هل يمكن تجاوز قيود هيئة الجهة المالية في تايوان (金管會) للشراء بالبطاقة؟ شركة أوالدينغتينج تطرح خدمة شراء العملات باستخدام بطاقة الخصم الأمريكية Wallet Pro

أطلقت أودينتينغ خدمة OwlPay وWallet Pro. من خلال التعاون مع عمالقة المدفوعات الدوليين، واستخدام تقنية العملات المستقرة لتحقيق مدفوعات B2B عبر الحدود، وبالاستفادة من ميزة الجهات خارج الحدود لاستهداف النظام المالي الدولي.

【تم نشر هذا المقال في 13/4 الساعة 13:00، وآخر وقت للتحديث 22:30 (إضافةً إلى بيان مجموعة أودينتينغ المذكور في الفقرة الثالثة من هذا المقال)】

من التجارة الإلكترونية إلى التكنولوجيا المالية، يبرز تموضع أودينتينغ للمدفوعات عبر الحدود طموحًا استراتيجيًا

تُظهر شركة أويلتينغ (OwlTing) المعروفة في تايوان—وهي شركة بلوكتشين معروفة—نجاحًا العام الماضي في إدراجها بنظام الإدراج المباشر (Direct Listing) في بورصة ناسداك بالولايات المتحدة (Nasdaq)، مع رمز السهم OWLS.

مسار تحول الشركة واضح جدًا. فقد بدأت في المراحل الأولى من منصة الكتب الإلكترونية «أوربوكي» (歐簿客)، ثم توسعت إلى تجارة التجزئة لمنتجات المزارعين الصغار ومنظومات تتبع سلسلة التوريد القائمة على البلوكتشين. خلال السنوات العشر الماضية، واصلت أويلتينغ تجربة تحويل تقنية البلوكتشين إلى تطبيقات واقعية، بدءًا من المساعدة في بناء سجلات تتبع منتجات الغابات للحكومة في وقت مبكر، وصولًا إلى تطبيق التقنية لاحقًا في إدارة مخزون حجوزات قطاع الضيافة. في الوقت الحالي، حوّلت أويلتينغ تركيزها بالكامل إلى التكنولوجيا المالية، وأطلقت منتجها الرائد لخدمات التدفقات النقدية OwlPay.

حددت الشركة نفسها كشركة تكنولوجيا مالية، وتعمل—عبر التعاون مع مؤسسات استثمار دولية مثل SBI اليابانية—على بناء البنية التحتية الأساسية لمدفوعات العملات المستقرة. تُبرز OwlPay المدفوعات عبر الحدود B2B على مستوى الشركات، عبر استخدام تقنية العملات المستقرة لرفع سرعة التحويل وخفض رسوم المعاملات، بهدف معالجة المأزق التقليدي المتمثل في أن التسوية عبر الحدود في البنوك تستغرق أيامًا وأن البرمجة المعقدة مطلوبة. تتمثل الرؤية التي تعرضها أويلتينغ للسوق في بناء نسخة آسيوية من عملاق المدفوعات Stripe؛ ومنطق تطورها هو استخدام خاصية البلوكتشين في منع «الدفع المزدوج»، بدءًا من تتبع الأنشطة الزراعية وإدارة مخزون الفنادق وصولًا إلى تسوية المدفوعات. إن هذه الاستراتيجية التي تنتقل من تطبيقات ملموسة إلى خدمات مالية جوهرية تمنحها مسارًا تجاريًا مميزًا في صناعة البلوكتشين شديدة التنافس.

Wallet Pro يربط منشآت الدفع الدولية، وتحقيق معمارية تقنية لشراء العملات عبر الحدود

تعد محفظة الدفع الشخصية Wallet Pro التي أطلقتها أويلتينغ تطبيقًا مهمًا لدخولها سوق التجزئة للأصول الافتراضية. وتستند القدرة التنافسية الأساسية لهذا المنتج إلى تعاونه مع عملاق الدفع الدولي «سريع التحويل» (MoneyGram)، حيث تم حصر حالات الاستخدام في تحويلات العمال المهاجرين وتحويلات الأفراد المالية عبر الحدود.

