Koreanische Aktien: Institutionen verkaufen 2,08 Billionen Won in 3 Minuten, KOSPI fällt um 7,89 %

Koreanische institutionelle Anleger verkauften am 2. Juli innerhalb von drei Minuten Aktien im Wert von 2,0825 Billionen Won und drückten den KOSPI-Index damit um 7,89 % auf einen Schlussstand von 7.648,09 Punkten. Der Verkaufsschub ereignete sich zwischen 15:30 und 15:33 Uhr während der Schlussauktion, wobei die institutionellen Nettoverkäufe von 114,6 Milliarden Won auf über 2 Billionen Won anstiegen, als sich die Neuausrichtungsaufträge für gehebelte ETFs zum Handelsschluss konzentrierten. Der starke Rückgang wurde durch die Schwäche des Halbleitersektors ausgelöst, die durch single-stock-gehebelte Produkte, die an Samsung Electronics und SK Hynix gekoppelt sind, verstärkt wurde und Positionsanpassungen erforderte, als sich die Kurse der Basiswerte bewegten.

Finanzinvestitions- und Treuhandkonten treiben 82,3 % der institutionellen Verkäufe

Laut Daten vom 2. Juli verkauften Finanzinvestitionsfirmen 392,8 Milliarden Won und Treuhandkonten (Vermögensverwaltungsfonds-Konten) 1,3201 Billionen Won, was zusammen 82,3 % der gesamten institutionellen Nettoverkäufe von 2,0825 Billionen Won ausmacht. Pensionsfonds und andere institutionelle Anleger machten nur 2,4 % des Verkaufsvolumens aus. Ausländische Anleger verzeichneten während der regulären Handelszeit um 15:30 Uhr Nettoverkäufe von 5,4923 Billionen Won, aber die institutionelle Verkaufskomponente veränderte sich während der Schlussauktion.

Neuausrichtung gehebelter ETFs konzentriert Verkaufsdruck zum Handelsschluss

Das Muster der institutionellen Verkäufe zeigt eine Konzentration in den letzten Handelsminuten. Um 15:30 Uhr lagen die institutionellen Nettoverkäufe bei 114,6 Milliarden Won. Um 15:31 Uhr erreichten sie 464,3 Milliarden Won, und um 15:33 Uhr stiegen sie auf 2,0716 Billionen Won, als die Transaktionen der Schlussauktion berücksichtigt wurden. Branchenquellen führen dieses Muster auf die Neuausrichtung und Absicherung von gehebelten ETFs zurück, die sich nahe am Schlusskurs konzentrieren. Die Produktstruktur erfordert tägliche Anpassungen des Engagements, um die Renditemultiplikatoren beizubehalten, was an Tagen mit erheblichen Kursbewegungen zu größeren Positionsanpassungen führt.

Seit dem 18. Juni, als der KOSPI auf Schlusskursbasis die 9.000er-Marke überschritt, gab es drei Sitzungen mit Rückgängen von über 5 %. In allen drei Sitzungen überstiegen die institutionellen Nettoverkäufe 2 Billionen Won: 4,476 Billionen Won am 23. Juni (KOSPI -9,99 %), 4,1224 Billionen Won am 26. Juni (-5,81 %) und 2,0825 Billionen Won am 2. Juli (-7,19 %).

KOSPI-Rückgang nach 14:00 Uhr 4,2 Mal größer als Nikkei 225

Der japanische Nikkei 225 Index fiel am 2. Juli um 2,47 %, was die Schwäche der US-Halbleiteraktien widerspiegelt. Von 14:00 Uhr bis Handelsschluss betrug der zusätzliche Rückgang des Nikkei 0,81 %. Im gleichen Zeitraum fiel der KOSPI um weitere 3,42 % – etwa 4,2 Mal so stark wie der Nikkei-Rückgang nach 14:00 Uhr. Ein Vertreter der Finanzbranche erklärte, dass die jüngsten Mittelzuflüsse in Halbleiter-Large-Cap-Aktien und single-stock-gehebelte Produkte eine Struktur geschaffen hätten, bei der der Kaufdruck in steigenden Märkten und der Verkaufsdruck in fallenden Märkten verstärkt werde. Der Vertreter fügte hinzu, dass der Einbruch vom 2. Juli eher als Umkehrung konzentrierter Positionen betrachtet werden sollte und nicht ausschließlich als Reaktion auf Bedenken in der Halbleiterindustrie.

FAQ

Was hat den koreanischen Aktienmarkt am 2. Juli um 7,89 % einbrechen lassen?

Koreanische Aktien fielen am 2. Juli um 7,89 %, als institutionelle Anleger während eines dreiminütigen Schlussauktionsfensters von 15:30 bis 15:33 Uhr Aktien im Wert von 2,0825 Billionen Won verkauften, wobei die zum Handelsschluss konzentrierten Neuausrichtungsaufträge für gehebelte ETFs die Schwäche des Halbleitersektors verstärkten.

Warum stiegen die institutionellen Nettoverkäufe in drei Minuten von 114,6 Milliarden Won auf über 2 Billionen Won?

Die institutionellen Nettoverkäufe stiegen sprunghaft an, weil sich die Neuausrichtungs- und Absicherungsaufträge für gehebelte ETFs während der Schlussauktion ballten, wobei Finanzinvestitionsfirmen und Treuhandkonten 1,7129 Billionen Won (82,3 % der gesamten institutionellen Verkäufe) verkauften, um die Engagements in single-stock-gehebelten Produkten, die an Samsung Electronics und SK Hynix gekoppelt sind, anzupassen.