CME Group bringt am 1. Juni Bitcoin-Volatilitätsfutures auf den Markt

Die CME Group plant, ab dem 1. Juni Bitcoin-Volatilitäts-Futures-Kontrakte einzuführen, vorbehaltlich der regulatorischen Genehmigung, wie eine Mitteilung der Börse berichtet. Das neue „First-of-its-kind“-Angebot ermöglicht es Tradern, die Volatilität von Bitcoin direkt abzusichern und zu handeln, ohne dabei eine richtungsweisende Wette auf den Preis der Kryptowährung selbst einzugehen.

Produktübersicht und Zweck

Die Bitcoin-Volatilitäts-Futures sind darauf ausgelegt, die Nachfrage von Akteuren im Krypto-Markt nach regulierten Produkten zur Steuerung des Exposures zu bedienen. „Akteure im Krypto-Markt suchen nach regulierten Produkten, die Chancen bieten, bei Marktbewegungen eine Exposition gegenüber digitalen Assets zu erlangen“, sagte Giovanni Vicioso, CME Global Head of Cryptocurrency Products. „Mit unseren neuen Bitcoin-Volatilitäts-Futures werden Trader in der Lage sein, in die zukünftige Volatilität von Bitcoin zu investieren oder sich dagegen abzusichern, sodass sie auf eine entscheidende neue Ebene des Risikomanagements zugreifen können.“

Kontraktspezifikationen

Die Futures werden unter dem Ticker BVI gehandelt und sind als cash-gesettelte Kontrakte ausgestaltet. Laut CME werden die Kontrakte mit einem Multiplikator von $500 × dem BVX-Indexwert bemessen.

Abwicklungsmechanismus und zugrunde liegender Index

Die Futures werden auf den CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX) aussetteln, eine Echtzeit-Kennzahl der impliziten Volatilität über 30 Tage, die aus den CME-Orderbüchern für Bitcoin- und Bitcoin-Micro-Optionen abgeleitet wird, die von der CFTC reguliert sind. Die BVX-Daten werden jede Sekunde zwischen 7:00 Uhr und 16:00 Uhr Chicago-Zeit veröffentlicht und bieten, wie CME beschreibt, eine „transparente, reaktionsschnelle Grundlage für präzises Volatilitätshandeln“.

CF Benchmarks hat den BVX-Index 2024 als nicht handelbaren Benchmark eingeführt. CME und CF Benchmarks haben sich laut der Website des Unternehmens zusammengeschlossen, um im Dezember die umbenannten gemeinsamen CME CF Bitcoin Volatility Indices auf den Markt zu bringen.

Marktumfeld

Ähnliche Volatilitätsprodukte existieren bereits auf kryptobasierten Plattformen, etwa Deribits BTCDVOL-Futures, die Tradern eine Möglichkeit bieten, auf die erwartete Volatilität des Kryptowährungsmarkts zu setzen. Solche Kontrakte sind auch bei traditionellen Assets wie Öl, Mais und Gold weit verbreitet, wo Trader Volatilitätsprodukte aktiv nutzen, um Preisschwankungen zu spekulieren oder abzusichern.

CF Benchmarks CEO Sui Chung kommentierte die Bedeutung der regulierten Einführung: „Die Einführung von Bitcoin-Volatilitäts-Futures-Kontrakten durch die CME Group ist ein weiterer großer Schritt in der Reifung von Bitcoin als Anlagewert, der für Investoren aller Ausrichtungen geeignet ist: von Institutionen bis hin zu Privatpersonen. Mit der Einführung dieser von der CFTC regulierten Futures-Kontrakte erwarten wir eine ähnliche Blüte regulierter Finanzprodukte, die es Investoren ermöglichen werden, die einzigartigen Eigenschaften von Bitcoin genauer zu nutzen und Ansichten über zukunftsgerichtete Marktstimmung auszudrücken sowie Risiken zu steuern, die sich bislang nur schwer umsetzen ließen.“