Bitwise: Ein Wochenendangriff beschleunigt die On-Chain-Migration der gesamten Finanzwelt

Autor: Matt Hougan, Chief Investment Officer bei Bitwise

Übersetzung: Luffy, Foresight News

Ich habe immer geglaubt, dass die Verschiebung der Finanzbranche auf die Blockchain unvermeidlich ist.

Die Blockchain ermöglicht es Vermögenswerten, 24/7 das ganze Jahr über zu handeln und sofort abzurechnen, bei deutlich geringeren Kosten als das traditionelle System. Sie macht traditionelle Börsen und T+1-Abrechnungen äußerst veraltet.

Doch ich war immer neugierig: Wann wird dieser Wandel tatsächlich stattfinden? Und welches Ereignis wird das gesamte System grundlegend verändern?

Schließlich spürt die Mehrheit der Menschen die Verzögerungen im bestehenden System kaum. Als mein Onkel bei Charles Schwab Aktien kaufte, war ihm egal, dass die Abrechnung einen Tag dauert, und er interessierte sich nicht für die komplexen Prozesse hinter den mysteriösen Institutionen wie NSCC, DTCC, Cede & Co. Er kaufte, die Aktien erschienen im Konto – einfach, direkt, ohne Probleme.

Deshalb dachte ich einst, dass der durch Krypto getriebene Markt zunächst am Rand wachsen würde. In den nächsten 5 bis 10 Jahren würden sie hauptsächlich Krypto-Nutzer bedienen, sowie jene, die sich nicht perfekt in das traditionelle Finanzsystem integrieren lassen, etwa globale Privatanleger, die US-Aktien handeln möchten. Schließlich würden diese Systeme immer besser werden und allmählich das bestehende System übernehmen, ähnlich wie die Umstellung vom Börsenhandel vor Ort auf elektronische Systeme bei der NYSE. Langsam würde der Markt tokenisiert.

Das wäre eine klassische Tech-Geschichte: Zuerst die Randbereiche disruptieren, dann den Kern übernehmen. Ich dachte, das würde 5 bis 10 Jahre dauern.

Doch dieses Wochenende hat mich eines Besseren belehrt. Ich bin jetzt überzeugt, dass alles schneller geht, als alle erwartet haben.

Was ist dieses Wochenende passiert

Am Sonntag, dem 28. Februar, um 2:30 Uhr EST, kündigte Trump einen Angriff auf den Iran an. Dieser Zeitpunkt ist für die globalen Finanzmärkte äußerst ungewöhnlich, fast alle Märkte sind geschlossen.

• US-Aktienmarkt geschlossen
• US-Futures geschlossen
• Hauptwährungsmärkte geschlossen
• Europäische Märkte geschlossen
• Asiatische Märkte geschlossen

Im Grunde genommen sind nur noch die Börsen in Saudi-Arabien, Katar und anderen Ländern im Nahen Osten geöffnet (sie handeln von Sonntag bis Donnerstag), aber diese Märkte sind klein und decken nur begrenzt Assets ab, mit wenig westlicher Beteiligung.

Früher hätte bei einem geopolitischen Schock am Sonntagmorgen die Reaktion der Investoren erst am Sonntagabend um 18:00 Uhr US-Futures erfolgen können, wenn die Märkte wieder öffnen. Doch dieses Wochenende zeigte uns: Sie haben jetzt eine andere Option – den 24/7-Globalhandel über die Krypto-Infrastruktur.

Und genau das haben sie dieses Wochenende getan.

Den ganzen Sonntag über wurde die on-chain Finanzwelt zum Kern der globalen Finanzwelt. Besonders im Fokus stand die dezentrale Börse Hyperliquid. Sie bietet den Handel mit Kryptowährungen sowie physischen Vermögenswerten wie Rohöl in unbefristeten Verträgen.

Das Handelsvolumen bei Hyperliquid schoss in die Höhe, sodass Bloomberg bei der Berichterstattung über die Auswirkungen des Luftangriffs auf das Öl direkt die Preise der Rohöl-Kontrakte auf Hyperliquid zitierte – sie sind die maßgebliche Referenz. Das ist kein Zufall: Das native Token HYPE von Hyperliquid stieg am Wochenende um etwa 30 %. Für mich sieht das aus, als würden Investoren bereits im Voraus für die Zukunft des Projekts vorsorgen.

Doch es ist nicht nur Hyperliquid. Der von Tether ausgegebene Gold-Token XAUT verzeichnete ein 24-Stunden-Handelsvolumen von über 300 Millionen US-Dollar. Predict-Märkte wie Kalshi und Polymarket erreichten neue Höchststände im Handelsvolumen. Auch Bitcoin, Ethereum und andere Krypto-Assets rückten in den Fokus.

Meiner Erinnerung nach ist dies das erste Mal, dass der Krypto-Markt wirklich zum „Markt“ wurde.

Warum ist das so wichtig?

Wenn du Hedgefonds, Banken oder irgendeinen Investor bist, der wettbewerbsfähig bleiben will, hast du jetzt keine Wahl: Du musst ein Stablecoin-Wallet eröffnen, lernen, auf Hyperliquid zu handeln, XAUT verstehen und dich mit tokenisierten Aktien beschäftigen.

Denn selbst wenn du es nicht tust, werden es andere tun.

Dieser Trend wird sich beschleunigen. Der größte Einstieg in den on-chain Markt ist die Gewohnheit, Wallets, Stablecoins, Hyperliquid, Uniswap und ähnliche Tools zu nutzen. Sobald du dich eingewöhnt hast, sind alle neuen Möglichkeiten von DeFi und on-chain Finanzen nur noch einen Schritt entfernt. Kontakt bedeutet Exploration, Exploration bedeutet Handel.

Natürlich wird jemand sagen: Auch traditionelle Märkte können das! Nasdaq führt bereits den Handel an 5 Tagen die Woche, 24 Stunden am Tag! Wir bieten keinen 24/7-Handel an, weil es niemand braucht!

Na gut, egal was man sagt. Früher haben auch CCTV Netflix so bewertet, Microsoft den iPhone. Die Verschiebung hin zu on-chain Finanzen ist unvermeidlich. Und nach diesem Wochenende bin ich mir sicher: Ihr Durchbruch wird schneller kommen, als wir alle gedacht haben.