Gold- und Silberpreise zeigten am Wochenende nach einer schwierigen ersten Jahreshälfte Anzeichen einer Erholung: Gold kletterte auf 4.180 US-Dollar je Feinunze zurück, und Silber-Futures stiegen von einem Tief von 57 US-Dollar auf 62 US-Dollar. Die Edelmetalle waren zuvor stark gefallen – Gold verlor 28 % gegenüber seinem Höchststand, Silber halbierte sich –, da Anleger angesichts der Sorgen um Zinserhöhungen in Halbleiteraktien und andere Aktienmöglichkeiten umschichteten. Die Stimmungswende begann am 2. nach weniger hawkischen Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell und schwächeren als erwarteten Arbeitsmarktdaten, die die Erwartungen an Zinserhöhungen senkten und die Renditen von Staatsanleihen sowie den Dollar-Index nach unten drückten. Laut einer Analyse von CNBC werden zwei Faktoren die Richtung von Gold bestimmen: Die Käufe der Zentralbanken bilden ein solides Fundament um 3.900 US-Dollar, während die Volatilität aufgrund von Powells anhaltendem Inflationsbekämpfungsbekenntnis und der Möglichkeit von Zinserhöhungen bei überraschenden Inflationsdaten bestehen bleibt.
Gold erholt sich auf 4.180 US-Dollar nach Fed-Politiksignalwechsel
Gold und Silber dominierten zu Jahresbeginn die Rohstoffmärkte, bevor sie in einen Abschwung gerieten, der von zwei Hauptfaktoren getrieben wurde: Angst vor Zinserhöhungen und Umschichtung der Anleger in Halbleiter und attraktivere Aktienmärkte. Die Erholung begann am Wochenende, als Gold 4.180 US-Dollar je Feinunze erreichte und Silber-Futures nach einem Tief von 57 US-Dollar auf 62 US-Dollar stiegen. Die Kehrtwende folgte auf Powells weniger hawkischen Ton als erwartet und unerwartet schwache Beschäftigungsdaten, die die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen senkten. Die Renditen von Staatsanleihen und der Dollar-Index gaben daraufhin nach.
CNBC identifizierte zwei Schlüsselfaktoren für die Verfolgung der zukünftigen Entwicklung von Gold. Erstens existiert ein konkretes Fundament aufgrund der anhaltenden Akkumulation der Zentralbanken vor dem Hintergrund geopolitischer Sorgen. Zweitens wird die Volatilität anhalten, weil Powells Bekenntnis zur Preisstabilität fest bleibt und er keine Vorwärtssteuerung gab, sodass jede Überraschung bei den Inflationsdaten die Aussichten auf Zinserhöhungen wiederbeleben und die Goldpreise erneut erschüttern könnte.
Zentralbanken unterstützen Goldprognose von 5.000 US-Dollar bis nächsten Juni
Eine Umfrage unter 74 Zentralbanken ergab, dass 64 % erwarten, dass Gold bis nächsten Juni über 5.000 US-Dollar je Feinunze steigen wird, während 30 % planen, ihre Goldkäufe zu erhöhen. Diese anhaltende Nachfrage dürfte die Preise auch in Abschwungphasen über dem Unterstützungsniveau von 3.900 US-Dollar halten.
Goldman Sachs erklärte, dass „Gold noch nicht fertig ist“, und charakterisierte die viermonatige Schwächephase als Konsolidierungsphase nach einem Anstieg von 123 % seit 2022. Das Institut hält daran fest, dass der langfristige Investitionsreiz von Gold intakt bleibt. Die Bank of America revidierte jedoch ihr früheres Kursziel von 6.000 US-Dollar und räumte ein, dass dieses Niveau unter den aktuellen Bedingungen schwer zu erreichen scheint.
Silberprognose
JP Morgan prognostizierte, dass Silber in der Spanne von 60 bis 65 US-Dollar gehandelt wird, während sich der Angebotsmangel des letzten Jahres allmählich entspannt, was eine scharfe Erholung unwahrscheinlich macht.
Bitcoin erholt sich auf 63.000 US-Dollar nach Ende des 11-tägigen ETF-Abflussstrangs
Die Bitcoin-Preise erholten sich auf das Niveau von 63.000 US-Dollar, nachdem sie unter 59.000 US-Dollar gefallen waren – ein Rückgang um etwa die Hälfte vom Höchststand. Die Zuversicht wächst, dass der Abschwung möglicherweise kurz vor dem Ende steht, da die Sorgen über Zinserhöhungen leicht nachlassen. Das ermutigendste Signal kam von den Zuflüssen bei Spot-ETFs: Nach 11 aufeinanderfolgenden Handelstagen mit Abflüssen setzten am Wochenende wieder Nettozuflüsse ein, wobei rund 340 Milliarden KRW in den Markt flossen – der größte Tageszufluss seit zwei Monaten. Die kumulierten Abflüsse seit Jahresbeginn übersteigen immer noch 8 Billionen KRW, was darauf hindeutet, dass Geduld erforderlich ist, bevor eine vollständige Rallye einsetzt.
Regulatorische Variablen
Der wahre Bestimmungsfaktor für die Entwicklung von Bitcoin in der zweiten Jahreshälfte liegt darin, ob der Clarity Act Mitte des Monats zur vollen Abstimmung im Senat kommt. Politische Komplikationen haben die Wahrscheinlichkeit einer Verabschiedung innerhalb des Jahres von 60 % auf 45 % gesenkt. Analysten merken an, dass der Fortschritt zwar langsam sein mag, aber der breitere Trend der Integration von Bitcoin in die traditionellen Finanzmärkte nicht aufgehalten werden kann.
Jahresendprognosen
Die Prognosen für die Jahresendperformance von Bitcoin gehen weit auseinander. Einige Stimmen sagen eine Rückkehr auf 100.000 US-Dollar voraus, während die Citibank ihr Kursziel auf 82.000 US-Dollar gesenkt hat. Kurzfristig werden das Protokoll der FOMC-Sitzung dieser Woche und die CPI-Daten Mitte des Monats entscheidend sein, wobei das Unterstützungsniveau von 60.000 US-Dollar als wichtiger Test dient. Falls dieses Fundament bricht, ist eine weitere Korrektur auf 52.000 US-Dollar möglich, was anhaltende Vorsicht rechtfertigt.
FAQ
Was sagten die Zentralbanken zu den Goldpreisen bis nächsten Juni?
Eine Umfrage unter 74 Zentralbanken ergab, dass 64 % erwarten, dass Gold bis nächsten Juni über 5.000 US-Dollar je Feinunze steigen wird, wobei 30 % planen, ihre Goldreserven zu erhöhen.
Warum verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs am Wochenende wieder Zuflüsse?
Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten nach 11 aufeinanderfolgenden Handelstagen mit Abflüssen ihren ersten Nettozufluss, wobei am Wochenende rund 340 Milliarden KRW in den Markt flossen – der größte Tageszufluss seit zwei Monaten. Die Wende fiel mit nachlassenden Sorgen über Zinserhöhungen nach Powells weniger hawkischen Äußerungen und schwachen Beschäftigungsdaten zusammen.