بفضل تقنية البلوكتشين، تُمكّن Wallet Pro المستخدمين من شراء $USDC عملات مستقرة نقدًا في متاجر فعلية محددة ثم إجراء تحويلات عبر الدول. وأبرز ما يميز المنتج على المستوى التقني هو أن بنيته تتصل مباشرة بنظام Visa Direct، كما أنه يوضح صراحةً دعم «البطاقات البنكية المرتبطة بالولايات المتحدة» لإجراء المعاملات.

تعكس هذه النمط ميزة أودينتينغ كمؤسسة خارجية لكونها شركة مدرجة في الولايات المتحدة؛ إذ عبر الاتصال المباشر مع منظومات البطاقات الدولية، يمكن لـ Wallet Pro معالجة التدفقات المالية القادمة من الجهات المُصدِرة للبطاقات في الولايات المتحدة، وبالتالي تحقيق الربط بين أنظمة تسوية الأصول الافتراضية والعملات الورقية التقليدية.

وعلى الرغم من أن الخدمة الحالية مصممة لبطاقات السحب/الخصم الصادرة عن الولايات المتحدة، فإن منطقها التقني الأساسي يعرض إمكانية توفير مسار لتحويل الأصول للمستخدمين عبر قنوات امتثال خارج الحدود. يعكس هذا التصميم مرونة الشركة في استراتيجية المنتج، ويحاول العثور—ضمن شبكة التمويل الدولية القائمة—على قنوات إيداع أكثر كفاءة لاستخدام الأصول الافتراضية.

تجنب قيود الإشراف المحلي، وكيانات خارجية تتحدى حدود الولاية التنظيمية

أطلقت أويلتينغ خدمة شراء العملات باستخدام بطاقات السحب/الخصم الصادرة عن الولايات المتحدة، ما أثار نقاشًا عميقًا في السوق حول حدود الرقابة التنظيمية. وبسبب أن هذا النشاط يتصل مباشرة بنظام Visa Direct ويدعم بطاقات السحب/الخصم البنكية الصادرة في الولايات المتحدة، فإن طبيعته تُعد خدمة معاملات عبر الحدود.

وفي ظل الخلفية المتمثلة في أن هيئة الإشراف المالي في تايوان (金管會) تمنع بشكل صارم البطاقات الصادرة محليًا من إجراء معاملات الأصول الافتراضية، تقدم أودينتينغ هذا النموذج كحل تقني. تم تصنيف هذا النشاط على أنه خدمة عبر الحدود تقدمها شركة خارجية، وليس مجرد نشاط محلي؛ ولذلك يمكنه العمل خارج نطاق اللوائح الخاصة الحالية المتعلقة بخدمات الأصول الافتراضية في تايوان (VASP).

تركز نطاقات إشراف هيئة الإشراف المالي أساسًا على الشركات المحلية والجهات التي تقدم خدمات داخل تايوان. أما بالنسبة للشركات المحلية التي تعمل خارج الحدود وتتصل بالنظام المالي الأجنبي، فعادةً ما يكون ذلك خارج نطاق اختصاصها. عندما يستخدم المستخدمون بطاقات السحب/الخصم البنكية الصادرة في الولايات المتحدة، تقع أعمال المعاملة تحت منظومة الرقابة المالية في الولايات المتحدة وليس ضمن الاختصاص القضائي لتايوان.

هذا النمط «خدمة عبر الحدود، استخدام داخل الحدود» هو استراتيجية تتبناها حاليًا العديد من شركات التكنولوجيا المالية ذات الخلفية الدولية. فقد أظهر الرئيس التنفيذي لأودينتينغ موقفًا صارمًا أمام الشكوك التي أثيرت من الخارج، مؤكدًا أن أي تشويه للمعلومات من قبل وسائل الإعلام أو الأفراد قد يشكل سلوكًا يضلل السوق؛ ويعكس ذلك تصميم الشركة على حماية شرعية أعمالها عبر الحدود وصورتها في السوق.

