Los precios del oro sufrieron una nueva presión a última hora del miércoles después de que las proyecciones económicas actualizadas de la Reserva Federal mostraran respaldo a una posible subida de tasas antes de que termine el año, borrando casi todas las ganancias desde el inicio de la semana de negociación acortada. La perspectiva del banco central cambió de forma dramática con respecto a marzo, cuando el comité buscaba recortar las tasas de interés, y el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, subrayó el enfoque en la estabilidad de precios. El oro al contado se negoció por última vez en $4,230.70 por onza, con una subida de solo unos pocos dólares respecto al cierre de la semana pasada, mientras los mercados de EE. UU. se preparan para cerrar el viernes por el feriado de Juneteenth. El giro más agresivo de la Fed revirtió las expectativas que habían respaldado el rally del oro por encima del nivel crítico de soporte de $4,000 a comienzos de la semana.
La Reserva Federal Señala una Posible Subida de Tasas para Finales de Año
Las proyecciones económicas actualizadas de la Reserva Federal, publicadas a última hora del miércoles, mostraron respaldo a una posible subida de tasas antes de que termine el año. Esto marca un cambio dramático respecto a marzo, cuando el comité buscaba recortar las tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, reafirmó la postura más agresiva del banco central y señaló: "La forma de acertar con la política monetaria es cumplir con el mandato que el Congreso nos dio para entregar estabilidad de precios". Los comentarios de Warsh, junto con las expectativas del banco central, volvieron a presionar al oro cuando el mercado prácticamente renunció a todas sus ganancias desde el inicio de la semana.
El Oro se Mantiene por Encima del Soporte de $4,000 Mientras los Analistas Evalúan Niveles Técnicos
Ole Hansen, jefe de Estrategia de Commodities en Saxo Bank, dijo que el mercado ahora está en un limbo tras la venta del oro. "El sentimiento probablemente no mejore de forma material hasta que la propia acción del precio mejore, y en ese sentido la media móvil de 200 días sigue siendo el campo de batalla clave. El oro cotiza actualmente aproximadamente USD 200 por debajo de ese nivel, lo que deja a los seguidores de tendencia reacios a reengancharse por el lado largo", dijo Hansen. Añadió que los precios del oro necesitan seguir manteniendo el soporte por encima de $4,000 por onza. "Una defensa exitosa de esa zona mantendría la idea de que la reciente caída representa una corrección relativamente poco profunda —aunque dolorosa— dentro del poderoso mercado alcista que comenzó desde el mínimo de 2022 cerca de USD 1,615 y culminó en el máximo histórico de enero en USD 5,595", afirmó Hansen.
La Administración Trump Prepara un Acuerdo de Paz con Irán
La administración de Trump se prepara para firmar un nuevo acuerdo de paz con Irán, poniendo fin a la guerra de meses. Aunque la resolución del conflicto reabrirá el Estrecho de Ormuz, poniendo fin a las disrupciones en el suministro de energía, algunos analistas han dicho que llevará algún tiempo determinar cuánto daño se ha causado a la infraestructura energética y a la economía global. Los analistas señalan que los precios del petróleo podrían mantenerse elevados, ya que los países tendrán que reconstruir sus reservas estratégicas; este entorno seguirá manteniendo elevadas las preocupaciones por la inflación y obligará a la Reserva Federal y a otros bancos centrales a mantener sesgos más agresivos en el futuro previsible.
Analistas Mantienen Perspectiva Alcista a Mediano Plazo Pese a Volatilidad a Corto Plazo
Simon-Peter Massabni, jefe de Desarrollo de Negocios en XS.com, dijo que el oro ahora está atrapado entre una Fed más agresiva y una reducción de las tensiones geopolíticas, lo que crea volatilidad a corto plazo. "El oro está entrando en un periodo caracterizado más por una volatilidad elevada que por una tendencia claramente definida. Por un lado, el mercado enfrenta vientos en contra de un dólar más fuerte, la política de la Federal Reserve más agresiva y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Por otro lado, la inflación persistente, la incertidumbre económica global y la posibilidad de que se reaviven las tensiones geopolíticas siguen proporcionando un soporte subyacente", dijo Massabni. "A mediano plazo, sigo viendo cualquier debilidad adicional en los precios del oro como una oportunidad estratégica de compra, más que como el inicio de una caída sostenida".
David Morrison, analista senior de mercados en Trade Nation, dijo que, a medida que aumenta la volatilidad, ve más riesgos a la baja para el oro. "Es difícil saber hacia dónde va [prices] ahora, especialmente con el dólar estadounidense yendo tan fuerte. Pero, tal como están las cosas, parece que una Fed más agresiva podría pesar más sobre los precios que el apoyo que pudiera ofrecer un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán", afirmó Morrison.
El martes, Sameer Samana, jefe de Estrategia de Global Equities y Real Assets en Wells Fargo, dijo que incluso si los precios cayeran por debajo de $4,000, ve un margen de caída limitado. "Para que el oro no lo haga bien, necesitarías que los países de todo el mundo contengan sus déficits y defiendan la estabilidad de precios", dijo Samana.
Próximos Lanzamientos de Datos Económicos Programados para la Próxima Semana
El evento clave de la próxima semana es la lectura final del PIB del primer trimestre y el índice de gastos de consumo personal. Los analistas han dicho que los mercados seguirán siendo sensibles a los datos de inflación, especialmente después de que la Reserva Federal haya revelado su nuevo sesgo más agresivo. Los inversores también prestarán atención a los datos preliminares de PMI manufacturero y de servicios de S&P Global para ver qué tan bien está aguantando la economía frente al aumento de la inflación.
El calendario de datos económicos para la próxima semana incluye:
- Martes: S&P Global Flash PMI
- Miércoles: Ventas de Viviendas Nuevas en EE. UU.
- Jueves: PIB final de EE. UU. del 1T, PCE, solicitudes semanales de subsidio por desempleo, Órdenes de Bienes Duraderos
- Viernes: Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan, revisado
Preguntas Frecuentes
¿Qué anunció la Reserva Federal a última hora del miércoles que afectó a los precios del oro?
Las proyecciones económicas actualizadas de la Reserva Federal a última hora del miércoles mostraron respaldo a una posible subida de tasas antes de que termine el año. Esto representó un cambio dramático respecto a marzo, cuando el comité buscaba recortar las tasas de interés. El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, enfatizó el enfoque del banco central en la estabilidad de precios, lo que volvió a presionar los precios del oro.
¿Cuál es el precio actual del oro y cuál es el nivel de soporte clave que vigilan los analistas?
El oro al contado se negoció por última vez en $4,230.70 por onza, con una subida de solo unos pocos dólares respecto al cierre de la semana pasada. Los analistas enfatizan que los precios del oro necesitan seguir manteniendo el soporte por encima de $4,000 por onza. Ole Hansen de Saxo Bank señaló que la media móvil de 200 días sigue siendo el campo de batalla clave, con el oro cotizando actualmente aproximadamente $200 por debajo de ese nivel.
¿Qué lanzamientos de datos económicos están programados para la próxima semana que podrían afectar al oro?
Entre los datos económicos clave de la próxima semana se incluye el S&P Global Flash PMI el martes, las Ventas de Viviendas Nuevas de EE. UU. el miércoles, y el PIB final de EE. UU. del 1T junto con el índice de gastos de consumo personal el jueves. Los analistas han dicho que los mercados seguirán siendo sensibles a los datos de inflación, especialmente después de que la Reserva Federal revelara su nuevo sesgo más agresivo.
