Internationale Goldpreise erholten sich Anfang Juli 2026 und stiegen am ersten Handelstag um 0,56 %, erreichten während der gestrigen asiatischen Sitzung 4.068,65 US-Dollar pro Unze und scheinen Unterstützung bei der 4.000-US-Dollar-Marke zu finden. Die Erholung folgt auf einen schweren Rückgang im Juni von 11,72 %, die schlechteste monatliche Performance seit Oktober 2008 während der Finanzkrise. Der starke Abschwung wurde durch einen stärkeren US-Dollar und steigende Erwartungen von Zinserhöhungen der Federal Reserve vorangetrieben, was Gold mit einem Rückgang von 27,97 % von seinem Höchststand im Januar 2026 in einen technischen Bärenmarkt drückte.
Gold bildet erstes Ultimate Death Cross seit September 2023
Der 50-Tage-Durchschnitt von Gold fiel am 26. Juni unter seinen 200-Tage-Durchschnitt und bildete damit das erste „Ultimate Death Cross“ seit September 2023. Der Preis bewegt sich seit über fünf Monaten in einem Abwärtskanal und befand sich 21 Handelstage lang in einem technischen Bärenmarkt, definiert als ein Rückgang von mehr als 20 % gegenüber dem Höchststand. Das zweite Quartal und das erste Halbjahr 2026 verzeichneten Rückgänge von 14,14 % bzw. 7,21 %, die schwächste Performance für beide Zeiträume seit 2013.
Historische Death-Cross-Daten zeigen gemischte Performance nach Signal
Seit dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems im März 1973 hat Gold 31 Ultimate-Death-Cross-Signale erzeugt (ohne das aktuelle). Historische Daten zeigen gemischte Ergebnisse nach diesen technischen Formationen, wobei das Signal als nachlaufender Indikator fungiert, der typischerweise nach längeren Kursrückgängen auftritt, anstatt den Beginn großer Verkaufswellen zu markieren. Im letzten Zehnjahreszeitraum verzeichnete Gold nach Death-Cross-Formationen häufig positive Renditen. Nach dem Death Cross von 2023 erreichte Gold bereits nach sieben Handelstagen seinen Tiefpunkt und stieg innerhalb von etwa einem Jahr um über 40 %.
Vier Monate andauernde Verlustserie signalisiert mögliche Umkehr
Gold befindet sich in einem Muster von vier aufeinanderfolgenden monatlichen Rückgängen, historisch ein Indikator für stark überverkaufte Bedingungen. Seit März 1973 hat Gold nur 19 Fälle (ohne die aktuelle Serie) von vier oder mehr aufeinanderfolgenden monatlichen Rückgängen verzeichnet, wobei der extremste Fall sieben aufeinanderfolgende Verlustmonate im Jahr 2022 waren. Nach solch seltenen Marktbedingungen legte Gold in den folgenden zwei Monaten mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 70 % zu, mit einer durchschnittlichen Rendite von 1,72 % (Median 1,95 %).
Saisonale Muster des dritten Quartals begünstigen Goldgewinne
Saisonale Performancedaten deuten auf günstige Bedingungen für Gold im dritten Quartal hin. Von allen zwölf Monaten verzeichnet der Juli durchschnittliche Gewinne von 0,55 %, der August von 1,14 % und der September von 1,63 % (nur übertroffen von Januars 2,14 %). August und September haben mit etwa 56,6 % die höchste Wahrscheinlichkeit monatlicher Gewinne und positionieren das dritte Quartal als die „traditionelle starke Saison“ für Gold.
Goldman Sachs hält an Jahresendziel von 4.900 US-Dollar fest
Goldman Sachs hielt in seinem aktuellen Bericht an seiner Jahresendprognose von 4.900 US-Dollar pro Unze fest und betonte, dass die Strategien der Schwellenländer-Zentralbanken zur Diversifizierung ihrer Reserven strukturelle Unterstützung für die Goldpreise bieten würden. Die UBS präsentierte eine optimistischere Einschätzung und schätzte, dass Gold innerhalb der nächsten zwölf Monate 5.200 US-Dollar erreichen könnte, wenn sich die geldpolitischen Zyklen verschieben. CICC erklärte, dass der jüngste Rückgang auf rund 4.000 US-Dollar die Auswirkungen von drei bis vier Zinserhöhungen vollständig widerspiegele.
FAQ
Was signalisiert das Ultimate Death Cross für Goldpreise?
Das Ultimate Death Cross, das entsteht, wenn der 50-Tage-Durchschnitt von Gold am 26. Juni unter seinen 200-Tage-Durchschnitt fällt, ist ein nachlaufender technischer Indikator, der typischerweise nach längeren Kursrückgängen auftritt. Historische Daten seit März 1973 zeigen gemischte Ergebnisse nach dem Signal, wobei jüngere Fälle (letzte zehn Jahre) häufig von positiven Renditen gefolgt wurden. Im Jahr 2023 erreichte Gold sieben Handelstage nach dem Death Cross seinen Tiefpunkt und gewann innerhalb von etwa einem Jahr über 40 % hinzu.
Warum gilt das dritte Quartal als starke Saison für Gold?
Historische Saisondaten zeigen, dass Juli, August und September durchschnittliche monatliche Gewinne von 0,55 %, 1,14 % bzw. 1,63 % aufweisen. August und September haben mit rund 56,6 % die höchste Wahrscheinlichkeit monatlicher Gewinne unter allen Monaten, was das dritte Quartal basierend auf zyklischen Performancedaten zur „traditionellen starken Saison“ für Gold macht.
Wie lauten die institutionellen Prognosen für Goldpreise?
Goldman Sachs hält an einem Jahresendziel von 4.900 US-Dollar pro Unze für 2026 fest und verweist auf die Diversifizierung der Währungsreserven der Schwellenländer-Zentralbanken als strukturelle Unterstützung. Die UBS prognostiziert innerhalb von zwölf Monaten 5.200 US-Dollar, während sich die geldpolitischen Zyklen verschieben. CICC stellt fest, dass das aktuelle Niveau von 4.000 US-Dollar die Auswirkungen von drei bis vier Zinserhöhungen der Federal Reserve vollständig widerspiegelt.
