad intradía promedio de julio del 6,75% supera la lectura de la crisis financiera de octubre de 2008 del 6,11% y el nivel de la crisis del FMI de diciembre de 1997 del 5,37%, según estadísticas de Korea Exchange compiladas desde 1987.