Investigación de Binance: Cripto como infraestructura financiera para personas no bancarizadas

Binance Research publicó un informe titulado «Finance Without Frontiers», en el que sostiene que la próxima fase de crecimiento de las criptomonedas estará definida menos por la especulación y más por su papel como infraestructura financiera para personas y mercados insuficientemente atendidos por la banca tradicional. Según el informe, alrededor de 1,3 mil millones de adultos siguen sin estar bancarizados a nivel global, mientras que las brechas estructurales en el acceso financiero son aún mucho más amplias: 4,7 mil millones de adultos no tienen acceso a crédito ni a préstamos, 3,6 mil millones de adultos en países de ingresos bajos y medios no usan pagos digitales ni tarjetas, y 1,4 mil millones de ahorradores en esos mercados no ganan intereses por los depósitos.

El acceso móvil reconfigura la inclusión financiera

Binance Research identifica los teléfonos móviles como un habilitador crítico para la inclusión financiera. El informe afirma que 900 millones de adultos no bancarizados poseen un teléfono móvil, mientras que 530 millones tienen un smartphone. Esta amplia posesión de móviles desplaza el cuello de botella de construir una distribución financiera física a crear herramientas digitales conformes, confiables y de bajo costo, como wallets, exchanges y pagos con stablecoin.

Las stablecoins apuntan a los costos de pagos transfronterizos

El informe destaca los pagos transfronterizos como el caso de uso práctico más sólido para la infraestructura financiera basada en cripto. Las transacciones tradicionales de SWIFT tienen un costo mínimo de $20 y se liquidan en varios días, mientras que las transferencias de stablecoin en redes de alto rendimiento pueden costar tan poco como $0,0001 y liquidarse casi de inmediato. Esta diferencia de costos es especialmente significativa en mercados de ingresos bajos y medios, donde las remesas suelen ser pequeñas y las tarifas fijas se vuelven altamente regresivas.

Binance Research señala que el volumen ajustado de stablecoins superó a Visa en 2024 y se está acercando a $8 billones en volumen mensual, con base en datos de Artemis. El informe enmarca las stablecoins como que funcionan cada vez más como rieles de liquidación, en lugar de solo como colateral para trading.

La tokenización amplía el acceso a la inversión

Binance Research conecta la inclusión financiera con un acceso más amplio a inversiones. El informe indica que alrededor de 630 millones de adultos tienen una cuenta de corretaje en línea, mientras que el acceso a los mercados de EE. UU. sigue siendo materialmente menor, a pesar de que el mercado accionario de EE. UU. representa aproximadamente la mitad de la capitalización bursátil global. Las acciones tokenizadas y los productos de activos del mundo real podrían reducir ese desajuste al habilitar la propiedad fraccionada, horarios de trading extendidos y acceso a través de venues nativos de cripto.

De acuerdo con el informe, el volumen de trading con arrastre de siete días en TradFi perpetuos) ha crecido 16x en 2026, mientras que el valor del mercado de la tokenización se ha expandido en alrededor de 180% durante el año pasado.

Los mercados privados siguen siendo una brecha de acceso

El informe identifica a los mercados privados como una división cada vez mayor entre inversores institucionales y minoristas. Binance Research cita datos que muestran que el 87% de las firmas de EE. UU. con más de $100 millones en ingresos están en manos privadas. Además, las empresas se mantienen privadas durante más tiempo, con la edad mediana para el IPO aumentando de 8 años a 14 años entre 2024 y 2025.

Binance Research estima que el crédito privado tokenizado y el equity privado tokenizado totalizan actualmente alrededor de $2,7 mil millones on-chain, todavía pequeño frente al universo más amplio de mercados privados, pero direccionalmente importante.

Los mercados emergentes impulsan el uso de cripto con múltiples productos

Los datos internos de Binance Research refuerzan la tesis de inclusión financiera. La proporción de usuarios de Binance provenientes de mercados emergentes aumentó de 49% en 2020 a 77% en 2026. Los usuarios que interactúan con dos o más productos representan 24% del total de usuarios activos, mientras que los usuarios que interactúan con tres o más productos representan 14%. Dentro de ese grupo de múltiples productos, 83% se basan en mercados emergentes.

El comportamiento de las stablecoins refleja patrones similares. Aproximadamente 28% de los usuarios con saldos de portafolio de al menos $10 mantienen al menos la mitad de su portafolio en stablecoins, frente a 4% en 2020. En mercados emergentes, esa proporción sube a 36%, mientras que 73% de los ahorradores en stablecoins a nivel global se basan en mercados emergentes. Esto sugiere que los usuarios están tratando las plataformas cripto para ahorro, exposición al dólar, pagos y gestión financiera más amplia, no solo como venues especulativos.

Agentes de IA como participantes económicos

El informe introduce a los agentes de IA como una categoría más reciente de participantes económicos que requieren dinero programable, identidad sin permisos y liquidación componible. Binance Research afirma que se han lanzado más de 17.000 agentes desde 2025, alrededor de 19% de la actividad on-chain está automatizada o es de tipo agentic, y 76% del volumen de transferencias de stablecoin es impulsado por bots. El informe lo plantea como que agrega otra capa al argumento de infraestructura: si los agentes de software autónomos comienzan a transaccionar a gran escala, la liquidación programable de bajo costo podría volverse más importante que los rieles tradicionales de tarjetas o banca.

La regulación y la resiliencia de la infraestructura siguen siendo críticas

Binance Research concluye que la infraestructura on-chain ahora merece formar parte de la conversación sobre inclusión financiera, aunque las criptomonedas aún no han resuelto la inclusión financiera. El informe señala que las stablecoins, los activos tokenizados y los productos de ahorro basados en cripto todavía enfrentan riesgos regulatorios, operativos, de custodia, de liquidez y de protección al consumidor.

El informe establece que el camino futuro dependerá de la claridad regulatoria, de la resiliencia de la infraestructura de stablecoin y de activos tokenizados, y de si los proveedores tradicionales se adaptan al modelo de menor costo demostrado por los rieles on-chain. Para la industria financiera, el mensaje es que la adopción de cripto en mercados emergentes está cada vez más vinculada a brechas reales en pagos, ahorro, rendimiento, crédito y acceso a inversiones. Si esas brechas no se resuelven por parte de las instituciones tradicionales, las finanzas on-chain pueden seguir creciendo como una capa paralela de infraestructura financiera global.