La Bolsa de Opciones de Chicago lanza la plataforma Predicts; se lanzan los primeros contratos de opciones binarias

La Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE) anunció el 23 de junio el lanzamiento de los primeros productos de su paquete de mercados de predicción “Cboe Predicts”: contratos de opciones binarias basadas en el índice mini S&P 500 (XSP), con los códigos de contrato XSPBW y XSPBX, respectivamente. Estos contratos ya están disponibles en Interactive Brokers; Schwab planea ponerlos en línea en los próximos meses.

Primeros productos de Cboe Predicts: opciones binarias XSPBW y XSPBX, ya en Interactive Brokers

De acuerdo con el anuncio oficial de Cboe, XSPBW y XSPBX son los primeros contratos listados del paquete Cboe Predicts, y ambos están basados en el índice mini S&P 500 (XSP). Actualmente ya comenzaron a negociarse en Interactive Brokers. Schwab planea ponerlos en línea en los próximos meses (el director de servicios de negociación en Schwab, James Kostulias, señaló en una declaración: “Planeamos ofrecer a los clientes estos contratos de opciones binarias en los próximos meses, en función de la demanda de la plataforma existente y de traders activos.”). Otras plataformas de corretaje minorista también seguirán de manera gradual. Todos los contratos se compensan de forma centralizada a través de OCC.

El principal oficial de compensación y liquidación de OCC, Mike Hansen, dijo: “OCC ya está preparado para aplicar los mismos sistemas de infraestructura de compensación y gestión de riesgos a la nueva negociación de opciones binarias.”

Mecanismo de pago de las opciones binarias XSP: se paga 100 dólares si cumple condiciones; de lo contrario, se paga 0 dólares

De acuerdo con el anuncio oficial de Cboe, las opciones binarias XSP de Cboe Predicts adoptan la siguiente estructura de pago:

Posición “Sí”: si el precio de liquidación del índice XSP es igual o superior a un nivel especificado, paga 100 dólares; si no, paga 0 dólares;

Posición “No”: si el precio de liquidación del índice XSP es inferior a un nivel especificado, paga 100 dólares; si no, paga 0 dólares.

Los traders pueden expresar su visión sobre el precio de cierre de XSP creando posiciones de “Sí” o “No”. Cboe también lanzó un centro de recursos para mercados de predicción y cursos del Options Institute (más de 40 años de historia) para ayudar a los traders a dominar gradualmente los conceptos de opciones.

Schwab planea poner en línea, y el marco QSB permite trading de diferenciales verticales para planes de versiones posteriores

De acuerdo con el comunicado de Cboe, Schwab planea poner en línea estos contratos de opciones binarias en los próximos meses; se trata de planes que ya cuentan con un marco de tiempo definido, pero aún no se ha publicado la fecha exacta de lanzamiento.

Además, en versiones posteriores, Cboe planea permitir el trading de diferenciales verticales de XSP a través del marco “Quoted Spread Book (QSB)”, del cual está solicitando una patente, con el objetivo de ayudar a los traders que ya están familiarizados con la estructura “Sí/No” a entrar gradualmente en estrategias de opciones más avanzadas. El marco QSB y la función de diferenciales verticales forman parte de planes para versiones posteriores y, por el momento, aún no se han lanzado.

Preguntas frecuentes

¿En qué se diferencia Cboe Predicts de plataformas de mercados de predicción como Kalshi y Polymarket?

Según el anuncio oficial de Cboe, los contratos de mercado de predicción XSP de Cboe Predicts son “opciones de valores” reguladas y se negocian dentro del mismo marco regulatorio que las opciones listadas en EE. UU., con compensación centralizada a través de OCC, proporcionando liquidez a nivel institucional, transparencia y monitoreo del mercado. Kalshi y Polymarket son plataformas de bolsa no tradicional; su marco de cumplimiento y su mecanismo de compensación difieren del modelo tradicional de Cboe.

¿En qué difieren los riesgos de las opciones binarias XSP frente a las opciones tradicionales?

De acuerdo con la explicación de Cboe, las opciones binarias XSP utilizan una estructura de pago fija: por cada contrato, el pago final es 100 dólares (éxito) o 0 dólares (fracaso). Además, la pérdida máxima y la ganancia máxima se conocen desde el momento de la compra. Cboe subraya que este diseño ayuda a definir de manera clara el riesgo y, en conjunto, lanza recursos educativos dedicados para guiar a los traders a participar de manera responsable.

¿El plan de lanzamiento de Schwab tiene un cronograma específico?

Según el director de servicios de negociación en Schwab, James Kostulias, en su declaración en el comunicado de Cboe, Schwab “planea poner en línea en los próximos meses” estos contratos de opciones binarias, pero no proporciona una fecha específica de lanzamiento. Interactive Brokers ya los puso en línea primero; otras plataformas de corretaje minorista también irán ofreciendo el servicio de forma gradual.