بيان مجموعة أويلتينغ

بالنسبة لهياكل الأعمال ذات الصلة، أصدرت مجموعة أويلتينغ اليوم (13/4) توضيحًا لدى «加密城市» بشأن النقطتين التاليتين:

1. التأكيد على أن وظيفة بطاقة الخصم/السحب المرتبطة بالولايات المتحدة الخاصة بالعملة المستقرة بالدولار في OwlPay متاحة حاليًا فقط للمستخدمين في الولايات المتحدة، ولا يتم إطلاقها داخل تايوان، ولا يتم فتحها للمستخدمين في تايوان. يتطلب هذا الخدمة استخدام بطاقة الخصم/السحب البنكية الصادرة في الولايات المتحدة والمطابقة للشروط، كما يتوفر بها نظام تحقق كامل للهُوية عبر KYC.
2. يتم تنفيذ هذه الخدمة بشكل مستقل داخل الولايات المتحدة من قِبل شركة أودينتينغ التابعة الأمريكية OwlTing USA, Inc. وتخضع أنشطة أعمالها للامتثال الكامل لقوانين التمويل الفيدرالية وقوانين الولايات في الولايات المتحدة، بما في ذلك متطلبات مكافحة غسل الأموال الخاصة بمكتب إنفاذ الجرائم المالية في وزارة الخزانة الأمريكية (FinCEN).

وتؤكد أويلتينغ أيضًا من جديد أنه—في جميع أسواق التشغيل عالميًا—تلتزم المجموعة باللوائح في كل مكان. وإذا تم الدفع لاحقًا بأي خدمات مالية محلية في تايوان، فسيتم الحصول مسبقًا على الموافقات الكاملة من الجهات المختصة. تحدد هذه الفواصل القانونية بوضوح «خدمة خارج الحدود، وكيان داخل الحدود» طبيعة الإسناد المكاني للخدمة.

اعتماد مشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية، مسار جديد لدخول الجهات خارج الحدود إلى السوق

وافقت الهيئة التنفيذية في تايوان رسميًا في 9 أبريل 2026 على مشروع قانون «خدمات الأصول الافتراضية»، ما يرمز إلى دخول صناعة الأصول الافتراضية في تايوان مرحلة جديدة من الإدارة القانونية. سيسوّي مشروع القانون تصنيف مزودي خدمات الأصول الافتراضية إلى سبع فئات رئيسية: منصات التداول، والتبادلات، ومقدمو خدمات التحويل، وجهات الحفظ، وجهات إصدار الأصول، ومستشارو الاستثمار، و«جهات أخرى» معلنة، مع تطبيق شامل لنظام التراخيص.

تتضمن اللوائح الجديدة متطلبات صارمة لحفظ الأصول، وتنص صراحةً على عدم إصدار فائدة على العملات المستقرة، كما تضع بندًا لفرض عقوبات شديدة قد تصل إلى 200 مليون يوان على الأفعال المرتبطة بالاحتيال. يهدف نشر هذا القانون إلى استكمال تشغيل الأعمال وحماية حقوق المتعاملين، وهو تحد امتثال كبير جدًا بالنسبة لمزودي الخدمات المحليين.

• أخبار ذات صلة: 2026 الأحدث》حزمة تبسيطية لمشروع قانون خدمات الأصول الافتراضية: تحليل شامل للعملات المستقرة والتراخيص والعقوبات

في بيئة ترتفع فيها عتبات الامتثال، يثير نموذج أودينتينغ للالتفاف عبر الخارج تفكيرًا مفتوحًا حول المنافسة المستقبلية في السوق. ومع تشدد قواعد الأصول الافتراضية في تايوان بشكل متزايد، هل ستصبح هذه الممارسة—باستخدام هوية كيان خارج الحدود وربطها بمنشآت التمويل الدولية—النمط القياسي لمزودي الخدمات الآخرين خارج الحدود لدخول السوق التايوانية؟

عندما يُضطر مزودو الخدمات المحليون إلى تحمل تكاليف امتثال مرتفعة وقيود على الأعمال، فإن مزودي الخدمات ذوي الخلفية الدولية—إذا استمروا في تقديم خيارات إيداع أكثر مرونة عبر الوسائل التقنية—سيؤثرون بعمق على نظام الرقابة المحلية وبنية السوق.

إن تكامل تقنيات اللامركزية مع الشبكات المالية عبر الدول، يواصل تحدي اللوائح القانونية التقليدية المرتبطة بالمناطق الجغرافية؛ وسيستمر المشاركون في السوق في اختبار مدى شمولية اللوائح، سعياً لتحقيق توازن بين الابتكار والامتثال.