اشترى مستثمرون تجزئة كوريون صافي 2.97545 مليار دولار في الأسهم الأمريكية من 1 إلى 22 من هذا الشهر، مسجّلين أكبر عملية شراء صافية في خمسة أشهر. جاء هذا الارتفاع بعد تراجع سعر صرف الوون مقابل الدولار من 1555.8 وون في 2 إلى 1466.8 وون اعتباراً من الساعة 3:30 مساءً في 23، وزيادة التقلب في مؤشر KOSPI. ركّزت الأموال بشكل كبير على صناديق مؤشرات متداولة مدعومة بالرافعة المالية (ETFs)، إذ استحوذ صندوق أشباه الموصلات ذو الرافعة 3x SOXL على نحو 77% من إجمالي المشتريات الصافية بقيمة 2.28774 مليار دولار. شدّدت السلطات المالية الكورية مؤخراً القيود التنظيمية على صناديق ETF المحلية المفردة المدعومة بالرافعة المالية عبر رفع متطلبات الهامش.
سجل مستثمرو كوريا شراء صافي بقيمة 2.97 مليار دولار في الأسهم الأمريكية
وفقاً لـ Korea Securities Depository في 23، بلغ إجمالي صافي شراء المستثمرين الكوريين للأسهم الأمريكية من 1 إلى 22 من هذا الشهر 2.97545 مليار دولار (نحو 4.4 تريليون وون)، وهو أكبر مبلغ منذ فبراير. هيمنت أنشطة الشراء على جميع أيام التداول باستثناء ثلاثة أيام خلال هذه الفترة. تحوّلت استثمارات الأسهم الأمريكية إلى صافي بيع في أبريل ومايو بسبب ارتفاع KOSPI وإطلاق حساب العودة إلى السوق المحلية (RIA)، قبل أن تعود إلى صافي الشراء في الشهر الماضي.
هبوط سعر صرف الوون-دولار من 1555.8 إلى 1466.8 وون
تراجع سعر صرف الوون-دولار، الذي بلغ ذروته عند 1555.8 وون في 2 — وهو أعلى مستوى منذ الأزمة المالية في 2009 — إلى 1466.8 وون اعتباراً من الساعة 3:30 مساءً في 23. خفّض هذا التراجع كلفة شراء الأسهم الأمريكية بالنسبة للمستثمرين الكوريين. كما ساهمت زيادة التقلب في مؤشر KOSPI في التحول نحو الأسواق الأمريكية.
SOXL يمثل 77% من إجمالي المشتريات الصافية
كان أكثر الأوراق المالية شراءً هو SOXL، وهو صندوق ETF مدعوم برافعة 3x ويتتبع مؤشر أشباه الموصلات الأمريكي، إذ بلغت مشترياته الصافية 2.28774 مليار دولار (نحو 3.4 تريليون وون) — أي قرابة 77% من إجمالي المشتريات الصافية للشهر. احتلت الإيصالات الإيداعية الأمريكية الخاصة بشركة SK Hynix (ADR)، المدرجة في ناسداك في 10، المرتبة الثانية بقيمة 615.91 مليون دولار (نحو 900 مليار وون). وجاء KORU، وهو صندوق ETF مدعوم برافعة 3x ويتتبع عوائد الأسهم الكورية، في المرتبة الثالثة عند 224.2 مليون دولار.
وجاء QLD، وهو صندوق ETF لناسداك 100 برافعة 2x، وTQQQ، وهو صندوق ETF لناسداك 100 برافعة 3x، في المرتبتين الرابعة والخامسة على التوالي من حيث المشتريات الصافية. في الشهر الماضي، كانت الأسهم التقنية الفردية والمنتجات الموضوعية مثل SpaceX وMicron وRoundhill Memory ETF وMarvell Technology في الصدارة، لكن هذا الشهر تحوّل التركيز إلى المنتجات المدعومة بالرافعة المالية.
السلطات الكورية ترفع متطلبات الهامش لصناديق ETFs المدعومة بالرافعة
رفعت السلطات المالية الكورية مؤخراً متطلبات الإيداع الأساسية لصناديق ETF المحلية المدعومة بالرافعة المالية على أسهم مفردة. وقال مسؤول في إحدى شركات إدارة الأصول إن التشديد التنظيمي قد يكون خلق "تأثير البالون"، حيث ينتقل المستثمرون إلى الأسواق الأمريكية التي تكون فيها القيود أقل صرامة. وأشار المسؤول إلى أن "السماح لوظيفة التعديل الذاتي للسوق بالعمل قد يكون تفضيلاً على التدخل المفرط".
الأسئلة الشائعة
ماذا اشترى المستثمرون الكوريون في الأسهم الأمريكية من 1 إلى 22 من هذا الشهر؟
اشترى المستثمرون الكوريون صافي 2.97545 مليار دولار في الأسهم الأمريكية من 1 إلى 22 من هذا الشهر، مسجلين أكبر عملية شراء صافية في خمسة أشهر. استحوذ صندوق أشباه الموصلات المدعوم برافعة 3x SOXL على نحو 77% من إجمالي المشتريات الصافية بقيمة 2.28774 مليار دولار.
لماذا انخفض سعر صرف الوون-دولار من 2 إلى 23؟
انخفض سعر صرف الوون-دولار من 1555.8 وون في 2 — وهو أعلى مستوى منذ الأزمة المالية في 2009 — إلى 1466.8 وون اعتباراً من الساعة 3:30 مساءً في 23، ما خفّض كلفة شراء الأسهم الأمريكية بالنسبة للمستثمرين الكوريين.
ما التغييرات التنظيمية التي طبقتها السلطات الكورية على صناديق ETFs المدعومة بالرافعة؟
رفعت السلطات المالية الكورية مؤخراً متطلبات الإيداع الأساسية لصناديق ETFs المحلية المدعومة بالرافعة المالية على أسهم مفردة، ما دفع بعض المستثمرين إلى التحول نحو الأسواق الأمريكية التي تكون فيها مثل هذه القيود أقل صرامة.
