KB Asset Management establece un objetivo de ETF activo de 4 billones de wones en 3 años

KB Asset Management estableció en mayo una división dedicada a los ETF Activos (Active ETF) y fijó el objetivo de superar los 4 billones de wones en activos bajo gestión, con más de un 10% de cuota de mercado en ETF Activos de renta variable nacional, en tres años, según el jefe de la división, Kwak Chan, en una entrevista el día 27. La división planea lanzar de 2 a 3 ETF Activos al año para reforzar la competitividad del mercado. Kwak citó el crecimiento de casi el 200% del mercado de ETF Activos de renta variable nacional de este año como el motor del enfoque estratégico, señalando que, aunque el segmento representa 30 billones de wones del mercado total de ETF de 500 billones de wones, su tasa de crecimiento anual ahora supera la de los productos pasivos.

KB Asset Management establece una división dedicada de ETF Activos en mayo

La división de Active ETF se estableció en mayo, dentro de la división de operaciones de renta variable de KB Asset Management, como una organización dedicada a los productos de ETF Activos. Kwak Chan, que lidera la división, se incorporó a KB Asset Management tras el lanzamiento de la división, después de haber trabajado como analista en Shinhan Securities y como jefe de análisis corporativo en Korea Investment Trust, con especialización en el sector tecnológico. KB Asset Management opera actualmente 4 productos nacionales de ETF Activos de renta variable con activos netos totales de aproximadamente 620 mil millones de wones.

Kwak indicó que la división se creó en respuesta al creciente interés de los inversores por generar rendimientos superiores a los índices de referencia. Señaló que se espera que los lanzamientos de productos de ETF Activos aumenten en los próximos 2 a 3 años.

El mercado de ETF Activos creció casi un 200% este año

Kwak explicó que los ETF Activos de renta variable nacional representan 30 billones de wones del mercado total de ETF de 500 billones de wones, pero han crecido casi un 200% este año. Dijo que la tasa de crecimiento anual de los productos Activos actualmente supera la de los productos pasivos.

Sobre los flujos de fondos recientes más lentos hacia los ETF Activos, Kwak lo atribuyó a las condiciones del mercado. Explicó que los fondos se concentraron en productos pasivos durante el mercado alcista y, tras una fuerte caída del mercado, los inversores quedaron atrapados en posiciones con pérdidas, lo que hacía difícil cambiar estrategias. Kwak dijo que, a medida que el mercado se estabilice y el sentimiento de los inversores se recupere, el movimiento de fondos hacia los ETF Activos se volverá gradualmente más activo.

Kwak también afirmó que es probable que los fondos fluyan hacia el sector KOSDAQ. Explicó que antes la liquidez se concentraba en acciones de semiconductores de gran capitalización y en ETF apalancados sobre una sola acción, mientras que el debilitamiento del sentimiento de inversión en bio hacía difícil que los fondos entraran en KOSDAQ. Sin embargo, dijo que la dispersión futura de fondos hacia KOSDAQ es probable a medida que se reduce la concentración en acciones de memoria. Kwak señaló que las empresas de memoria han sido reacias a compartir ganancias excedentes con las compañías asociadas de materiales, piezas y equipos de semiconductores, pero se espera que el ambiente cambie a partir de la segunda mitad. Dijo que, cuando las empresas de memoria pasen a acuerdos de suministro a largo plazo (LTA), se asegurará una visibilidad de ganancias a largo plazo y aparecerán efectos de derrame para las empresas de materiales, piezas y equipos.

Kwak analizó que las rentabilidades esperadas de los inversores individuales también están cambiando de KOSPI a KOSDAQ. Dijo que, como los precios de las acciones del sector de memoria ya han subido significativamente, se está extendiendo la percepción de que es difícil obtener ganancias adicionales, lo que reduce las rentabilidades esperadas frente a la primera mitad. Kwak señaló que es probable que la liquidez se disperse gradualmente hacia el mercado de KOSDAQ, donde las rentabilidades esperadas en relación con el riesgo han aumentado.

Los ETF Activos de RISE KOSDAQ Covered Call se lanzan el día 28

KB Asset Management lanzará el “RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF” el día 28 como el primer producto estratégico tras el establecimiento de la división de Active ETF. La decisión de elegir un ETF Activo de KOSDAQ como primer producto estratégico refleja esta evaluación del mercado.

El producto asignará más del 50% de su cartera a los sectores de materiales, piezas y equipos de semiconductores listados en el mercado KOSDAQ, apuntando directamente a los efectos de derrame desde las acciones de gran capitalización. Para defenderse de la volatilidad del mercado KOSDAQ, el producto incorpora una estrategia de covered call. La estructura genera rendimientos excedentes para seguir las tendencias alcistas durante mercados en alza, mientras que las primas de las opciones compensan las caídas durante mercados a la baja o laterales. Las proporciones de venta de opciones de compra (call) se ajustan de forma flexible entre 0% y 100% para apuntar a una prima anual del 15%.

Las características adicionales de diferenciación incluyen una estrategia concentrada con participaciones limitadas a menos de 20 acciones, co-gestión por tres especialistas en los sectores de semiconductores, baterías secundarias y bio, y el mayor equipo de investigación interno de la industria. Kwak dijo que mantener demasiadas acciones hace difícil la verdadera gestión “activa”, por lo que la división seguirá una estrategia de cartera concentrada. Dijo que, como el lanzador más proactivo en la industria de una división dedicada de Active ETF, la firma asegurará una sólida cuota de mercado.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el objetivo de KB Asset Management para los ETF Activos de renta variable nacional en 3 años?

KB Asset Management apunta a superar 4 billones de wones en activos bajo gestión con más de un 10% de cuota de mercado en ETF Activos de renta variable nacional dentro de 3 años, según el jefe de la división, Kwak Chan, en una entrevista el día 27. La firma planea lanzar de 2 a 3 ETF Activos al año.

¿Cuándo se lanzará el RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF?

KB Asset Management lanzará el “RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF” el día 28. El producto asigna más del 50% a acciones de materiales, piezas y equipos de semiconductores de KOSDAQ y utiliza una estrategia de covered call flexible, con las proporciones de venta de opciones de compra ajustadas entre 0% y 100% para apuntar a una prima anual del 15%.

¿Cuánto creció este año el mercado de ETF Activos de renta variable nacional?

El mercado de ETF Activos de renta variable nacional creció casi un 200% este año, según Kwak Chan. Aunque el segmento representa 30 billones de wones del mercado total de ETF de 500 billones de wones, su tasa de crecimiento anual ahora supera la de los productos pasivos.