ظل سعر البيتكوين تحت ضغط يوم الاثنين، إذ واصلت مؤشرات فنية أضعف من المتوقع، وتدفقات خارجية ثقيلة من صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين (ETFs)، وتزايد التوترات الجيوسياسية كبح معنويات المستثمرين، بينما يراقب المتداولون بشكل متزايد ما إذا كان بإمكان BTC إعادة اختبار منطقة الدعم الرئيسية عند $75,000.
ملخص
* انزلق سعر البيتكوين نحو نطاق $76,000 مع إشارات تقاطع SMA هبوطي وتراجع زخم مؤشر RSI، ما عزز ضغوط الهبوط على BTC.
* سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة $1 مليارًا أمريكيًا وأكثر في تدفقات صافية خارجية خلال الفترة الأخيرة، بينما حقق الحائزون على المدى القصير خسائر على أكثر من 15,000 BTC.
* حدّد محللون دعمًا رئيسيًا للبيتكوين قرب $75,733، مع إظهار بيانات التصفية من CoinGlass لتجمعات رافعة مالية كثيفة حول منطقة $75,500.
ووفقًا لبيانات من crypto.news، كان البيتكوين (BTC) يتداول قرابة $76,700 وقت إعداد هذا التقرير في 19 مايو بعد محاولة قصيرة لتثبيت مستواه فوق نطاق $77,000 في وقت سابق من اليوم. وقد فقدت هذه الأصول الآن الزخم عقب رفضها مؤخرًا قرب منطقة $83,000، حيث كان قد تجمّع سابقًا قدر كبير من التعرض الطويل المموّل بالرافعة.
يُعدّ أحد أكبر المحفزات وراء أحدث موجة “تجنب المخاطر” هو تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي المحيطة بإيران. وتقارير بأن مسؤولين أمريكيين وإسرائيليين ناقشوا مؤخرًا احتمال اتخاذ إجراءات عسكرية ضد طهران أدت إلى تدهور حاد في معنويات الأسواق العالمية، ما دفع المستثمرين إلى الابتعاد عن الأصول المضاربية.
وعلى عكس الأسواق التقليدية التي تغلق في عطلة نهاية الأسبوع، يتداول البيتكوين على مدار الساعة، وغالبًا ما يكون أول أصل رئيسي يُباع خلال الأحداث المفاجئة المدفوعة بالذعر. وقد أدت هذه الديناميكية إلى تضخيم التقلب خلال عدة جلسات ماضية، مع اندفاع المتداولين لتقليص التعرض المموّل بالرافعة عبر أسواق العملات المشفرة.
كما تراجعت “التموضعات” المؤسسية بشكل ملحوظ. فقد سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة مؤخرًا أكثر من $1 مليار في إجمالي تدفقات صافية خارجية، ما يشير إلى أن الطلب المؤسسي قد هدأ بشكل كبير بعد أشهر من التراكم العدواني في وقت سابق من هذا العام.
وتُظهر بيانات السلسلة كذلك أن الحائزين على المدى القصير خرجوا من مراكزهم بشكل متزايد بخسارة. وقد أشار محللون إلى أن أكثر من 15,000 BTC مرتبطة بالمستثمرين على المدى القصير تم بيعها مؤخرًا دون أساس التكلفة، وهي إشارة إلى أن البيع الذعري بدأ يتسارع قرب المستويات الحالية.
وفي الوقت نفسه، أصبحت الظروف الكلية أقل ملاءمة لأصول المخاطرة. فقد عززت أسعار النفط الخام المرتفعة المخاوف المتعلقة بالانفاق التضخمي عبر الأسواق العالمية، ما يقلل من التوقعات بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.
يراقب المستثمرون الآن عن كثب محضر اجتماع هذا الأسبوع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، إلى جانب الخطب المقبلة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك الحاكم Christopher Waller، بحثًا عن تلميحات إضافية بشأن اتجاه السياسة النقدية المقبلة.
كما قد تؤثر بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأمريكية الأسبوعية المقرر صدورها يوم الخميس في معنويات العملات المشفرة على المدى القصير. فمن شأن سوق عمل أقوى أن يعزز على الأرجح موقف “أسعار أعلى لفترة أطول” لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما كان يضغط تاريخيًا على الأصول غير المدرة للعائد مثل البيتكوين.
ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن بيتكوين قد يحاول انتعاشًا قصير الأجل قبل تحديد اتجاهه الأوسع التالي.
"لقد لمس BTC منطقة الدعم بين $75,000 و$76,000 وهو الآن يرتد. توجد فجوة على CME عند مستوى $79,200 والتي قد يتم ملؤها بعد ذلك،" قال المحلل Ted Pillows.
في المقابل، قال Ali Martinez إن المتداولين يراقبون عن كثب عدة مستويات رئيسية لسعر بيتكوين مع استمرار زيادة التقلبات في مختلف أنحاء السوق. ووفقًا لـ Martinez، يتمثل مستوى المقاومة الفورية قرب $78,258، تليه حاجز أقوى حول $84,569، بينما تقع مستويات الدعم الرئيسية عند نحو $75,733 و$66,898.
تشير بيانات المشتقات إلى أن التموضع المموّل بالرافعة ما زال يلعب دورًا كبيرًا في حركة السعر على المدى القصير. وتُظهر بيانات خريطة حرارة التصفية من CoinGlass تجمعات سيولة كثيفة تتمركز حول كل من منطقة $78,000 ومنطقة $75,500 الأدنى، ما يشير إلى أن السعر قد يستمر في الانجذاب نحو مناطق تتمتع برافعة مالية مرتفعة.
وتكشف خريطة الحرارة كذلك أن كمية كبيرة من الرافعة الطويلة التي بُنيت سابقًا قرب منطقة $83,000 تم تفريغها بالفعل من السوق. وغالبًا ما تعمل موجات التصفية المتتابعة على تضخيم تقلبات الهبوط، لأن البيع القسري يسرّع هبوط السعر بما يتجاوز ضعف الطلب الفوري العضوي.
لماذا يقلق المتداولون من تقاطع SMA الهبوطي؟
--------------------------------------------------------
على الرسم البياني اليومي، كسر البيتكوين مؤخرًا تحت دعم خط اتجاه صاعد كان قد وجّه السوق للأعلى منذ أوائل أبريل، ما أضعف البنية الأوسع المتمثلة في قمم وقيعان أعلى التي كان الثيران يدافعون عنها لأسابيع.
![Bitcoin price has fallen below an ascending trendline support region on the daily chart.]()
انخفض سعر بيتكوين تحت منطقة دعم خط اتجاه صاعد على الرسم البياني اليومي --- 19 مايو | المصدر: crypto.news
وفي الوقت نفسه، تقترب المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا الآن من تقاطع هبوطي تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا. وغالبًا ما يفسر المتداولون هذا السيناريو على أنه إشارة مبكرة إلى أن الزخم قصير الأجل بدأ يميل لصالح البائعين.
وبخلاف تقلبات السعر المعزولة، تعكس تقاطعات المتوسطات المتحركة تغييرات أوسع في قوة الاتجاه لأنها “تموّع” ضجيج السوق قصير الأجل. ولهذا السبب يراقب المتداولون هذه التكوينات عن كثب خلال فترات عدم اليقين المتزايدة.
يبدأ بيتكوين أيضًا في فقدان الدعم من المتوسطات المتحركة على المدى المتوسط، والتي كانت تعمل كدعم ديناميكي خلال موجة الارتداد في أبريل. وقد يؤدي عدم استعادة تلك المستويات بسرعة إلى تشجيع تموضع إضافي هبوطي من جانب متداولي الزخم.
كما تدهورت مؤشرات الزخم خلال الجلسات الأخيرة. فقد عبر مؤشر MACD الآن بعمق أكبر داخل المنطقة الهبوطية، مع استمرار بقاء خط MACD تحت خط الإشارة، بينما تواصل المدرجات (الهستوغرام) طباعة أشرطة حمراء متوسعة. ويشير هذا الإعداد عادةً إلى أن زخم الهبوط لا يزال مسيطرًا بدل أن يستقر.
وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل حاد بعد أن اقترب سابقًا من منطقة التشبع الشرائي في وقت سابق من هذا الشهر. ويقف RSI الآن قرب مستويات محايدة، ما يوحي بأن الزخم الصعودي قد خفت بشكل كبير دون أن يصل بعد إلى ظروف تشبع بيعي عميقة.
