Die Goldpreise gerieten am späten Mittwoch erneut unter Druck, nachdem die aktualisierten Konjunkturprognosen der Federal Reserve eine Unterstützung für einen möglichen Zinsschritt bis Jahresende erkennen ließen. Dadurch wurden nahezu alle Gewinne aus dem Start der verkürzten Handelswoche wieder zunichtegemacht. Der Ausblick der Notenbank hatte sich dramatisch von März verschoben, als das Komitee noch mit Zinssenkungen gerechnet hatte, wobei der neue Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, die Fokussierung auf Preisstabilität hervorhob. Spotgold wurde zuletzt bei 4.230,70 US-Dollar je Unze gehandelt, nur um wenige Dollar höher als der Schlusskurs der Vorwoche, während US-Märkte am Freitag anlässlich des Juneteenth-Feiertags schließen. Die hawkische Wende der Fed drehte Erwartungen um, die zuvor den Gold-Rallye über die kritische Unterstützung von 4.000 US-Dollar in der frühen Wochenphase gestützt hatten.
Federal Reserve Signals Potential Rate Hike by Year-End
Die aktualisierten Konjunkturprognosen der Federal Reserve zeigten am späten Mittwoch Unterstützung für einen möglichen Zinsschritt bis Jahresende. Das markiert eine dramatische Wende gegenüber März, als das Komitee noch damit beschäftigt war, die Zinssätze zu senken. Federal-Reserve-Vorsitzender Kevin Warsh bekräftigte die hawkische Haltung der Notenbank und sagte: „Der richtige Weg, Geldpolitik umzusetzen, besteht darin, dem Auftrag nachzukommen, den uns der Kongress gegeben hat, und zwar bei der Preisstabilität.“ Warshs Aussagen, zusammen mit den Erwartungen der Notenbank, setzten Gold erneut unter Druck, als der Markt fast alle Gewinne seit Wochenbeginn aufgab.
Gold Holds Above $4,000 Support as Analysts Assess Technical Levels
Ole Hansen, Leiter der Rohstoff-Strategie bei Saxo Bank, sagte, der Markt befinde sich nun in einer Art Patt nach dem Goldverkauf. „Die Stimmung dürfte sich wahrscheinlich nicht wesentlich verbessern, bis sich die Kursbewegung selbst verbessert, und in dieser Hinsicht bleibt der 200-Tage-Durchschnitt die entscheidende Kampfzone. Gold handelt derzeit rund 200 US-Dollar unter diesem Niveau, wodurch Trendfolger zögern, sich erneut auf der Long-Seite zu engagieren“, sagte Hansen. Er fügte hinzu, dass die Goldpreise die Unterstützung oberhalb von 4.000 US-Dollar je Unze weiter halten müssen. „Eine erfolgreiche Verteidigung dieses Bereichs würde die Sicht untermauern, dass der jüngste Sell-off eine vergleichsweise flache – wenn auch schmerzhafte – Korrektur innerhalb des mächtigen Bullenmarkts darstellt, der vom 2022er-Tief nahe 1.615 US-Dollar ausging und im Januar in einem Rekordhoch bei 5.595 US-Dollar mündete“, so Hansen.
Trump Administration Prepares Iran Peace Agreement
Die Trump-Administration bereitet sich darauf vor, ein neues Friedensabkommen mit Iran zu unterzeichnen und damit den monatelangen Krieg zu beenden. Obwohl eine Lösung des Konflikts die Straße von Hormus wieder öffnen und damit Energieversorgungsstörungen beenden würde, haben einige Analysten gesagt, dass es eine gewisse Zeit dauern werde, um festzustellen, wie stark die Schäden an der Energieinfrastruktur und in der globalen Wirtschaft tatsächlich waren. Analysten weisen darauf hin, dass die Ölpreise möglicherweise erhöht bleiben könnten, da die Länder strategische Reserven wieder aufbauen müssen; dieses Umfeld werde weiterhin Inflationssorgen hochhalten und die Federal Reserve sowie andere Zentralbanken dazu zwingen, für absehbare Zeit hawkische Tendenzen beizubehalten.
