السلع (النفط الخام والنحاس) والتوقعات الكلية

مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر مارس (CPI) بنسبة سنوية بلغ 3.3%، مسجلاً أعلى مستوى خلال العامين الأخيرين. ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع تكاليف الطاقة المتأثر بالحرب بين إيران. لكن مؤشر التضخم الأساسي يُظهر أن ضغوط التضخم الأساسية لا تزال ضمن نطاق يمكن التحكم فيه، وقد يواصل الاحتياطي الفيدرالي التحلي بالصبر، ولا تزال توقيتات خفض أسعار الفائدة غير واضحة.

تدعي الحكومة الفيدرالية الأمريكية أن الرهان على الأحداث الرياضية ينبغي اعتباره مشتقًا ماليًا وليس مقامرة، وتطالب بحظر تطبيق إنفاذ القوانين على منصة أسواق التنبؤ Kalshi في ولاية أريزونا. إذا أيدت المحكمة وجهة النظر الفيدرالية، ستعمل أسواق التنبؤ تحت تنظيم موحد على مستوى البلاد، مما سيضعف قدرة الولايات على التنظيم. تتعلق هذه المنازعة القانونية بشرعية أسواق التنبؤ وتوزيع اختصاصات الرقابة، وتأثيرها على تطور الصناعة في المستقبل.

ارتدت الأسواق المالية الأمريكية بعد إعلان اتفاق وقف إطلاق النار، واقتربت من استعادة الانخفاض الذي نتج عن الحرب مع إيران، لكن سوق النفط الخام لا يزال حذرًا، حيث تظل الأسعار مرتفعة. عزز المستثمرون ثقتهم تجاه التطورات الاقتصادية والسياسية المقبلة، وقد يواصلون زيادة مراكزهم.

أخبار البوابة، في 10 أبريل، بعد الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، سجلت أحدث أسعار النفط الخام الأمريكي ويست تكساس إنترميدييت (WTI) (النفط الخام الأمريكي خفيف حقل غرب تكساس) 97.57 دولارًا للبرميل، وسجل خام برنت (النفط الخام القياسي الدولي) أحدث سعر عند 95.46 دولارًا للبرميل. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY (مؤشر يقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات) على المدى القصير بمقدار 10 نقاط، وسجل أحدث قيمة 98.68.

أخبار البوابة: في 10 أبريل، سجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مارس (غير مُعدل موسمياً) نموًا سنويًا بنسبة 3.3%، حيث شكلت أسعار البنزين ما يقرب من ثلاثة أرباع الزيادة في مؤشر أسعار المستهلك.

أخبار بوابة: 10 أبريل، صرّحت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، دايلي، بأنه إذا تم حلّ الصراع مع إيران بسرعة وانخفضت أسعار النفط، فإن خفض أسعار الفائدة «ليس مستبعدًا». وأشارت في الوقت نفسه إلى أن احتمال رفع أسعار الفائدة أقل من احتمال خفضها أو الإبقاء على الفائدة دون تغيير.

أخبار Gate: وفقاً لأحدث بيانات Gate TradFi، فإن OJUICE (Orange Juice) قد انخفض بنسبة 4% خلال فترة قصيرة. التقلبات الحالية أعلى بكثير من المتوسطات الأخيرة، مما يشير إلى زيادة نشاط السوق.

انخفضت أسعار البيتكوين إلى 70,981 دولارًا وسط حالة من عدم اليقين بشأن وقف لإطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، ما أثّر على ثقة السوق. وبينما شهدت البيتكوين انخفاضًا طفيفًا، واجهت العملات البديلة مثل إيثريوم وسولانا تراجعات أشد حدة، وتعثرّت الأصول الاستثمارية ذات المخاطر عالميًا مع تشديد السياسة النقدية.

10 أبريل، تُظهر بيانات Hyperinsight أنه على منصة Hyperliquid، توجد 14 من الحيتان العملاقة ذات الملايين قامت ببناء مراكز في عقود النفط، منها 10 تم فتح مراكز شراء WTIOIL، و4 تم فتح مراكز شراء BRENTOIL، وجميعها تتجه نحو المراكز الشرائية، ولا يوجد دخول جديد من جانب المراكز البيع. يبلغ سعر تصفية حيتان شراء WTIOIL 87.7 دولارًا، مع حجم مركز 5.02 ملايين دولار؛ ويبلغ سعر تصفية حيتان BRENTOIL 87.2 دولارًا، مع حجم مركز 1.91 مليون دولار.

في 10 أبريل، قام Abraxas Capital بإغلاق صفقات البيع على المكشوف لزوجي WTIOIL وBRENTOIL بقيمة تقارب 160 مليون دولار على منصة Hyperliquid، محققًا أرباحًا تقارب 10.15 مليون دولار. حاليًا، تتمثل مراكزها الرئيسية في صفقات شراء على المكشوف لـ BTC بقيمة 20.5 مليون دولار وصفقات بيع على المكشوف للذهب بقيمة 30.8 مليون دولار.

أرسلت إدارة مكتب البيت الأبيض في 23 مارس رسالة تحذير إلى الموظفين تحظر استخدام النفوذ من أجل المضاربة في سوق العقود الآجلة. وقد حدث هذا التحذير بعد إعلان ترامب تعليق الهجمات على إيران، حيث ظهرت صفقات مشبوهة في السوق. وقال مسؤولون كبار إن هذه الرسالة تعد «تذكيرًا» في وقت مناسب.

