Die Goldpreise fielen am Freitag unter ihren 200-Tage-Durchschnitt (Moving Average) und veranlassten Analysten, vor weiteren Rückgängen in Richtung der Unterstützung bei 4.000 US-Dollar zu warnen. Fawad Razaqzada, Marktanalyst bei FOREX.com, veröffentlichte am Montag eine Notiz, in der er auf das erhebliche Chart-Schadensbild hinwies und das Risiko eines Tests der großen Unterstützung bei 4.000 US-Dollar nannte, falls die Inflationsdrucke stärker anziehen als erwartet. Der Bruch erfolgt, während die Märkte sich auf den am Mittwoch anstehenden Bericht zum Verbraucherpreisindex (Consumer Price Index, CPI) vorbereiten. Dabei wird erwartet, dass die Kerninflation über die letzten 12 Monate um 2,9% steigt.
Gold bricht unter 200-Tage-Moving-Average ein – Unterstützung bei 4.230 und 4.100 US-Dollar
Razaqzada merkte an, dass der letzte Rückgang der Goldpreise unter ihren 200-Tage-Durchschnitt, im September 2023, zu einem weiteren Rückgang von 5% geführt habe. „Die Unfähigkeit des Goldes, Gewinne oberhalb der 4.500-US-Dollar-Region zu halten, machte den Markt letztlich anfällig für eine tiefere Korrektur, wobei der Bruch unter dem 200-Tage-Moving-Average den Abwärtsimpuls beschleunigte“, sagte er.
Der Analyst nannte als nächstes großes Unterstützungsgebiet eine längerfristige aufsteigende Trendlinie nahe 4.230 US-Dollar. Unterhalb davon würden die Unterstützungsniveaus zunehmend dünner, bis zu den Tiefs im März rund um 4.100 US-Dollar. „Angesichts der aktuellen Marktstruktur kann ein Vorstoß in Richtung der psychologisch wichtigen 4.000-US-Dollar-Marke nicht mehr ausgeschlossen werden“, sagte Razaqzada.
CPI-Bericht am Mittwoch fällig – Kerninflation voraussichtlich bei 2,9%
„Ein weiterer belastbarer Inflationswert würde die Erwartung wahrscheinlich stärken, dass die Zinsen länger hoch bleiben, und damit möglicherweise den Dollar weiter stützen, während er gleichzeitig auf Edelmetalle drückt“, sagte Razaqzada.
Simon-Peter Massabni, Leiter Business Development bei XS.com, sagte, er habe für Gold kurzfristig eine negative Einschätzung. Der widerstandsfähige Arbeitsmarkt und steigende Inflationsdrucke stützten höhere Zinssätze und einen stärkeren US-Dollar. „Die künftige Richtung von Gold wird in erster Linie durch den Kurs der US-Geldpolitik bestimmt werden, sofern nicht außergewöhnliche geopolitische Entwicklungen auftauchen, die das Gleichgewicht in den globalen Finanzmärkten grundsätzlich verändern“, sagte er. „Das wahrscheinlichste Szenario ist anhaltende Marktvolatilität bei einer moderat bärischen Tendenz für Gold, solange die US-Renditen hoch bleiben und die Erwartungen für Zinssenkungen in naher Zukunft weiter verblassen.“
Analysten behalten langfristig bullische Sicht trotz kurzfristigem Druck
Massabni sagte, dass sich trotz der kurzfristigen Abwärtsrisiken seine bullische Mittelfrist-Position nicht geändert habe. „Mehrere unterstützende Faktoren bleiben bestehen, insbesondere die fortgesetzte Diversifizierung der Reserven durch Zentralbanken und ihre zunehmenden Goldkäufe im Rahmen breiterer Bemühungen, die Abhängigkeit vom US-Dollar zu verringern. Darüber hinaus bieten erhöhte globale Verschuldungsniveaus, fiskalische Herausforderungen großer Volkswirtschaften und anhaltende politische Unsicherheit in verschiedenen Regionen weiterhin strategische langfristige Unterstützung für das Edelmetall“, sagte er.
Jeff Sarti, CEO von Morton Wealth, sagte, er schenke den kurzfristigen Trends bei Gold nicht viel Beachtung. „Vielmehr stellen wir die Frage, ob sich unsere langfristige These verändert hat oder neu bewertet werden sollte. Die Antwort darauf lautet: Nein. Langfristige Trends von fiskalischer und geldpolitischer Rücksichtslosigkeit, gepaart mit anhaltenden inflationären Druck, bleiben weiterhin genauso wirksam wie zuvor“, sagte er.
Mit Blick über die aktuelle Volatilität hinaus sagte Sarti, dass niedrigere Preise für einige Anleger eine Kaufgelegenheit sein könnten. „Wenn Sie Gold untergewichten, dann ja, ein wenig hier zuzugreifen ergibt Sinn, aber aus einer langfristigen Perspektive bleiben wir bei unserer Positionierung“, sagte er.
FAQ
Was ist am Freitag mit den Goldpreisen passiert?
Die Goldpreise fielen am Freitag unter ihren 200-Tage-Durchschnitt. Fawad Razaqzada, Marktanalyst bei FOREX.com, hob in einer am Montag veröffentlichten Notiz das erhebliche Chart-Schadensbild hervor und verwies darauf, dass die Unfähigkeit des Goldes, Gewinne oberhalb der 4.500-US-Dollar-Region zu halten, den Markt anfällig für eine tiefere Korrektur gemacht habe.
Was sind die wichtigsten Unterstützungsniveaus für Gold?
Das nächste große Unterstützungsgebiet ist eine längerfristige aufsteigende Trendlinie nahe 4.230 US-Dollar. Unterhalb davon werden die Unterstützungsniveaus zunehmend dünner, bis zu den Tiefs im März rund um 4.100 US-Dollar. Razaqzada erklärte, dass ein Vorstoß in Richtung der psychologisch wichtigen 4.000-US-Dollar-Marke angesichts der aktuellen Marktstruktur nicht mehr ausgeschlossen werden könne.
Warum behalten Analysten trotz kurzfristigem Druck eine langfristig bullische Sicht bei?
Simon-Peter Massabni nannte die fortgesetzte Diversifizierung der Reserven durch Zentralbanken und ihre zunehmenden Goldkäufe als Teil von Bemühungen, die Abhängigkeit vom US-Dollar zu reduzieren. Jeff Sarti verwies auf langfristige Trends von fiskalischer und geldpolitischer Rücksichtslosigkeit, gepaart mit anhaltenden inflationären Druck, als Faktoren, die die langfristige These für Gold stützen.