Analysts Maintain Medium-Term Bullish Outlook Despite Short-Term Volatility
Simon-Peter Massabni, Leiter Business Development bei XS.com, sagte, Gold befinde sich nun zwischen einer hawkischen Fed und nachlassenden geopolitischen Spannungen, was kurzfristige Volatilität erzeuge. „Gold geht in eine Phase über, die eher durch erhöhte Volatilität als durch einen klar definierten Trend gekennzeichnet ist. Auf der einen Seite sieht sich der Markt mit Gegenwind durch einen stärkeren Dollar, die hawkische Geldpolitik der Federal Reserve und steigende US-Staatsanleiherenditen konfrontiert. Auf der anderen Seite bieten anhaltende Inflation, globale wirtschaftliche Unsicherheit und die Möglichkeit erneuter geopolitischer Spannungen weiterhin eine grundlegende Unterstützung“, so Massabni. „Mittelfristig betrachte ich jede weitere Schwäche bei den Goldpreisen weiterhin als potenzielle strategische Kaufchance, nicht als den Beginn eines nachhaltigen Rückgangs.“
David Morrison, Senior Market Analyst bei Trade Nation, sagte, dass er angesichts steigender Volatilität mehr Abwärtsrisiken für Gold sehe. „Es ist schwer zu wissen, wohin [prices] als Nächstes geht, insbesondere mit dem US-Dollar, der so stark zulegt. Aber wie die Lage derzeit aussieht, dürfte eine hawkische Fed die Preise stärker belasten, als ein US/Iran-Friedensdeal Unterstützung bieten könnte“, sagte Morrison.
Am Dienstag hatte Sameer Samana, Leiter Global Equities and Real Assets Strategy bei Wells Fargo, gesagt, dass er selbst dann, wenn die Preise unter 4.000 US-Dollar fallen sollten, nur begrenzte Abwärtsrisiken sehe. „Damit Gold nicht gut läuft, müssten Länder auf der ganzen Welt ihre Defizite begrenzen und die Preisstabilität verteidigen“, sagte Samana.
Economic Data Releases Scheduled for Next Week
Das wichtigste Ereignis in der nächsten Woche ist die finale Erhebung des BIP im ersten Quartal sowie der Personal Consumption Expenditures Index. Analysten haben gesagt, dass die Märkte weiterhin empfindlich auf Inflationsdaten reagieren würden, insbesondere nachdem die Federal Reserve ihre neue hawkische Ausrichtung offengelegt hat. Investoren werden außerdem auf die vorläufigen Daten von S&P Global zu Manufacturing- und Services-PMI achten, um zu sehen, wie gut sich die Wirtschaft angesichts steigender Inflation behauptet.
Der Wirtschaftsdatenkalender für die nächste Woche umfasst:
- Dienstag: S&P Global Flash PMI
- Mittwoch: US New Home Sales
- Donnerstag: Finales US Q1 BIP, PCE, wöchentliche Arbeitslosenanträge, Durable Goods Orders
- Freitag: Überarbeiteter University-of-Michigan-Consumer-Sentiment-Index
FAQ
Was hat die Federal Reserve am späten Mittwoch angekündigt, was die Goldpreise beeinflusst hat?
Die aktualisierten Konjunkturprognosen der Federal Reserve zeigten am späten Mittwoch Unterstützung für einen möglichen Zinsschritt bis Jahresende. Das bedeutete eine dramatische Wende gegenüber März, als das Komitee damit beschäftigt war, die Zinssätze zu senken. Federal-Reserve-Vorsitzender Kevin Warsh betonte den Fokus der Notenbank auf Preisstabilität, was den Goldpreisen erneut Zusatndruck machte.
Wie hoch ist der aktuelle Goldpreis und welche wichtige Unterstützung beobachten Analysten?
Spotgold wurde zuletzt bei 4.230,70 US-Dollar je Unze gehandelt, nur um wenige Dollar höher als der Schlusskurs der Vorwoche. Analysten betonen, dass die Goldpreise die Unterstützung oberhalb von 4.000 US-Dollar je Unze weiterhin halten müssen. Ole Hansen von Saxo Bank stellte fest, dass der 200-Tage-Durchschnitt weiterhin die entscheidende Kampfzone bleibt, wobei Gold derzeit rund 200 US-Dollar unter diesem Niveau handelt.
Welche Wirtschaftsdatenveröffentlichungen sind für die nächste Woche geplant, die Gold beeinflussen könnten?
Zu den wichtigsten Wirtschaftsdatenveröffentlichungen in der nächsten Woche gehören der S&P Global Flash PMI am Dienstag, die US New Home Sales am Mittwoch sowie das finale US-Q1-BIP zusammen mit dem Personal Consumption Expenditures Index am Donnerstag. Analysten haben gesagt, dass die Märkte weiterhin empfindlich auf Inflationsdaten reagieren werden, insbesondere nachdem die Federal Reserve ihre neue hawkische Ausrichtung offengelegt hat.