بوابة الأخبار، رسالة 4 أبريل 10، قال رئيس لجنة الأمن القومي في البرلمان الإيراني إبراهيم عزيزي إن البرلمان طرح اقتراحًا يحظر بشكل دائم مرور ناقلات النفط المرتبطة بالولايات المتحدة وإسرائيل عبر مضيق هرمز. ووفقًا لهذا الاقتراح، سيتم أيضًا حظر مرور السفن المرتبطة بإسرائيل أو التي تسافر ذهابًا وإيابًا إلى إسرائيل، كما ستنطبق هذه القيود كذلك على الدول التي تتخذ إجراءات ضد «جبهة المقاومة».

رسالة Gate News: في 10 أبريل، ارتفعت أسعار النفط الخام العالمية على المدى القصير. تجاوز سعر نفط WTI (النفط الأمريكي غرب تكساس المتوسط، أحد مؤشرات/معايير أسعار النفط الخام العالمية) مستوى 100 دولار للبرميل، بارتفاع بلغ 2.04% خلال اليوم؛ كما تجاوز سعر برنت (النفط الأوروبي لشمال بحر الشمال برنت، أحد مؤشرات/معايير أسعار النفط الخام العالمية) 95 دولارًا للبرميل، بارتفاع بلغ 1.15% خلال اليوم.

يذكر تقرير اقتصادي صادر عن «جيفري» أن الصراع في الشرق الأوسط يؤثر على جميع الأطراف، وأن الولايات المتحدة هي الأقل تأثرًا بسبب تأثير ارتفاع أسعار النفط والغاز، وأن روسيا هي الفائزة، وأن إيران قد ترفع العقوبات. أما الخاسرون الرئيسيون فهم دول الخليج والدول الآسيوية التي تعتمد على نفط وغاز الشرق الأوسط، بينما خسرت أوروبا نقاطًا على الصعيد الجيوسياسي.

تفرض الحكومة الإيرانية على ناقلات النفط في مضيق هرمز رسوماً قدرها 1 دولار لكل برميل، وتطلب الدفع باستخدام البيتكوين لتجاوز العقوبات الأمريكية. وقد أدى ذلك إلى تقلبات شديدة في سوق العملات المشفرة، وارتفع سعر البيتكوين بشكل حاد، ما يبرز أهمية الأصول الرقمية في الجغرافيا السياسية. كما تعرقل الشحنات العالمية، وتختلف مواقف إيران والولايات المتحدة خلال مفاوضات وقف إطلاق النار، وظهرت أيضاً اضطرابات في الأسواق المالية استجابةً لهذه الحادثة.

يطلب منتجو النفط الخام في الشرق الأوسط من مصافي آسيا تقديم خطط الشحن لشهري أبريل ومايو، استعدادًا لاستعادة حركة المرور في مضيق هرمز. ورغم أن إيران لم تُزل بعد الحصار المفروض على هذا الممر المائي، فإن اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران يمنح أملًا بإعادة فتحه. كما طلبت شركة أرامكو السعودية من عملائها تقديم طلبات للشحن في شهر مايو.

تقدّر Keyrock لصناعة السوق وSecuritize، منصة التوكنات، في تقرير مشترك أن سوق الـ RWA الموزع القابل للتحويل على السلسلة سيزيد من 29 مليار دولار إلى 400B دولار، بزيادة تتجاوز 1000%. ومن المتوقع أن تشكّل عقود الـ RWA الدائمة بحلول عام 2028 نسبة 50% من إجمالي حجم المشتقات على السلسلة. وفي الوقت الحالي، لا تمثّل الـ RWA المُحوّلة إلى توكنات سوى أقل من 0.1% من السوق العالمي القابل للتوكنة.

بعد تصاعد التوتر في الشرق الأوسط إلى نقطة التحول بعد أن وافقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين، شهدت معنويات المخاطر في السوق انتعاشًا، وارتفعت مؤشرات العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية بشكل حاد. كما تجاوز سعر البيتكوين أعلى مستوى عند 72,000 دولار، في حين تراجعت أسعار النفط بشكل حاد. وعلى الرغم من أن الارتداد الحالي واضح، حذّر المحللون من أن عدم اليقين في تنفيذ اتفاق وقف إطلاق النار والضغط الكلي على الاقتصاد قد يظلّان عاملين يحدّان من مدى استمرارية الارتفاع.

في 10 أبريل، لاحظ المحلل يو جين وحشًا ضخمًا أنشأ مركز بيع على النفط الخام بقيمة 74.47 مليون دولار على Hyperliquid، ويبلغ الربح العائم الحالي حوالي 1.2 مليون دولار، ويتضمن على التحديد 399k برميل من نفط WTI و390k برميل من نفط برنت.

أصدر مكتب إدارة البيت الأبيض تحذيرًا في 23 مارس، يُحظر على الموظفين استخدام معلومات غير عامة للمشاركة في أسواق التنبؤ، مشيرًا إلى أن ذلك يُعد جريمة جنائية. وتذكر التقارير أنه قبل 15 دقيقة من إعلان ترامب تعليق الضربات على إيران، شهدت عقود النفط الآجلة تداولًا غير معتاد، وأن ثلاثة حسابات على Polymarket حققت أرباحًا تزيد عن 600 ألف يوان بسبب التنبؤ بدقة، مما أثار شكوكًا حول التداول بناءً على معلومات داخلية. وأكد البيت الأبيض أن هذا السلوك ينتهك المعايير الأخلاقية، وقال إنه لا توجد حتى الآن أدلة ملموسة تشير إلى أفراد قاموا بالمخالفة.