وتظل هذه المفارقة مهمة، لأن RSI المشبع بيعًا غالبًا ما يشير إلى أن البائعين قد يقتربون من مرحلة الإنهاك. أما بنية RSI الحالية لبيتكوين فتشير بدلًا من ذلك إلى أن السوق قد يزال أمامه مجال لمزيد من الهبوط قبل ظهور ارتداد انتعاش أقوى.
هل يمكن أن يسحب ضغط التصفية بيتكوين نحو $75K؟
----------------------------------------------------
تواصل مؤشرات التموقع المرتبط بالتصفية الإشارة إلى ارتفاع التقلبات قرب مستويات السعر الحالية. وتُظهر بيانات خريطة الحرارة من CoinGlass جيب سيولة قريبًا من الأكبر يتمركز حول منطقة $75,500، وهي تتوافق بشكل وثيق مع دعم “الرقبة” التاريخي الأوسع لبيتكوين بين نحو $74,000 و$75,000.
![Bitcoin liquidation heatmap.]()
خريطة حرارة تصفية بيتكوين | المصدر: CoinGlass
عندما تتراكم تركيزات كبيرة من المراكز المموّلة بالرافعة قرب مستويات فنية محورية، يميل السعر كثيرًا إلى الانجذاب إلى تلك المناطق، إذ تبدأ أوامر وقف الخسارة والتصفيات القسرية بالانطلاق تلقائيًا.
وتصبح هذه الديناميكية أكثر أهمية في أسواق العملات المشفرة، لأن متداولي العقود الآجلة الدائمة غالبًا ما يستخدمون رافعة مالية أعلى بكثير مقارنةً بالأسواق المالية التقليدية.
إذا فقد بيتكوين منطقة الدعم الحالية بشكل حاسم، فقد تتسارع التصفية القسرية للصفقات الطويلة بشكل آلي، ما قد يدفع الأصل نحو الجيب التالي الكبير للسيولة قرب منتصف $75,000.
وفي الوقت نفسه، قد يحاول الثيران انتعاشًا قصير الأجل إذا تمكن بيتكوين من استعادة منطقة $78,000--$79,000، حيث تتواجد أيضًا تركيزات كبيرة من السيولة حاليًا.
وتؤدي فجوة CME قرب $79,200 التي أشار إليها Ted Pillows كذلك إلى زيادة احتمال محاولة ارتداد مؤقت، لأن بيتكوين أظهر تاريخيًا ميلًا لإعادة زيارة فجوات العقود الآجلة غير المُعبأة.
لكن معنويات السوق الأوسع ما زالت هشة. فقد حققت العملات البديلة (Altcoins) أداءً أقل إلى حد كبير من بيتكوين خلال موجة البيع الأخيرة، ما يشير إلى أن الشهية للمضاربة عبر قطاع العملات المشفرة ما تزال تتدهور.
تعزز اتجاهات التدفقات الخارجية لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هذا التحذير كذلك. إذ كانت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة سابقًا أحد أقوى مصادر طلب “Spot” البنيوي في وقت مبكر من هذا العام، ما يعني أن التدفقات الخارجية المستمرة تزيل طبقة رئيسية من الدعم للشراء أثناء فترات التصحيح.
ومع ذلك، ما زال بعض المحللين ينظرون إلى التراجع الحالي كجزء من مرحلة تجميع أوسع وليس بداية دورة سوق هابطة كاملة.
يظل مستوى الدعم الرئيسي لدى Ali Martinez قرب $66,898 منطقة دفاعية محورية على المدى الأطول، وقد يراقبها العديد من المتداولين بحدة إذا فشل في نهاية المطاف دعم “الرقبة” الحالي.
لكن في الوقت الراهن، يميل هيكل بيتكوين قصير الأجل إلى الجانب السلبي.
إذا فشل BTC في استعادة مستوى المقاومة $78,258 الذي حدده Martinez، فقد يستهدف البائعون بشكل متزايد منطقة الدعم الرئيسية $75,000 تاليًا. وقد يؤدي تأكيد الانهيار تحت تلك المنطقة إلى تعريض بيتكوين لتصحيح أعمق باتجاه منطقة $67,000، حيث يتواجد حاليًا تجمع الدعم الرئيسي التالي.
الإفصاح: لا تمثل هذه المقالة نصيحة استثمارية. المحتوى والمواد المعروضة في هذه الصفحة لأغراض تعليمية فقط.
